财报基本信息 - 财报涵盖2025年第一季度（截至3月30日）的运营、财务表现和财务状况，金额以美元为单位[3] - 财报依据公认会计原则（GAAP）和国际会计准则（IAS）34编制，部分非GAAP财务指标在特定章节有说明[5] - 财报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预测有重大差异，如经济、竞争、客户依赖等[7][9] 公司业务介绍 - 公司主要产品包括运动服装、袜类和内衣，通过多个自有品牌和授权品牌销售，如Gildan®、American Apparel®、Champion®等[15][19] - 2024财年，运动服装销售额占总净销售额的87%，袜类和内衣销售额占13%[16] - 运动服装主要以“空白”形式销售给批发商，再由其销售给印刷商/装饰商，最终进入多元化终端市场；也直接销售给零售商[18] - 公司大部分产品在自有工厂制造，制造运营分布在美国、中美洲、加勒比地区和孟加拉国四个主要区域[21] - 所有纺纱业务位于美国，纺织、缝纫和袜类制造业务分布在其他地区，最大的制造中心在中美洲的洪都拉斯[21][24] - 为支持销售增长、优化成本结构和加强供应链地理多元化，公司正在孟加拉国进行大规模产能扩张，首个纺织和缝纫综合体已基本建成并投产[22] - 公司主要向北美、欧洲、亚太和拉丁美洲的批发商、零售商以及全球生活方式品牌公司销售产品[12] 公司战略与发展 - 2022年公司推出“Gildan可持续增长”战略，包括产能扩张、创新和ESG三大支柱[36] - 2025年公司宣布推出新产品，包括Light Cotton™系列和Softstyle™中厚绒布系列[38] 关税情况 - 2025年4月2日起美国政府对多数国家商品加征10%互惠关税，4月9日宣布对特定国家关税暂停90天，对中国商品关税提高至125%[31] - 当前关税情况为多数国家商品10%互惠关税，中国进口商品关税145% - 近200%[35] 公司人员与总部 - 公司全球约有50000名员工，总部位于加拿大蒙特利尔[27] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额7.117亿美元，净利润8470万美元，基本和摊薄每股收益均为0.56美元[44] - 2024年第四季度净销售额8.215亿美元，净利润1.323亿美元，基本和摊薄每股收益均为0.86美元[44] - 2024年第三季度净销售额8.911亿美元，净利润1.315亿美元，基本和摊薄每股收益均为0.82美元[44] - 2024年第二季度净销售额8.622亿美元，净利润5840万美元，基本和摊薄每股收益均为0.35美元[44] - 2024年第一季度净销售额6.958亿美元，净利润7870万美元，基本和摊薄每股收益均为0.47美元[44] - 2025年第一季度净销售额为7.117亿美元，较2024年同期的6.958亿美元增长2.3%，主要源于运动服装类别的销售增长[52][55][57] - 2025年第一季度毛利润为2.219亿美元，较2024年同期的2.111亿美元增长5.1%，毛利率从30.3%提升至31.2% [52][59] - 2025年第一季度营业收入为1.296亿美元，较2024年同期的1.051亿美元增长23.4%；调整后营业收入为1.355亿美元，较2024年同期的1.255亿美元增长7.9% [52][67] - 2025年第一季度净利润为8470万美元，较2024年同期的7870万美元增长7.6%；调整后净利润为8980万美元，较2024年同期的9910万美元下降9.4% [52] - 2025年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.56美元，较2024年同期的0.47美元增长19.1%；调整后摊薄每股收益为0.59美元，与2024年同期持平 [52] - 2025年第一季度GAAP净利润为8470万美元，较去年同期增加600万美元；调整后净利润为8990万美元，较去年同期减少930万美元[79] - 2025年第一季度净利润为8470万美元，2024年为7870万美元；调整后净利润为8990万美元，2024年为9920万美元[156] - 2025年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.56美元，2024年均为0.47美元；调整后摊薄每股收益均为0.59美元[156] - 2025年第一季度税前利润为9980万美元，2024年为8240万美元；调整后税前利润为1.057亿美元，2024年为1.029亿美元[159] - 2025年第一季度调整后毛利润为2.219亿美元，调整后毛利率为31.2%；2024年同期分别为2.111亿美元和30.3%[163] - 2025年第一季度调整后营业利润为1.355亿美元，调整后营业利润率为19.0%；2024年同期分别为1.256亿美元和18.0%[169] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.659亿美元；2024年同期为1.572亿美元[173] - 2025年第一季度营业利润为1.296亿美元，营业利润率为18.2%；2024年同期分别为1.051亿美元和15.1%[169] - 2025年第一季度净利润为8470万美元；2024年同期为7870万美元[173] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度SG&A费用为8730万美元，较2024年同期的1.052亿美元下降17%；调整后SG&A费用为8650万美元，较2024年同期的8560万美元增长1% [52][61] - 2025年第一季度重组和收购相关成本为500万美元，较2024年同期的80万美元增加420万美元 [52][65] - 2025年第一季度金融费用净额为2980万美元，较2024年同期的2270万美元增加710万美元[71] - 2025年第一季度所得税费用为1510万美元，较2024年同期的370万美元增加1140万美元，平均有效所得税率从4.5%升至15.1% [73] - 2025年第一季度所得税费用为1510万美元，2024年为370万美元；调整后所得税费用为1580万美元，2024年为370万美元[159] - 2025年第一季度平均实际所得税税率为15.1%，2024年为4.5%；调整后实际所得税税率为15.0%，2024年为3.6%[159] - 2025年第一季度调整后SG&A费用为8640万美元，占净销售额的12.1%；2024年同期分别为8550万美元和12.3%[166] - 2025年第一季度，重组和收购相关成本为500万美元，2024年为80万美元[148] - 2025年第一季度，与代理权争夺、领导层变更及相关事项相关的成本为90万美元，2024年为1970万美元[151] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动使用的现金流量为1.422亿美元，较去年同期的2740万美元增加1.148亿美元[90] - 非现金营运资金在2025年第一季度增加2.66亿美元，较去年同期的1.42亿美元增加1.24亿美元[91] - 2025年第一季度自由现金流为负1.655亿美元，较去年同期的负7130万美元增加负9420万美元，主要因经营现金流减少1.15亿美元，部分被投资活动现金流出减少抵消[93][94] - 2025年第一季度投资活动使用现金2300万美元，去年同期为4400万美元，变化主要源于2025年计划降低资本支出[92][96] - 2025年第一季度融资活动现金流为1.422亿美元，去年同期为7290万美元，主要来自长期债务的净现金流入，部分被股票回购和库存股结算资金使用抵消[97] - 2025年第一季度自由现金流为 - 1.655亿美元；2024年同期为 - 7130万美元[175] 债务与杠杆 - 公司设定的净债务杠杆目标比率为过去十二个月的预测调整后EBITDA的1.5至2.5倍，预计未来三年资本支出接近净销售额的5%[99] - 截至2025年3月30日，公司长期债务为18.037亿美元，去年12月29日为15.359亿美元[101] - 2024年8月30日，公司签订3亿美元的无担保五年期定期贷款协议[102] - 2024年11月22日，公司发行5亿加元（3.571亿美元）的1系列和2亿加元（1.429亿美元）的2系列高级无担保票据，已进行外汇套期保值[104][105] - 2025年3月13日，公司发行1.5亿加元（1.04亿美元）的3系列、2亿加元（1.39亿美元）的4系列和3.5亿加元（2.43亿美元）的5系列高级无担保票据，均进行了外汇套期保值[106][107][108][109] - 2025年3月19日，公司偿还延迟提取定期贷款[111] - 公司在2025年3月30日遵守所有财务契约，并预计未来十二个月保持合规[111] - 截至2025年3月30日，长期债务（含流动部分）为18.036亿美元，2024年12月29日为15.359亿美元；净债务为18.491亿美元，2024年12月29日为15.686亿美元[112] - 截至2025年3月30日，公司净债务杠杆率为2.2倍，2024年12月29日为1.9倍，处于公司1.5倍至2.5倍的目标范围内[114] - 截至2025年3月30日，公司定期贷款和循环信贷安排的净债务与EBITDA比率为2.3倍，美国私募票据为2.5倍；2024年12月29日分别为2.0倍和2.2倍[115][116] - 截至2025年3月30日，公司总合同义务的现金流量为32.488亿美元，其中不到1年到期的为8.738亿美元，1 - 3年为10.156亿美元，4 - 5年为8.959亿美元，超过5年为4.635亿美元[119] - 截至2025年3月30日，公司金融担保等的最大潜在负债为9700万美元，其中担保债券为1600万美元，金融担保和备用信用证为8100万美元[122] - 截至2025年3月30日，总债务为19.246亿美元，净债务为18.491亿美元；截至2024年12月29日，分别为16.674亿美元和15.686亿美元[177] - 2025年3月30日，净债务杠杆率为2.2倍；2024年12月29日为1.9倍[179] 股票相关 - 过去12个月公司回购1760万股[72] - 截至2025年4月25日，公司已发行和流通的普通股为1.51200128亿股，稀释性受限股单位（Treasury RSUs）为156.4446万个[124] - 2025年4月29日，董事会宣布每股现金股息为0.226美元，预计总支付额为3400万美元，将于2025年6月16日支付[125] - 2024年7月31日，公司获TSX批准从2024年8月9日起更新NCIB计划，可回购最多1610.6155万股普通股，占公司公众流通股约10%，有效期至2025年8月8日[129] - 截至2025年3月30日的三个月内，公司在NCIB计划下回购了123.99万股普通股，总成本为6300万美元（含90万美元股票回购税）[131] 其他重要内容 - 2024年第二季度宣布的税收改革影响了公司2024财年的经营业绩，巴巴多斯适用企业税率提高至9% [49] - IFRS 9和IFRS 7的修订于2026年1月1日或之后的年度报告期生效，IFRS 18于2027年1月1日或之后的年度报告期生效，公司正在评估其对合并财务报表的潜在影响[139][140] - 2024年12月30日至2025年3月30日期间，公司财务报告内部控制无重大变化[142] - 公司使用非GAAP财务指标和比率评估运营、财务表现、财务状况、杠杆和流动性[146] - 公司面临实施增长战略、竞争、整合收购等多方面风险[145]