公司历史与发展背景 - 公司于2011年7月13日在开曼群岛注册成立，股份于2018年9月27日在联交所主板上市[111] 互联网经济1.0时代业务成果 - 公司在互联网经济1.0时代通过十多支基金赋能超150家科技企业成长[17] - 公司在互联网经济1.0时代服务近1000家创新经济企业[17] - 公司在互联网经济1.0时代累计促成近1.5万亿人民币交易[17] - 公司在互联网经济1.0时代深度参与并见证超70%中国互联网独角兽关键发展阶段[18] 2024年公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总收入占全年收入的46%，不包括华兴证券，2024年总收入和净投资收益为5.9亿元，同比增长10%，经营利润为5300万元，扭亏为盈；集团2024年合并总收入和净投资收益为8.4亿元，同比增长5.2%，归母净亏损1.8亿元，同比亏损收窄62.1%[21] - 2024年总收入777,104千元，2023年为1,006,094千元[29] - 2024年经营亏损41,640千元，2023年为197,817千元，亏损幅度收窄79.0%[29][35] - 2024年本公司拥有人应占年内亏损179,017千元，2023年为471,903千元[29][30] - 2024年本公司拥有人应占经调整净亏损（未经审计）300,837千元，2023年为592,446千元[30] - 2024年总收入为7.771亿元，较2023年的10.061亿元减少22.8%[67] - 2024年净投资收益为6250万元，2023年净投资亏损为2.082亿元[67][68] - 2024年总经营开支为8.813亿元，较2023年的9.958亿元减少11.5%[70] - 2024年及2023年经营亏损分别为4160万元及1.978亿元[72] - 若干附带及辅助投资产生的投资亏损从2023年的1830万元增至2024年的7650万元[74] - 分占联营公司收益从2023年的140万元减至2024年的50万元[75] - 2024年及2023年的税前亏损分别为1.626亿元及3.407亿元[77] - 2024年及2023年的所得税开支分别为4810万元及1.203亿元[78] - 2024年及2023年的年内亏损分别为2.107亿元及4.61亿元[79] - 2024年及2023年本公司拥有人应占年内亏损分别为1.79亿元及4.719亿元[79] - 2024年及2023年本公司拥有人应占经调整净亏损（不包括未实现净附带权益）分别为1.402亿元及2.564亿元[80] - 2024年经营活动所得现金净额为4300万元，2023年为7.907亿元[83][84] - 2024年营运资本变动主要反映应收账款及其他应收款项减少1.27亿元等多项变动，2023年主要反映应收账款及其他应收款项减少3.989亿元等多项变动[83][84] - 2024年投资活动所用现金净额为3370万元，主要因购买合营企业投资1亿元等；2023年投资活动所得现金净额为11.276亿元[85][86] - 2024年融资活动所得现金净额为1.369亿元，主要因综合结构化主体第三方持有人现金流入净额2.734亿元等；2023年融资活动所用现金净额为24.08亿元[87] - 截至2024年12月31日，集团资产负债比率为12.2%，2023年为12.6%[90] - 截至2024年12月31日，集团主要投资活动投资公允价值约为29.811亿元，较2023年增加24.3%[92] - 2024年总收入777,104千元，年内利润（亏损）为 -210,659千元[154] - 2024年流动资产6,989,780千元，流动负债3,451,562千元，资产净值7,048,752千元[155] 2024年人员结构变化 - 2024年公司对人员结构进行调整，截至报告期末有475名员工，同比缩减16.1%[21] - 截至2024年12月31日，集团有475名全职雇员，超86%为顾问及投资专家[95] - 2024年12月31日，投资银行雇员98人占21%，投资管理39人占8%，华兴证券265人占56%等[97] - 2024年12月31日，中国北京雇员181人占38%，中国上海216人占45%等[98] - 截至2024年12月31日，95名承授人持有未行使购股及受限股份，2024年薪酬总开支为4.858亿元[98] 2024年投资管理业务数据关键指标变化 - 2024年投资管理业务贡献集团总收入的38%，管理的基金项目退出金额总计32亿元，11支主基金中有5支及若干项目基金DPI超100%，计入报表的总附带权益为1.0亿元，净附带权益近3000万元，累计未实现总附带权益为21亿元（对应净附带权益为6亿元）[22] - 2024年投资管理收入316,336千元，较2023年增长17.2%[34] - 截至2024年12月31日，累计未实现附带权益收入21亿元，未实现净附带权益6亿元[31] - 投资管理分部管理费由2023年的4.343亿元减少33.5%至2024年的2.886亿元[43][52] - 投资管理分部净投资亏损由2023年的3.468亿元减少至2024年的7700万元[43][52] - 投资管理分部已实现附带权益收入由2023年的1.519亿元减少至2024年的1.047亿元[43][52] - 截至2024年12月31日，投资自主管理私募股权基金及第三方私募股权基金内部回报率分别为17.4%及15.1%[46] - 投资管理分部经营开支由2023年的2.823亿元减至2024年的1.904亿元，撇除相关影响后减少33.1%至2.17亿元[53] - 投资管理分部2024年经营利润为1.26亿元，2023年经营亏损为1230万元[43][54] 2024年投行业务数据关键指标变化 - 2024年投行业务总收入2.2亿元，同比增长16.8%，港美股业务收入同比增长超2倍，二级市场股票销售交易业务贡献投行收入的35%[23] - 2024年投资银行收入224,453千元，较2023年增长16.8%[34] - 2024年投资银行顾问服务交易价值7,364千元，较2023年下降53.7%[38] - 2024年投资银行股票承销交易价值2,045千元，较2023年增长252.6%[38] - 截至2024年12月31日，投资银行收入及净投资收益为2.245亿元，较2023年增加16.8%[39] - 投资银行分部经营开支由2023年的2.615亿元减少0.8%至2024年的2.593亿元，撇除相关影响后减少22.7%至2.922亿元[40] - 投资银行分部经营亏损由2023年的6930万元减少49.7%至2024年的3480万元[41] 2024年华兴证券业务数据关键指标变化 - 华兴证券2024年全年总收入和净投资收益2.5亿元，占集团总收入和净投资收益30%[24] - 截至2024年12月末，华兴证券多多金APP累计注册用户数39万户，较2023年末增长95%，年内新增客户数较2023年同期增长208%，客户资产规模较2023年年末增长146%[24] - 截止2024期末，华兴证券总资产37亿元，净资产24亿元，高流动性资产共计28亿元[24] - 华兴证券2024年分部收入及净投资收益为2.477亿元，较2023年的2.61亿元减少5.1%[56][57] - 华兴证券2024年分部经营开支为3.42亿元，较2023年的3.478亿元减少1.7%[56][58] - 华兴证券2024年及2023年分部经营亏损分别为9420万元及8670万元[56][59] 2024年其他分部业务数据关键指标变化 - 其他分部2024年总收入及净投资收益为5110万元，较2023年的7470万元减少31.5%[62][63] - 其他分部2024年分部经营开支为8960万元，较2023年的1.042亿元减少14.0%[62][64] - 其他分部2024年及2023年分部经营亏损分别为3850万元及2950万元[62][65] 公司未来战略规划 - 2025年是华兴正式成立第20年，也是“2.0时代”全面出征之年，将巩固和升维“投行 + 资管”双核业务，押注前沿科技领域，布局数字资产领域[19] - 公司将围绕“科技 + 产业”主线，深化AGI与具身智能领域布局，拓展并购及跨境业务，探索Web3.0和加密货币资产领域，强化投后管理与风险控制[26] 公司治理与管理层变动 - 2024年10月，许彦清女士被任命为董事会主席，管理调整后核心团队稳定，公司治理机制完善，战略执行效率提升[26] - 许彦清女士于2024年9月6日被任命为非执行董事，10月9日调任为执行董事并任董事会主席[108] - 杜永波先生自2024年2月2日起被任命为执行董事[110] - 包凡先生自2024年2月2日起辞任执行董事兼董事会主席[110] - 谢屹璟先生自2024年11月29日起辞任执行董事[110] - 林家昌先生于2024年2月2日被任命为执行董事，10月8日起辞任[110] - 执行董事许彦清女士、王力行先生及杜永波先生服务协议分别于2024年10月9日、2020年8月22日及2024年2月2日起生效，任期三年可自动续延[170] - 非执行董事林宁先生任期自2024年8月24日起再续延三年[170] - 独立非执行董事姚珏女士及肇越先生任期自2021年6月30日起再续延三年，梁晖先生任期自2024年10月9日起为期三年[170] - 最后实际可行日期，董事会由3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成[181] - 许彦清女士55岁，2024年9月6日任非执行董事，10月9日任董事会主席并调任执行董事[182] - 王力行先生45岁，2024年2月2日任集团联席总裁，11月29日任公司首席执行官[183] - 杜永波先生54岁，2024年2月2日任执行董事兼集团联席总裁[184] - 林宁先生55岁，自2021年8月24日起任公司非执行董事[186] - 姚珏女士51岁，自2018年9月14日起任公司独立非执行董事、审计委员会主席及提名委员会委员[187] - 肇越先生58岁，自2018年9月14日起任公司独立非执行董事及审计、薪酬、提名委员会委员[188] - 2024年10月9日梁暉被任命为公司独立非执行董事、审计委员会委员及薪酬委员会主席[189] - 崔强自2019年3月1日至今担任公司首席财务官[191] - 辛欣自2024年2月至今担任公司首席战略官[192] - 廖泽昇自2019年加入集团后担任高级法律顾问并支持公司秘书等事务[195] - 2024年10月8日林家昌辞任公司执行董事[197] - 2024年10月9日许彦清调任为执行董事并任董事会主席等职，谢屹璟不再担任相关职务，梁暉当选独立非执行董事[197] - 2024年11月29日王力行被任命为公司首席执行官，谢屹璟辞任首席执行官及执行董事[197] 公司合规与合约安排 - 截至2024年12月31日止年度，公司无重大违法违规或不遵守适用法律法规的行为[117] - 截至2024年12月31日止年度，公司无根据上市规则第14A章须披露的关连交易[118] - 附带权益分派框架协议规管向22只投资基金的指定人员分派附带权益，期限至2030年12月31日[121] - 公司预计就各22只相关投资基金保留可分派附带权益的至少25%[122] - 《外商投资法》于2020年1月1日生效，《2024年负面清单》于2024年11月1日生效，公司部分人民币基金投资受外商投资限制[130] - 公司自人民币基金的普通合伙人和特殊有限合伙人收取附带权益，设立人民币基金时通过合约安排控制相关方[131] - 中国外商投资活动受外商投资法、《鼓励目录》和《2024年负面清单》规管，公司人民币基金部分被投资方从事限制类或禁止类行业[132] - 公司人民币基金受外商投资限制的普通合伙人和特殊有限合伙人由并表联属实体拥有[133] - 镆淦上海取得对并表联属实体的有效控制，享有集团应占附带权益的经济利益[133] - 公司受外商投资限制的战略投资由并表联属实体持有[133] - 截至2024年12月31日止年度有已订合约安排[136] - 公司中国法律顾问认为被投资方有关中国政府当局