财务数据关键指标变化 - 2022 - 2024年资本支出分别为203,603亿比索、129,448亿比索和160,086亿比索，三年总计495,332亿比索，其中383,091亿比索投资于智利，112,241亿比索投资于海外[176] - 2022 - 2024年，公司在智利的资本投资占比分别为79%、72%和79% [178][179][180] - 2024年公司完成智利部分土地出售，截至12月持有的待售非流动资产为29.52亿比索[182] 各条业务线表现 - 2024年约72%的销量对应自有品牌，降低了失去许可协议的潜在影响风险[35] - 2024年智利运营部门占总收入的61.0%，国际业务运营部门占29.3%，葡萄酒运营部门占9.7%[41] - 2022 - 2024年智利运营板块加权销量市场份额分别约为45.2%、45.0%和44.9% [190] - 国际业务运营部门2022 - 2024年加权销量市场份额分别约为18.1%、17.1%和18.7%[200] - 葡萄酒运营部门2022 - 2024年加权平均销量市场份额分别为19.9%、20.0%和18.4%[207] - 2024年葡萄酒运营部门VSPT销量占智利国内行业总销量约35.8%，占智利葡萄酒出口销量（不含散装葡萄酒）11.5%[207] - 2024年通过“La Barra”电商平台向智利超66,455户家庭交付产品[197] 各地区表现 - 2014 - 2024年智利GDP年均增长2.0%，2014 - 2024年通胀年均为4.6%，2022年达到12.8%，2023年降至3.9%，2024年降至4.5%[42] - 2018 - 2024年阿根廷为超通货膨胀经济，2019 - 2023年有汇率管制和消费品价格控制措施[45] - 对比各时期平均汇率，智利比索2020年贬值12.8%、2021年升值4.2%、2022年贬值14.9%、2023年升值3.8%、2024年贬值12.5%；对比各时期期末汇率，2020年升值5.0%，2022 - 2024年分别贬值18.8%、1.3%和13.6%[82] - 2024年智利啤酒行业规模估计为10.9亿升[212] - 2024年智利碳酸软饮料、水、花蜜和果汁、功能性饮料行业规模分别估计为22.52亿升、8.66亿升、3.62亿升和2.21亿升[213] - 2024年智利烈酒行业规模估计为1.16亿升[214] - 2024年阿根廷啤酒和苹果酒行业规模分别估计为15.98亿升和1.11亿升，水行业规模估计为49.89亿升[217] - 2024年乌拉圭啤酒、葡萄酒、碳酸软饮料、水、花蜜和果汁行业规模分别估计为1.07亿升、0.69亿升、3.53亿升、5.75亿升和0.37亿升[218] 管理层讨论和指引 - 2024年公司制定2025 - 2027战略计划，有四个战略目标，基于盈利能力、增长和可持续性三大战略支柱[189] - 2023年公司实施“HerCCUles”恢复盈利计划，涵盖六个支柱[188] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司在智利本地评级为'AA+'，国际评级分别为'BBB'负面展望和'BBB+'稳定展望[50] - 公司因在智利啤酒市场的主导地位，被竞争对手起诉涉嫌滥用主导地位，反垄断法院尚未裁决[55] - 2024年10月智利颁布第21,713号法律修订税法，打击非正式交易、逃税等行为[59] - 智利第21,363号法律对酒精饮料广告和标签进行限制，目前还有草案提议增加产品营养信息和警告[60] - 公司在啤酒市场主要与安海斯 - 布希英博子公司竞争，非酒精饮料主要与可口可乐装瓶商竞争[26][27] - 超市行业整合使公司议价能力受限，还增加信用风险，若大客户违约会影响盈利、现金流和市场份额[30][31] - 到2025年智利一次性塑料瓶须含至少15%本地收集和回收塑料，到2060年该比例将逐步增至70%；2026年2月起，饮料零售商须提供可退还包装选项，超市须将30%展示柜用于此类包装[66] - 2025年3月智利颁布法律改革养老金体系，新雇主缴费为应纳税收入的7%，2025年8月起逐步从1%开始增加，9年完成，可延长至11年[70] - 2024年9月25日公司遭遇网络安全事件，影响销售和分销相关IT系统，后已解决[74] - 2023年4月智利颁布减少工作时间的法律，将在最长5年内逐步实施[70] - 2023年9月智利颁布生物多样性法，预计2025年颁布相关法规[68] - 2023年智利第21595号经济犯罪法引入新环境犯罪类型，公司已实施额外协议和保障措施[69] - 2022年水法改革引入临时用水权制度，气候变化框架法设定2050年温室气体排放中和目标[67] - 2023年起智利第20920号生产者延伸责任法为包装收集和回收设定逐步目标，公司子公司参与ReSimple集体管理系统[65] - 1992年9月公司发行4520582份美国存托股份，每份代表5股普通股，1999年3月25日起在纽交所上市，2012年12月20日存托股份与普通股比例从1:5变为1:2[96] - 1999年11月29日公司以约541.18亿智利比索购买ECUSA 45%股份，目前持有其99.98%股份[97] - 1994年公司以约174.7亿智利比索购买智利葡萄酒生产商VSP 48.4%股权，后续多次增资和购买股份[98] - 1995年12月安海斯 - 布希收购CCU Argentina 4.4%股权，公司在阿根廷收购两家啤酒厂股份，1998年将两家啤酒厂合并为CICSA，CCU Argentina持股99.2%[100] - 1996年10月股东批准增资后，1996年12月至1999年4月公司筹集约1.96亿美元[101] - 2005年3月公司与Control成立合资公司CPCh，目前持有其80%股份[105] - 截至2024年3月31日，IRSA直接和间接持有公司65.87%普通股股份，Quiñenco和喜力智利SpA各持有IRSA 50%股权[106] - 2008年安海斯 - 布希将其在CCU阿根廷公司的持股比例降至4.04%，公司将持股比例增至95.96%；2010年公司子公司收购安海斯 - 布希持有的4.04%股权，成为CCU阿根廷公司唯一股东；目前公司子公司Inversiones Invex CCU Ltda.和Inversiones Invex CCU Dos Ltda.分别持有CCU阿根廷公司80.649%和19.351%的股份[116][119] - 2008年公司以8800万美元收购阿根廷啤酒商Inversora Cervecera S.A.，该公司拥有的品牌占阿根廷啤酒市场约5.8%，其位于布宜诺斯艾利斯卢扬的啤酒厂年名义产能为2.7亿升[116] - 2009年3月公司在智利市场发行200万UF的21年期公司债券，年利率为4.3%[118] - 2013年11月公司成功完成增资，发行5100万股普通股，筹集3317.1892941亿智利比索[125] - 2013年公司通过子公司将其在VSPT的持股比例增至64.72%[127] - 2014年5月公司通过与Grupo Monasterio合作进入玻利维亚市场，收购Bebidas Bolivianas BBO S.A. 34%的股份，并有权在第二阶段增持至51%[128] - 2014年6月CICSA终止相关啤酒合同，获得2.772亿阿根廷比索（相当于3420万美元）的补偿[129] - 2016年1月公司子公司Aguas CCU和ECUSA行使认购权，分别收购Manantial 48.07%和0.92%的股份，公司间接持有Manantial 100%的股份[133] - 2016年3月公司子公司Bebidas del Paraguay S.A.收购Sajonia Brewing Company SRL 51%的股份[134] - 2017年6月CPCh通过收购Americas Distilling Investments LLC 40%的股份，将秘鲁皮斯科品牌BarSol纳入其产品组合[136] - 2018年12月17日公司完成向Ideal S.A出售Nutrabien 100%的股份[137] - 2017年8月16日公司以1020万美元（相当于64亿智利比索）收购Zona Franca Central Cervecera S.A.S. 50%的股份[138] - 2018年1月公司对VSPT的持股比例从67.22%增至83.01%[139] - 2018年5月2日公司旗下CCU Argentina与ABI完成交易，CCU Argentina获得3.06亿美元现金补偿及额外1000万美元，且最多3年每年可获2800万美元[140] - 2018年8月9日公司增持BBO股份，持股比例从34%增至51%[141] - 2018年8月17日公司在智利市场发行300万UF债券，25年期，利率2.85%[142] - 2020年公司旗下子公司收购Mahina SpA 50.1%股份、Sajonia Brewing Company S.A. 100%股份[151][152] - 2020年6月公司在智利市场发行650万UF企业债券，7年期300万UF利率0.85%，10年期200万UF利率1.20%，子公司VSPT发行5年期150万UF债券利率0.5%[153] - 2021年IRSA收购公司1.56%股份并进行要约收购，最终直接和间接持有公司65.87%股份[156] - 2022年1月公司发行10年期6亿美元国际债券，收益率3.365%，票面利率3.35%[160] - 2024年公司通过子公司将对Viña San Pedro Tarapacá S.A.的间接持股比例提高0.47%，达到85.17%，公司总持股比例达85.15%[170] - 2023年3月，公司子公司在Bebidas del Paraguay S.A.的持股从50.005%增至55.007%，在Distribuidora del Paraguay S.A.的持股从49.959%增至54.964%；2024年2月收购Sudameris持有的全部股份[167] - 2024年10月，公司与Vierci Group达成协议，将持有AV S.A.、Distribuidora del Paraguay S.A.和Bebidas del Paraguay S.A.各51%的股份，Vierci Group持有剩余49% [168] - 预计到2025年，塑料瓶回收厂将通过太阳能板产生15%的能源消耗，年生产能力超18,000吨PET，可回收8.7亿个瓶子[174] - 智利啤酒和葡萄酒消费税为20.5%，烈酒为31.5%，含糖软饮料为18.0%，无糖软饮料和调味水为10.0%[216]