财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为2.31748亿美元，较2024年同期的3.82281亿美元下降39.38%[17] - 2025年第一季度净亏损为3991.2万美元，较2024年同期的7392.8万美元收窄46.01%[17] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.74美元，2024年同期为1.62美元[17] - 2025年第一季度营收2.31748亿美元，较2024年同期3.82281亿美元下降39.4%，主要因订单交付量减少46%，部分被平均订单价值增加12%抵消[81][87] - 2025年第一季度毛利润5813.2万美元，较2024年同期7435.9万美元下降21.8%，毛利率从19.5%增至25.1%，主要因商品策略和运输成本降低[82][87][92] - 2025年和2024年第一季度，归属于普通股股东的净亏损分别为3991.2万美元和7392.8万美元[70] - 2025年和2024年第一季度，与未兑现的忠诚度计划奖励相关的未确认收入分别为660万美元和1110万美元[68] - 2025年和2024年第一季度，忠诚度计划奖励和礼品卡的损耗收入分别为660万美元和130万美元[68] - 2025年和2024年第一季度所得税拨备分别为19.4万美元和32.9万美元，有效税率分别为 - 0.5%和 - 0.4% [105] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 销售和营销费用占营收比例从2024年第一季度的17.8%降至2025年第一季度的13.5%，主要因绩效营销和品牌广告费用减少[83][95] - 2025年第一季度技术费用2670万美元，较2024年同期减少290万美元，主要因员工相关费用降低[83] - 2025年第一季度一般及行政费用较2024年同期减少610万美元，主要因员工相关费用降低[84] - 2025年第一季度客户服务和商户费用较2024年同期减少460万美元，主要因订单量下降[84] - 2025年第一季度技术费用为2671.8万美元，较2024年同期减少290万美元，降幅9.7%，占净收入比例为11.5% [98] - 2025年第一季度一般及行政费用为1431.4万美元，较2024年同期减少610万美元，降幅30.0%，占净收入比例为6.2% [99] - 2025年第一季度客户服务和商户费用为935.7万美元，较2024年同期减少460万美元，降幅32.9%，占净收入比例为4.0% [101] - 2025年第一季度其他费用净额减少190万美元，主要因权益法证券损失减少140万美元 [102] 各条业务线表现 - 公司是一家专注于电子商务的关联公司，拥有Bed Bath & Beyond、Overstock、buybuy BABY等零售品牌[27] - 公司目前有一个可报告的零售业务部门，包括Overstock.com和Bed, Bath & Beyond运营部门[71] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为36.3725亿美元，较2024年12月31日的40.1954亿美元下降9.51%[15] - 截至2025年3月31日，已发行普通股数量为63413千股，较期初的59560千股增加6.47%[23] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为5092.1万美元，较2024年同期的3461万美元增加47.13%[25] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为1314.5万美元，较2024年同期的912.6万美元增加44.04%[25] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为1945.4万美元，2024年同期为净使用251.9万美元[25] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为1.41481亿美元，较期初的1.86093亿美元下降24.07%[25] - 2025年3月31日，公司按公允价值计量的资产总计6563.3万美元，其中一级资产3346.9万美元，三级资产3216.4万美元；2024年12月31日，总计6923.8万美元，其中一级资产2179.9万美元，三级资产4743.9万美元[35] - 2025年3月31日，公司三级投资为3216.4万美元，2024年12月31日为4743.9万美元，2023年12月31日为5153万美元[37] - 2025年3月31日，公司固定资产净值为1949.8万美元，2024年12月31日为2354.4万美元[38] - 2025年1月30日，公司以500万美元收购BBBY与buybuy BABY品牌相关的知识产权，总收购价（含承担的合同负债和直接收购相关费用）为710万美元[39] - 2025年3月17日，公司以500万美元出售Zulily品牌权利，预收125万美元，剩余375万美元将在五年内按季度分期收取，同时保留25%所有权权益，价值112万美元[40] - 2025年3月31日，公司无形资产净值为3277.3万美元，2024年12月31日为3024.6万美元[41] - 2025年3月31日，公司权益证券总计7774.1万美元，2024年12月31日为7818.6万美元[42] - 2025年第一季度，公司权益法证券净损失为420.5万美元，按公允价值计量的权益法证券公允价值减少1286.8万美元；2024年同期分别为973.4万美元和871.8万美元[45] - 截至2025年3月31日，公司信用额度未偿还余额为2500万美元，扣除10.2万美元资本化债务发行成本[48] - 2025年第一季度，公司依据销售协议出售3486895股普通股，获得净收益1950万美元，截至2025年3月31日，“随行就市”销售计划剩余可用额度为1.363亿美元[56] - 2025年第一季度，公司未回购普通股，截至2025年3月31日，当前回购授权下有6990万美元可用于未来股票回购[57] - 2025年第一季度，公司授予高管团队47.224万份基于绩效的股票，潜在加权平均最大支付为目标数量的135%[62] - 2025年第一季度，与绩效股票相关的基于股票的薪酬为负210万美元，与绩效股票期权相关的为100万美元[63][64] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未确认的收入分别为4080.7万美元和4309.5万美元[67] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，销售退货备抵分别为772.1万美元和952.6万美元[69] - 公司现金及现金等价物余额从2024年12月31日的1.592亿美元降至2025年3月31日的1.146亿美元[85] - 假设平均运输时间变化2天，2025年第一季度报告收入将减少504.9万美元，税前收入减少94.2万美元[90] - 截至2025年3月31日，公司有1.146亿美元现金及现金等价物和1810万美元应收账款净额 [112] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为5090万美元，投资活动净现金流出为1310万美元，融资活动净现金流入为1950万美元 [115] - 截至2025年3月31日，公司经营租赁总合同义务为901.6万美元，其中1年内121.5万美元，1 - 3年234.8万美元，3 - 5年221.5万美元，超过5年323.8万美元 [122] - 截至2025年3月31日，应计税务或有事项为370万美元 [123] - 2025年3月31日，公司权益证券账面价值为7770万美元，其中1140万美元为公允价值计量的上市公司权益证券，1400万美元权益证券和1820万美元债务证券使用Level 3输入值按公允价值计量，这些使用Level 3输入值计量的投资占公允价值计量资产的49.0%[131] - 截至2025年3月31日，股票回购计划下仍可购买股票的近似美元价值为6990万美元[141] 各地区表现 - 国际净收入在2025年和2024年第一季度均占总净收入不到7%[88] 管理层讨论和指引 - 公司于2024年1月1日采用ASU 2023 - 07，年度披露从2024年12月31日开始，中期披露从2025年3月31日开始[32] - 2025年4月3日，公司与BMO银行签订500万美元备用信用证协议，预计后续分两次共增加600万美元，最终达1100万美元[74] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临利率变化、外汇波动和证券市值变化带来的市场风险 [126] - 循环信贷协议下的利息按市场利率加1.00%计算，为期一个月[128] - 公司大部分销售和运营费用以美元计价，目前净收入和运营费用不受重大外汇风险影响[129] - 商品、航运价格及能源、劳动力成本上升带来通胀压力，公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况影响不大，但无法保证未来不受重大影响[130] - 公司对披露控制和程序的有效性评估结论为在合理保证水平上有效[132] - 2025年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[134] - 公司不时涉及各类法律诉讼，不利判决可能对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大影响[137] - 投资公司证券风险高，多种风险因素可能对公司业务、财务状况和证券市场价格产生重大不利影响[138] - 2025年2月26日，公司前总裁Dave Nielsen终止一项交易计划，原计划在2025年3月5日至12月31日期间出售至多5528股公司普通股[147]