财务数据关键指标变化 - 公司2024年营业收入同比下降4.7%至73,459亿韩元，主要受钢铁、基建贸易、二次电池材料等业务外部收入下降影响[276][277] - 2024年营业利润同比骤降47%至1,452亿韩元，资产减值损失增加至608亿韩元（2023年为276亿）[272][274] - 归属于控股股东的净利润下降33.7%至1,125亿韩元，非控股权益亏损120亿韩元[272] - 毛利润从2023年的6,417亿韩元下降14.5%至2024年的5,488亿韩元，减少929亿韩元，毛利率从8.3%降至7.5%[292] - 销售和管理费用从2023年的2,885亿韩元增长12.3%至2024年的3,239亿韩元，增加354亿韩元[294][295] - 营业利润从2023年的2,738亿韩元下降47.0%至2024年的1,452亿韩元，减少1,286亿韩元，营业利润率从3.6%降至2.0%[303] - 2024年公司税前利润同比下降49.7%至13260亿韩元，其中钢铁板块利润下降44.3%至6910亿韩元，基建-建筑板块亏损1940亿韩元[317] - 2024年公司净利润同比下降45.6%至10050亿韩元，净利润率从2.4%降至1.4%[320] 收入和利润（同比环比） - 钢铁业务外部收入下降3.2%至39,104亿韩元，主因单位售价下降4.3%至1,217,705韩元/吨，但销量增长1.1%至2,920万吨[277][278] - 基建贸易业务外部收入下降5.1%至22,804亿韩元，反映全球钢价及非钢产品交易量下滑[279] - 二次电池材料业务外部收入暴跌26.3%至2,813亿韩元，因电动车需求疲软导致正负极材料销售萎缩[286] - 基建建设业务外部收入下降10%至7,473亿韩元，但内部收入增长19.8%反映集团内工程活动增加[281][283] - 二次电池材料部门总收入（含内部交易）从2023年的4,822亿韩元下降20.6%至2024年的3,830亿韩元，减少992亿韩元[287] - 其他部门外部收入（不含内部交易）从2023年的113亿韩元下降35.2%至2024年的73亿韩元，减少40亿韩元[288] - 其他部门总收入（含内部交易）从2023年的1,562亿韩元增长35.1%至2024年的2,111亿韩元，增加549亿韩元[289] 成本和费用（同比环比） - 销售成本从2023年的70,639亿韩元下降3.8%至2024年的67,971亿韩元，减少2,668亿韩元[290] - 其他营业收入从2023年的402亿韩元下降3.7%至2024年的387亿韩元，减少15亿韩元[297] - 其他营业费用从2023年的1,196亿韩元下降1.0%至2024年的1,184亿韩元，减少12亿韩元[301] - 2024年财务总收入同比增长36.0%至52120亿韩元，其中利息收入增长14.9%至5770亿韩元，股息收入增长53.4%至770亿韩元，外币折算收益增长305.9%至11880亿韩元[309] - 2024年财务总成本同比增长20.9%至50810亿韩元，其中利息支出增长5.0%至10520亿韩元，外币折算损失增长169.2%至19000亿韩元[309] 各条业务线表现 - 钢铁部门2024年营收39,104亿韩元，占总营收53.2%[127] - 基础设施业务中贸易部门2024年营收22,804亿韩元，占总营收31.0%[127] - 二次电池材料部门2024年营收2,813亿韩元，占总营收3.8%[127] - 冷轧产品2024年营收12,194亿韩元，占钢铁部门营收31.2%[142] - 热轧产品2024年营收8,525亿韩元，占钢铁部门营收21.8%[142] - 2024年不锈钢产品销量为2,508千吨，占公司主要钢铁产品总销量的8.6%，但贡献了19.1%的收入[150] - POSCO International 2024年出口贸易销售额为12,416亿韩元（占比38.4%），国内贸易销售额5,983亿韩元（18.5%），第三国贸易额24,691亿韩元（76.4%）[191] - POSCO Future M的能源材料（包括电池材料）销售额从2022年的1.938万亿韩元（占比58.7%）增长至2023年的3.362万亿韩元（占比70.6%），2024年回落至2.340万亿韩元（占比63.2%）[216] 各地区表现 - 钢铁部门2024年国内销售额占比37.2%，出口占比62.8%[139] - 2024年钢铁板块出口及海外销售占总收入的62.8%，其中亚洲（除中日）占比23.2%，中国占比20.7%[163][164][166] - 2024年钢铁板块出口收入从2023年的31,658亿韩元增至31,829亿韩元，增幅0.5%[163] - 缅甸天然气田项目2024年收入为6,050亿韩元，较2023年的6,150亿韩元下降1.6%[197] 管理层讨论和指引 - 公司设定了2050年碳中和目标：2035年减排30%，2040年减排50%[130] - POSCO E&C计划重点拓展亚洲和非洲的发电厂建设业务[204] - POSCO阿根廷锂商业化工厂一期于2024年8月完工，二期预计2025年8月完成，总投资1.246万亿韩元，剩余完成成本4010亿韩元，达产后年产能为2.5万吨氢氧化锂和2.3万吨碳酸锂[218] - POSCO Pilbara锂解决方案工厂2024年11月建成，年产能4.3万吨氢氧化锂，POSCO HOLDINGS持股82%[219] 产能和产量 - 公司2024年粗钢和不锈钢总产量为3920万吨，年产能为4510万吨[137] - 冷轧产品2024年销量1033.4万吨，占总销量35.4%[143] - 热轧产品2024年销量947.3万吨，占总销量32.5%[143] - 2024年韩国浦项制铁和光阳厂合计粗钢产能4046万吨/年，实际产量3505万吨，产能利用率86.6%[236] - 印尼PT Krakatau POSCO 2024年粗钢产能297万吨/年，实际产量298万吨，产能利用率100.3%[238] - 中国张家港POSCO不锈钢2024年产能110万吨/年，实际产量77万吨，产能利用率69.8%[240] - 越南POSCO YAMATO VINA 2024年粗钢产能55万吨/年，实际产量49万吨，产能利用率88.2%[242] 市场竞争 - POSCO DX主要竞争对手包括三星SDS、LG CNS和SK C&C，POSCO FLOW主要竞争对手为现代Glovis和LX Pantos[212] - POSCO Future M在阴极/阳极材料市场主要竞争对手为LG化学和Ecopro BM，耐火材料领域与Chosun Refractories等竞争[216] 价格趋势 - 2023年钢铁产品加权平均单价同比下降11.3%，2024年同比进一步下降4.3%[251][254] - 2023年钢板单价同比下降13.7%（占销量16.2%），不锈钢产品下降13.4%（占8.5%），热轧产品下降11.6%（占33.9%）[252] - 2024年钢板单价同比再降9.8%（占销量16.1%），硅钢片降8.9%（占2.1%），热轧产品降3.8%（占32.5%）[255] - 冷轧产品2022-2024年单价连续下降：125.4万韩元/吨→121.8万→118.0万[257] - 不锈钢产品单位售价下降6.5%，硅钢片销量增长19.6%但售价下降8.9%[282] 汇率影响 - 2024年钢铁业务海外收入占比达62.8%，汇率波动对利润影响显著[262] - 韩元兑美元汇率从2022年1292.0贬至2024年1364.0，影响出口定价[251][254] - 2024年公司外汇折算净亏损同比增长72.5%至7130亿韩元，韩元兑美元汇率从2023年末的1289.4进一步贬值至2024年末的1470.0[310] 投资和权益 - 2023年公司从权益法核算的被投资方获得净收益2700亿韩元，主要来自Roy Hill Holdings Pty Ltd的2920亿韩元、东南亚天然气管道公司的500亿韩元、AES Mong Duong电力公司的390亿韩元和POSCO-NPS Niobium LLC的350亿韩元，部分被FQM Australia Holdings Pty Ltd的1120亿韩元和SNNC的820亿韩元亏损所抵消[305] - 2024年公司从权益法核算的被投资方净亏损2560亿韩元，主要来自NCR LLC的2660亿韩元、浙江华友-POSCO ESM的1170亿韩元、SNNC的620亿韩元和HBIS-POSCO Automotive Steel的490亿韩元亏损，部分被Roy Hill Holdings Pty Ltd的2030亿韩元收益所抵消[306] - 2015年POSCO E&C以10.5亿美元向沙特公共投资基金出售38%股权[203] 原材料和物流 - 2024年铁矿石进口量为4,900万干吨，煤炭进口量为2,600万湿吨[173] - 2024年铁矿石平均价格为每干吨109美元，煤炭平均价格为每湿吨240美元[176] - 2024年公司30%的铁矿石和24%的煤炭进口来自其投资的海外矿山[175] - 2024年伦敦金属交易所镍平均市场价格为每吨16,812美元，较2023年的21,474美元下降21.7%，较2022年的25,605美元下降34.3%[177] - 2024年公司长期合同运输船队承担了59%的铁矿石和煤炭运输需求，剩余41%通过中短期合同运输[178] 其他重要内容 - 韩国浦项制铁光阳厂区占地1370万平方米，采用全自动化线性生产系统，热轧产品生产时间仅需4小时[232][233] - 截至2024年底，POSCO International的LNG联合循环电厂总发电能力为3,414兆瓦，太阳能设施15兆瓦，陆上风电设施63兆瓦[198] - POSCO International的LNG接收终端年处理能力达600万吨（截至2024年底）[199] - 2023年POSCO能源合并至POSCO国际，强化低碳能源业务布局[247]