财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日至2024年12月31日，比索兑美元贬值23%，从16.90比索/美元贬至20.86比索/美元；2022年12月31日至2023年12月31日，比索兑美元升值约13.3%，从19.50比索/美元升至16.90比索/美元[37] - 2023年12月31日至2024年12月31日，比索兑美元从16.90贬值至20.86；2022 - 2023年比索兑美元升值13.3%；截至2025年4月25日，比索兑美元为19.5585；2024年美国通胀率为2.9%；截至2024年12月31日，公司有520万美元以美元计价的负债，占合并负债的0.6%；截至2025年4月25日，公司现金余额中有2360万美元以美元计价[187] - 2022 - 2024年墨西哥实际GDP增长率分别为3.7%、3.3%和1.2%，预计2025年增长1.4%，2026年增长2.0%[167] - 2022 - 2024年墨西哥GDP同比分别增长3.7%、3.3%、1.2%；28天墨西哥国库券年化利率分别约为7.7%、11.1%、10.7%；截至2025年4月25日，28天银行间均衡利率为9.2906%[184] - 2024年墨西哥平均参考利率较2023年下降38个基点，2022 - 2024年28天短期墨西哥国债年化利率分别约为7.7%、11.1%和10.7%[168] 各条业务线表现 - 2022 - 2024年航空服务分别占公司总收入的59.1%、61.8%和60.6%，占航空和非航空总收入的76.0%、77.3%和74.8%[12] - 2024年，公司机场受最高关税监管服务的收入占规定最高关税总允许金额的98.3%[33] - 2022 - 2024年，公司机场国际旅客中分别有80.4%、79.1%和79.2%来自或前往美国航班[79] - 2022 - 2024年，公司来自国际旅客收费的收入分别占13.0%、13.6%和15.7%[79] - 2022 - 2024年，公司机场旅客中分别有89.6%、88.9%和87.0%乘坐国内航班[79] - 2022 - 2024年，公司来自国内旅客收费的收入分别占87.0%、86.4%和84.3%[79] - 2022 - 2024年，公司国内旅客中分别约有40.4%、36.0%和33.0%通过墨西哥城国际机场往返[89] - 2024年公司机场服务的乘客中12.3%为国际乘客，其中78.6%的乘客航班往返美国[99] - 2024年约82.7%的航空和非航空收入来自七个机场和OMA Logística，其中蒙特雷机场占44.5% [110] - 2024年机场产生的航空总收入中，VivaAerobus占43.3%，Volaris占19.1%，Aeroméxico及其附属公司占20.2% [116] - 2020年Interjet占公司总客运量的5.7%，2020年12月9日停止在公司机场运营 [116] - 2022 - 2024年国内航站楼旅客分别占机场客运量的88.3%、87.7%和85.7%[165] 各地区表现 - 2024年，墨西哥军方运营的20个机场共服务5620万乘客，较2023年增长4.0%[45] - 2014年2月5日，奇瓦瓦州政府拥有98%股份的公司获得博科伊纳机场20年运营特许权，该机场2024年服务2526名乘客，预计运营前五年年服务量达8万人次，后期增至25万人次[44] - 2017年9月公司国际客运量下降1.2%，部分原因是飓风导致航班取消[138] - 2023年10月、11月和12月，阿卡普尔科机场客运量分别下降4.7%、79.2%和62.8%，2024年客运量虽开始恢复，但与2023年相比仍下降32.7%[140] - 2023年1月5日，锡那罗亚州暴力事件致库利亚坎和马萨特兰机场取消163次空中交通活动[193] 管理层讨论和指引 - 公司当前的《总体发展计划》有效期至2025年12月31日，2026 - 2030年的计划将于今年年底获批并于2026年1月1日生效[147,152] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年10月4日，公司在墨西哥证券交易所的股价因监管政策修订下跌26%[13] - 2020 - 2025年，公司机场适用的最高关税每年进行0.7%的实际效率调整[15] - 2024年1月1日起，机场特许权持有人向联邦政府支付的特许权税从5%提高到9%[17] - 2021年5月25日，美国联邦航空管理局将墨西哥航空安全评级从1类降至2类；2023年9月14日，恢复为1类[29][30] - 2010年7月30日，美国联邦航空管理局曾将墨西哥航空安全评级从1类降至2类[30] - 2023年5月3日，《机场法》修订，包括墨西哥联邦民航局行政性质变更等多项内容[23] - 2024年12月20日，行政部门发布宪法修正案，解散包括联邦经济竞争委员会在内的七个自治机构[21] - 公司航空服务关税尽可能接近最高允许费率，每半年可因通胀调整一次（或墨西哥生产者价格指数累计上涨5%时提前调整）[38] - 若违反特许权某些条款（如超过适用最高关税），10年内收到两次以上相同违规制裁，特许权可能被撤销；违反其他条款可能导致特许权立即终止[39] - 墨西哥能源法规定每年注入国家电网的电力至少54%由国家实体（尤其是CFE）生产，混合投资项目中国家参与度至少54%[58] - 2024年公司约80.8%的总电力消耗通过2017年签订的自供协议供应，协议将于2028年到期[60] - 2025年2月美国宣布国家紧急状态并对所有进口商品征收10%关税，对中国进口商品征收145%关税[75] - IATA预测2025年全球商业航空业税后净利润约366亿美元，2024年净利润率预计从2023年的3.3%微增至3.6% [118] - 因COVID - 19大流行，截至2020年12月31日，公司可疑应收账款准备金增加231%至2080万比索，2021年和2022年末分别降至2030万比索和1240万比索 [120] - 2021 - 2025年公司将用新的计算机断层扫描X射线（CTX）行李安检设备替换大部分行李安检设备 [105] - 2024年10月18日公司系统发生网络安全漏洞事件，已采取应对措施且未产生重大不利影响 [96][97] - 公司机场运营受恐怖袭击、燃油价格、竞争旅游目的地等因素影响，可能导致成本增加、客运量下降 [101][102][108] - 公司面临多元化业务风险，可能无法按计划收回投资 [111] - 墨西哥一般最低工资在2022年1月1日增长22%，2023年1月1日增长20.0%，2024年1月1日增长20.0%，2025年1月1日增长12%，或增加公司人力成本[123] - 截至2024年12月31日，公司工会员工占总员工的44.6%，与员工的冲突或对公司运营结果产生负面影响[124] - 2015年12月18日，美国和墨西哥签署航空运输协议，增加两国现有航线服务、新增航线并提高航班频率，墨西哥航空公司可进一步开拓国际市场[121] - 2016年12月14日，美国交通部授予达美航空和墨西哥航空反垄断豁免权，2024年1月“暂不批准”续签申请，若决定确认，或对公司运营产生负面影响[122] - 公司服务协议规定航空公司代收乘客费用，若航空公司停止代收，公司需自行收取，将增加运营成本[126] - 公司主要国内航空公司可能拒绝支付特定航空服务费率的增加，若发生，公司运营现金流减少，影响运营结果[128] - 公司多个机场依赖单条商业跑道，跑道维修或关闭可能对公司业务、运营结果、前景和财务状况产生重大不利影响[145] - 公司目前拥有蒙特雷机场附近约519公顷（2.0平方英里）土地，账面价值为14.22046亿比索[151] - 2012年公司获授权重新分配3.86538亿比索（以2009年墨西哥比索名义金额计）用于弥补蒙特雷机场土地收购成本，2011年计划审查确认7730.7万比索（以2009年比索名义金额计）土地收购成本[151] - 2022年公司向联邦政府捐赠56.6公顷（0.2平方英里）土地，账面价值为2.83728亿比索，剩余69.439万比索（以2009年比索名义金额计）土地收购成本回收已纳入2026 - 2035年计划[152] - 2025年2月20日，美国政府将包括6个墨西哥卡特尔在内的8个实体指定为外国恐怖组织，部分存在于公司运营辖区[194] - 墨西哥国会批准宪法改革，包括司法系统、取消自治政府机构、国民警卫队转移和宪法至上改革等，可能影响公司业务和财务结果[174,175] - 墨西哥政治不稳定、政策法规变化、公投等或影响经济和公司运营，还可能引发骚乱、抗议和抢劫[176,177,178] - 公司运营受比索兑美元汇率波动、通胀、利率和政治监管环境变化影响，或影响偿债能力[179] - 机场运营可能因第三方行动中断，导致航班延误、停工等，影响机场运营和公司业绩[181,182] - 墨西哥犯罪率高，包括勒索和贩毒，美国发布旅行警告，或减少旅客流量，增加公司保险和安全成本[189] - 公司机场扩张可能因政府审批延迟或无法获得环境法规限制，阿科斯塔和齐瓦塔内霍机场因红树林限制扩张潜力[197,198,200] - 公司13个机场中有9个拥有地下水开采特许权[201] - 2025年，蒙特雷机场地下水开采费用增加近170%[201] - 国家《水与可持续发展人权协议》或使公司13个机场中的9个特许用水量减少[202] - 公司13个机场均获得联邦环境保护局颁发的环境质量认证[204] - 公司机场燃油供应增长项目须获ASEA批准，审批流程或更复杂耗时[205] - 2025年1月28日，墨西哥国家银行和证券委员会发布证券市场新规，对上市公司提出新的可持续发展披露要求[206] - 2026年起，发行人需按IFRS S1和IFRS S2标准披露可持续发展信息[207] - 可持续发展报告需涵盖公司治理、战略、风险管理等内容[208] - 2025年可持续发展报告无需外部保证，2027年起披露至少需有限保证，最终需合理保证[208] - 若未遵守法定税收要求或未正确提供受益所有权信息，公司可能面临每个受益所有者50万至200万墨西哥比索的罚款[51] - 2021年12月墨西哥国会对所得税法、增值税法等进行修订，包括引入“非应税活动”概念、增加电子税务发票开具要求等[51] - 2019年5月1日，墨西哥修订联邦劳动法，赋予员工和工会更多集体权利保护[54] - 2021年4月23日，墨西哥政府发布法令对联邦劳动法等进行修订，4月24日生效（部分8月1日生效），包括禁止人员外包等[54] - 2021年1月11日，墨西哥政府对联邦劳动法第311条和NOM - 037 - STPS - 2023进行改革，规定远程工作超40%工时员工的新权利和义务[55] - 2024年1月6日，美国联邦航空管理局下令全球临时停飞171架波音737 - 9 MAX飞机，1月24日批准复飞[160] - 截至2024年12月31日，公司净递延税资产约为876,326比索，无法产生足够应税利润或税法等变化或影响其可收回性[136]