收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为1,142百万美元，同比增长13%（2024年同期为1,011百万美元）[21] - 公司2025年第一季度净利润为205百万美元，同比增长11%（2024年同期为185百万美元）[21] - 公司2025年第一季度每股收益（EPS）为1.05美元，同比增长10.5%（2024年同期为0.95美元）[21] - 公司2025年第一季度摊薄每股收益为1.05美元，同比增长0.10美元[157] - 公司2025年第一季度合并营业收入为11.42亿美元，同比增长12.9%（2024年同期为10.11亿美元）[174] - 受监管业务部门营业收入达10.49亿美元，同比增长13.0%（2024年同期为9.28亿美元），其中居民用水服务收入增长11.1%至5.6亿美元[176][177] - 监管业务部门净利润达2.01亿美元，同比增长8.6%（2024年同期为1.85亿美元），有效所得税率从22.3%升至23.0%[176][184] - 公司2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为2.05亿美元，2024年同期为1.85亿美元[125] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第一季度资本支出为548百万美元，同比下降10%（2024年同期为609百万美元）[25] - 公司总运营费用同比增长12.6%至7.71亿美元，主要受员工相关成本增长10.4%（1.49亿美元）和电力燃料成本上升影响[174][180] - 监管业务资本支出推动折旧摊销费用增长15.4%至2.16亿美元，主要因公用事业资产投入服务及折旧率提高[176][181] - 公司2025年第一季度资本支出5.48亿美元，同比减少6100万美元，公司计划2025年在受监管业务领域投入约33亿美元用于基础设施投资和收购[206] 各条业务线表现 - 2025年第一季度总营业收入为11.42亿美元，其中受监管业务收入10.49亿美元（占比91.9%），其他业务收入9300万美元[51] - 2025年第一季度水服务收入9.29亿美元（同比增长12.5%），废水服务收入1.01亿美元（同比增长18.8%）[51][53] - 公司2024年第一季度合并营业收入为10.11亿美元，其中受监管业务收入9.28亿美元，其他业务收入8300万美元[152] - 公司2024年第一季度净利润为1.85亿美元，全部来自受监管业务[152] - 公司2024年第一季度资本支出总额为6.09亿美元，其中受监管业务占6.03亿美元[152] - 居民用水服务量同比增长0.8%至346.91亿加仑，工业用水量增长3.8%至86.54亿加仑[178] - 加州子公司收入增长主要受客户需求增加及CPUC批准的2024年12月费率调整影响[179] 各地区表现 - 弗吉尼亚州批准子公司年化收入增加1500万美元，基于3.69亿美元费率基数和9.7%股权回报率[40][41] - 伊利诺伊州批准子公司年化收入增加1.05亿美元，基于22亿美元费率基数和9.84%股权回报率[40][44] - 密苏里州子公司申请1.48亿美元年化收入增加（后修订为1.07亿美元），基于11亿美元资本投资计划[47] - 基础设施附加费授权带来2300万美元年化收入增加，其中密苏里州占1700万美元[49] - 田纳西州批准子公司年化收入增加100万美元，基于3亿美元费率基数和9.7%股权回报率[40][42] - 加利福尼亚州子公司获准2024-2026年分阶段增加收入5300万美元（2100万+1600万+1600万）[45] - 公司新泽西子公司于2025年4月15日提交基础设施附加费申请，要求增加1500万美元年收入[50] - 2025年公司通过一般费率案件获得1.38亿美元年化收入增长，其中伊利诺伊州占1.05亿美元[163] - 2025年公司通过基础设施附加费获得2300万美元年化收入增长，其中密苏里州占1700万美元[172] - 公司新泽西子公司于2025年4月15日提交基础设施附加费申请，要求增加1500万美元年化收入[173] - 弗吉尼亚州通过SB850法案允许水务公司通过费率机制回收基础设施投资成本，2025年7月生效[188] 管理层讨论和指引 - 公司计划2025年在受监管业务投资33亿美元用于基础设施改善和收购[158] - 截至2025年3月31日，公司已签署18项收购协议，总价1.23亿美元，预计新增2.9万客户[159] - 2025年第一季度公司在受监管业务完成5.15亿美元基础设施投资，并花费300万美元收购新增300客户[160] - 公司2025年第一季度完成200万美元的受监管水务系统收购，新增300名客户[57] - 公司认为现有法律依据和其他防御措施应能成功应对MPWMD的征用诉讼[124] - 公司拒绝了MPWMD以4.488亿美元收购蒙特雷系统资产的提议[122] - 海水淡化设施未来将根据需求扩大产能以满足额外需求[114] 现金流和债务 - 公司2025年第一季度经营活动现金流为331百万美元，同比下降13.4%（2024年同期为382百万美元）[25] - 公司2025年第一季度长期债务为13,318百万美元，较2024年底的12,518百万美元增长6.4%[20] - 公司现金及现金等价物从2024年的5.84亿美元降至2025年的1.14亿美元，受限资金从4200万美元降至1800万美元[35] - 2025年第一季度偿还5.31亿美元长期债务，加权平均利率3.41%[66] - 2025年2月发行8亿美元5.25%优先票据，净筹资7.92亿美元用于债务偿还和公司用途[65] - 公司发行了10.35亿美元、利率3.625%的可转换优先票据，到期日为2026年6月15日，净收益约10.22亿美元[70] - 公司循环信贷额度总额为27.5亿美元，其中商业票据限额26亿美元，信用证额度1.5亿美元[74] - 截至2025年3月31日，公司短期债务为10亿美元（净额9.99亿美元），加权平均利率4.63%[75] - 截至2025年3月31日，公司可用流动性总额为17.8亿美元，其中现金及等价物1.14亿美元，循环信贷额度剩余16.66亿美元[78] - 2025年第一季度经营活动现金流为3.31亿美元，同比下降5100万美元，主要由于应付账款和应计负债减少[204][205] - 公司循环信贷额度总可用额度27.5亿美元，截至2025年3月31日剩余可用16.66亿美元（商业票据限额剩余16亿美元，信用证剩余6600万美元）[197] - 公司债务与资本化比率为0.58:1.00，低于契约要求的0.70:1.00上限[210] - 2025年2月终止5亿美元国债锁定协议，实现税前净收益300万美元，该收益将在10年内分期摊销[202] - 2025年3月31日持有1.3亿美元国债锁定协议，平均固定利率4.12%，用于对冲未来债务发行的利率风险[201] - 2025年第一季度长期债务净融资8.1亿美元，同比减少5.81亿美元[207][208] - 穆迪和标普对公司高级无担保债务评级分别为Baa1和A，商业票据评级为P-2和A-1，展望均为稳定[211] - 加权平均短期借款利率从2024年末的4.65%微降至2025年3月末的4.63%[199] 其他财务数据 - 公司2025年第一季度总资产为33,156百万美元，较2024年底的32,830百万美元增长1%[18][20] - 公司2025年第一季度股东权益为10,534百万美元，较2024年底的10,332百万美元增长2%[20][26] - 公司2025年第一季度现金及现金等价物为114百万美元，较2024年底的96百万美元增长18.8%[18] - 公司2025年第一季度应收账款净额为380百万美元，较2024年底的416百万美元下降8.7%[18] - 合同资产从2024年底的8400万美元增至2025年3月的1.03亿美元，合同负债从4000万美元降至2900万美元[55] - 剩余履约义务（RPOs）达79.85亿美元，包括美国政府合同74亿美元（占比92.7%）和市政/商业合同5.85亿美元[56] - 公司持有7.95亿美元卖方票据，年利率10%，2025年第一季度产生2000万美元利息收入[58] - 公司2025年第一季度有效所得税率为24.1%，较2024年同期上升0.5个百分点[79] - 公司累计CAMT税收抵免结转金额为1.32亿美元[80] - 公司2025年第一季度养老金净成本为600万美元，预计2025年剩余时间将追加养老金供款3300万美元[82] - 公司计提了1700万美元的可能法律诉讼损失准备金，并估计合理可能的额外损失上限为400万美元[83] - 公司就Dunbar集体诉讼达成原则性和解，最大税前和解金额约1800万美元，公司预计承担不超过500万美元[87][88] - 长期债务的账面金额为13,432百万美元，公允价值为12,287百万美元，其中Level 1为10,570百万美元，Level 2为1,053百万美元，Level 3为664百万美元[130] - 2025年3月31日，公司总资产公允价值为193百万美元，其中Level 1为176百万美元，Level 2为17百万美元[131] - 2024年12月31日，公司总资产公允价值为218百万美元，其中Level 1为188百万美元，Level 2为30百万美元[132] - 长期限制性资金在2025年3月31日和2024年12月31日分别为25百万美元和15百万美元[132] - 可供出售固定收益证券的公允价值为84百万美元，其中47百万美元在1年内到期，25百万美元在1-5年内到期[140] - 公司融资租赁资产的账面价值为143百万美元[142] - 2025年运营租赁的未来年度使用费为3百万美元，2026-2029年为4百万美元/年，此后为37百万美元[143] - 2025年3月31日，运营租赁的加权平均剩余期限为17年，加权平均贴现率为5%[145] - 2025年3月31日，租赁负债的未来到期金额为2025年9百万美元，2026年11百万美元，2027年10百万美元，2028年8百万美元，2029年7百万美元，此后85百万美元[146] 税务和抵免 - 公司获得新泽西经济发展局1.61亿美元税收抵免，分10年发放（2019年起）[33] - 2024年第一季度公司以1500万美元出售1600万美元税收抵免，当前资产中包含1500万美元短期和7500万美元长期税收抵免资产（截至2025年3月31日）[34] 诉讼和监管事项 - 田纳西州法院于2024年6月14日书面驳回原告修改后的集体诉讼认证申请，并维持对原始居民集体诉讼的拒绝认证[91] - 2023年11月10日WVAWC的8英寸水管破裂导致约300名客户收到预防性煮沸水通知，修复于次日完成[93] - Mountaineer Gas天然气管道破裂导致约1,500名客户服务中断，服务恢复于2023年11月24日完成[94] - 截至2024年12月31日，WVAWC通过索赔流程向594名客户平均支付约1,500美元，总支付金额约89.1万美元[102] - 2023年11月10日事件引发四起集体诉讼，指控包括违约、侵权等，索赔范围涵盖财产损失和精神损害赔偿[95][96][97][98] - 西弗吉尼亚公共服务委员会调查认定WVAWC和Mountaineer Gas的维护程序总体适当，但建议WVAWC实施三项运营改进[104] 项目进展 - 加州公用事业委员会2018年批准蒙特雷半岛供水项目总成本估算为2.79亿美元，截至2025年3月31日已累计发生2.9亿美元成本[109] - 蒙特雷半岛供水项目中包含AFUDC（建设资金占用费）累计达9,200万美元[109] - 2022年12月CPUC批准GWR项目扩建设施成本上限为6,200万美元[110] - 2025年4月CPUC提议将特定抽水井成本上限提高1,100万美元[110] - 公司无法预测是否能收回与供水项目相关的所有成本和费用，超出此前批准的1.12亿美元总建设成本的部分[112] - 海水淡化厂最初获批的产能为每天640万加仑淡化水，分阶段建设后初始产能为每天480万加仑[114] - 公司2024年12月31日年度遵守了2016年命令中的取水限制，但未来可能受干旱等因素影响[116] - 蒙特雷系统资产的估值约为5.13亿美元，收购被认为具有经济可行性[119]