并购与重组交易数据 - 2025年第一季度完成的所有并购交易价值7780亿美元，数量6719笔，较2024年分别增长17%和下降32%；大于5亿美元的交易价值6380亿美元，数量255笔，较2024年分别增长32%和2%[253] - 2025年第一季度宣布的所有并购交易价值1.031万亿美元，数量7712笔，较2024年分别增长18%和下降24%；大于5亿美元的交易价值8480亿美元，数量321笔，较2024年分别增长24%和24%[253] - 2025年第一季度完成的所有重组交易价值230亿美元，数量39笔，较2024年分别下降85%和69%[253] 企业违约发行人数量 - 2025年第一季度企业违约发行人数量为27家，较2024年第一季度的38家有所减少[254] 指数表现 - 截至2025年3月31日，MSCI世界指数较2024年12月31日下降2%，较2024年3月31日增长7%[257] - 截至2025年3月31日，Euro Stoxx较2024年12月31日增长8%，较2024年3月31日增长7%[257] - 截至2025年3月31日，MSCI新兴市场指数较2024年12月31日增长3%，较2024年3月31日增长8%[257] - 截至2025年3月31日，标准普尔500指数较2024年12月31日下降4%，较2024年3月31日增长8%[257] 公司金融咨询业务情况 - 公司金融咨询业务净收入主要来自并购交易的咨询和其他服务，费用取决于交易类型、规模和复杂程度[258] - 公司金融咨询业务可能受市场整体并购活动水平、企业债务违约水平和资本筹集活动环境等因素影响[260] 公司整体财务数据（未调整） - 2025年3月31日三个月净收入为6.48051亿美元，2024年同期为7.64753亿美元[282] - 2025年3月31日三个月运营费用为5.93416亿美元，2024年同期为7.10192亿美元[282] - 2025年3月31日三个月运营收入为5463.5万美元，占净收入的8.4%；2024年同期为5456.1万美元，占净收入的7.1%[282] - 2025年3月31日三个月净利润为6198.9万美元，2024年同期为4022.4万美元[282] 公司整体财务数据（调整后） - 2025年调整后净收入为6.43185亿美元，2024年为7.46565亿美元[285] - 2025年调整后非薪酬费用为1.47882亿美元，占调整后净收入的23.0%；2024年为1.34293亿美元，占调整后净收入的18.0%[287] - 2025年调整后薪酬和福利费用为4.21286亿美元，占调整后净收入的65.5%；2024年为4.92733亿美元，占调整后净收入的66.0%[289] - 2025年第一季度公司归属Lazard的净收入为6000万美元，2024年同期为3600万美元[295] - 与2024年同期相比，净收入减少1.17亿美元，即15%；调整后净收入减少1.03亿美元，即14%[297] - 2025年第一季度调整后运营收入为7401.7万美元，占调整后净收入的11.5%；2024年同期为1.19539亿美元，占比16.0%[292] - 与2024年同期相比，薪酬和福利费用减少1.21亿美元，即22%；调整后薪酬和福利费用为4.21亿美元，减少7100万美元，即15%[298][299] - 与2024年同期相比，非薪酬费用增加400万美元，即2%；调整后非薪酬费用增加1400万美元，即10%[300] 公司成本节约举措与税收协议 - 公司在2023年开展全公司范围的成本节约举措，于2024年第一季度完成[275] - 经合组织达成协议，对某些跨国公司设定15%的最低税[277] 非控股权益情况 - 非控股权益主要包括与Edgewater管理工具、利润权益参与权和员工持有的合并VIE权益相关的金额[279] 财务咨询业务财务数据 - 财务咨询业务调整后净收入为3.69543亿美元，2024年同期为4.46634亿美元，减少7700万美元，即17%[307] - 财务咨询业务调整后运营收入为7701.4万美元，2024年同期为9668.9万美元，减少2000万美元，即20%[307] 资产管理业务财务数据 - 2025年3月31日资产管理业务的AUM为2274.27亿美元，较2024年12月31日增加10亿美元；2025年第一季度平均AUM较2024年第一季度下降7%，较2024年第四季度下降1%[319] - 2025年和2024年12月31日，约82%的AUM代表机构和中介客户管理，约18%代表个人客户关系管理[320] - 2025年和2024年12月31日，有外汇风险的AUM约占总AUM的62%[321] - 截至2025年3月31日，公司AUM为22.7427亿美元，较2024年同期的25.0432亿美元有所下降[322][323] - 2025年第一季度，资产管理业务净收入为2.881亿美元，调整后净收入为2.64494亿美元，较2024年同期分别下降700万美元（2%）和1100万美元（4%）[325][329] - 2025年第一季度，资产管理业务调整后运营收入为6200万美元，较2024年同期的7000万美元下降700万美元（10%），占调整后净收入的比例为23.6%，低于2024年的25.2%[325][333] 公司业务财务数据 - 2025年第一季度，公司业务净收入亏损740.8万美元，调整后净收入为914.8万美元，较2024年同期分别下降2300万美元和1500万美元[334][337] - 2025年第一季度，公司业务调整后运营亏损为6545.3万美元，较2024年同期的4681.1万美元有所扩大[334] - 2025年第一季度，公司调整后薪酬和福利费用减少800万美元（5%），调整后非薪酬费用增加400万美元（7%）[330][331] - 2025年第一季度，公司业务调整后薪酬和福利费用减少100万美元（4%），调整后非薪酬费用增加500万美元（17%）[338][339] 公司现金流与现金等价物情况 - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为2.17亿美元，投资活动净现金使用量为2300万美元，融资活动净现金使用量为1.91亿美元[343] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为12.08亿美元，较期初的16.09亿美元减少4.01亿美元[343] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物总额约为9.09亿美元[415] - 若利率上升1%，公司与现金及现金等价物相关的年度营业收入将增加约900万美元；若利率下降1%，则减少约900万美元[414] - 公司大部分现金及现金等价物投资于高流动性机构货币市场基金、世界各地主要银行的短期生息和无息账户以及这些银行的短期定期存单[416] 公司业务投入与租赁义务 - 2025年4月，公司为推出主动管理型ETF，向资产管理策略投入约9000万美元[350] - 截至2025年3月31日，公司剩余租赁义务为2025年（4月1日至12月31日）6000万美元、2026 - 2027年1.45亿美元、2028 - 2029年1.41亿美元、2030 - 2039年2.61亿美元[351] 公司信贷额度与协议要求 - 截至2025年3月31日，拉扎德有大约2.09亿美元未使用信贷额度，包括一份2亿美元的五年期优先循环信贷安排[352] - 第二份修订和重述信贷协议要求拉扎德集团有限责任公司12个月合并杠杆率不超3.25:1.00（四个季度内不超3.50:1.00），合并利息覆盖率不低于3.00:1.00[354] 公司高级债务情况 - 截至2025年3月31日，公司高级债务本金价值17亿美元，未摊销债务成本1210万美元，账面价值16.879亿美元[359] - 拉扎德集团2027年、2028年、2029年和2031年高级票据年利率分别为3.625%、4.50%、4.375%和6.00%[359] 公司股东权益与股票情况 - 截至2025年3月31日，股东权益总额6.49亿美元，较2024年12月31日的6.85亿美元有所减少[362] - 2024年和2025年第一季度回购普通股数量分别为564,692股和773,955股，每股均价分别为38.97美元和46.73美元[364] - 截至2025年3月31日，拉扎德公司股票回购计划剩余授权金额1.64亿美元，将于2026年12月31日到期[364] - 2025年4月24日，董事会宣布普通股季度股息为每股0.50美元，将于2025年5月16日支付[365] 公司信用损失备抵情况 - 公司维持信用损失备抵，基于历史信用损失经验确定冲销率，估计损失概率并进行定性评估[372] 公司投资情况 - 截至2025年3月31日，公司在12个实体中持有的具有控制权的种子投资为1.1亿美元，2024年12月31日为1.11亿美元；在9个实体中持有的具有控制权的LFI投资为5400万美元，2024年12月31日为9300万美元[392] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总投资分别为5.06497亿美元和6.14947亿美元[398] 公司投资风险敞口 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对股权市场价格风险的敞口分别约为1.48亿美元和1.64亿美元，假设市场价格不利变动10%，投资账面价值净减少分别约为170万美元和90万美元[403] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对利率和信用利差风险的敞口分别为2300万美元和2400万美元，假设利率或信用利差不利变动100个基点，投资账面价值净减少和净增加分别约为80万美元和60万美元[404] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对汇率风险的敞口分别为8300万美元和6500万美元，假设汇率不利变动10%，投资账面价值净减少分别约为410万美元和200万美元[405] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对私募股权投资公允价值变动的敞口约为2400万美元，假设公允价值不利变动10%，投资账面价值减少约为240万美元[407] 公司应收款与信贷损失备抵 - 截至2025年3月31日，总应收款为6.83亿美元，信贷损失备抵为2600万美元，财务咨询和资产管理费、客户及其他应收款分别占总应收款的78%和22%；2024年12月31日，总应收款为7.54亿美元，信贷损失备抵为3200万美元，上述两项分别占总应收款的85%和15%[409] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，客户及其他应收款中LFB贷款分别为9600万美元和8300万美元，无需信贷损失备抵[410] 公司衍生资产与负债情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，净衍生资产分别为100万美元和400万美元，净衍生负债（不包括LFI相关）分别为40万美元和300万美元[412] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，与LFI相关的衍生负债分别为1.72亿美元和2.71亿美元[413] 公司操作风险与应对措施 - 公司存在操作风险，包括错误、内部控制系统漏洞、员工不当行为等，公司有相应框架、政策和内部控制系统来管理操作风险[417] - 公司各运营子公司的管理层主要负责其操作风险计划[417] - 公司有业务连续性和灾难恢复计划，以应对业务中断情况[417] - 公司购买保险政策以保护自身免受意外损失和可能严重影响财务目标等方面的损失[417] 市场风险披露情况 - 有关市场风险的定量和定性披露包含在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—风险管理”部分[418]