公司整体收入情况 - 2025年3月31日止九个月，公司实现7%的稳健收入增长，达154.341亿美元，有机固定货币收入增长亦为7%[82][84][85] - 2025年3月31日止三个月，公司总营收为55.53亿美元，同比增长6%，有机固定货币增长6%；九个月总营收为154.341亿美元，同比增长7%，有机固定货币增长7%[85] - 2025年综合收入报告增长率为三个月6%、九个月7%，经调整后有机固定货币增长率分别为6%和7%[128] 公司支付控制与员工数据 - 2025年3月31日止九个月，公司支付控制指标增长1%，PEO平均工作场所员工数增长3%[82] 公司每股收益情况 - 2025年3月31日止九个月，摊薄和调整后摊薄每股收益分别增长10%和9%，达7.75美元[84] - 2025年第一季度和前三季度净利润分别为12.495亿美元和31.690亿美元，同比增长5%和8%；摊薄后每股收益分别为3.06美元和7.75美元，同比增长6%和10%；调整后净利润分别为12.496亿美元和31.688亿美元，同比增长5%和8%；调整后摊薄每股收益分别为3.06美元和7.75美元，同比增长6%和9%[106] 公司股东现金返还情况 - 2025年3月31日止九个月，公司通过股东友好行动返还现金28亿美元，包括18亿美元股息和10亿美元股票回购，并连续第50年增加股息[84] 公司客户资金利息收入情况 - 2025年3月31日止三个月，客户资金利息收入为3.552亿美元，平均客户资金余额增长6.7%至445亿美元，平均利率升至3.2%；九个月客户资金利息收入为8.813亿美元，平均客户资金余额增长6.6%至375亿美元，平均利率升至3.1%[87][88] 公司总费用情况 - 2025年3月31日止三个月，公司总费用为39.948亿美元，同比增长6%；九个月总费用为115.712亿美元，同比增长7%[89] 公司运营费用增加原因 - 2025年3月31日止三个月，运营费用增加主要因PEO服务零利润率福利转递成本增加7370万美元，服务和实施成本增加2880万美元，工伤赔偿和州失业税成本增加2390万美元；九个月运营费用增加主要因PEO服务零利润率福利转递成本增加2.307亿美元，服务和实施成本增加8950万美元，工伤赔偿和州失业税成本增加5420万美元[89][90][91] 公司利息费用增加原因 - 2025年3月31日止九个月，利息费用增加主要因平均商业票据借款增加42亿美元、反向回购借款增加28亿美元，以及2024年9月30日止第一季度发行10亿美元高级票据，部分被商业票据和反向回购借款平均利率下降40个基点所抵消[95] 公司企业资金利息收入情况 - 2025年3月31日止三个月，公司企业资金利息收入持平，因平均投资余额从55亿美元增至63亿美元，但平均利率下降40个基点；九个月企业资金利息收入增加，因平均投资余额从68亿美元增至90亿美元，且平均利率上升30个基点[96][97] 公司EBIT及利润率情况 - 2025年第一季度和前三季度EBIT分别为16.219亿美元和41.194亿美元，同比增长5%和9%；调整后EBIT分别为16.297亿美元和41.342亿美元，同比增长6%和9%[99] - 2025年第一季度EBIT利润率为29.2%，同比下降20个基点；前三季度为26.7%，同比上升50个基点；调整后EBIT利润率第一季度为29.3%，同比上升10个基点，前三季度为26.8%，同比上升60个基点[99] - 2025年3月31日止三个月和九个月，调整后EBIT分别为16.297亿美元和41.342亿美元，较2024年同期分别增长6%和9%[124] 公司有效税率情况 - 2025年第一季度和前三季度有效税率分别为23.0%和23.1%，2024年同期分别为23.4%和22.7%[103][104] 公司净利润情况 - 2025年第一季度和前三季度净利润分别为12.495亿美元和31.690亿美元，同比增长5%和8%[106] - 2025年3月31日止三个月和九个月，净利润分别为12.495亿美元和31.69亿美元，较2024年同期分别增长5%和8%[124] 雇主服务业务线收入情况 - 2025年第一季度雇主服务收入为37.679亿美元，同比增长5%；前三季度为104.174亿美元，同比增长7%；PEO服务第一季度收入为17.885亿美元，同比增长7%；前三季度为50.263亿美元，同比增长7%[110] 雇主服务业务线息税前利润情况 - 2025年第一季度雇主服务息税前利润为15.001亿美元，同比增长6%；前三季度为38.473亿美元，同比增长10%；PEO服务第一季度息税前利润为2.533亿美元，同比增长7%；前三季度为7.306亿美元，同比增长2%[110] 雇主服务业务线利润率情况 - 2025年第一季度雇主服务利润率为39.8%，同比上升20个基点；前三季度为36.9%，同比上升120个基点；PEO服务第一季度利润率为14.2%，同比持平；前三季度为14.5%，同比下降70个基点[110] 雇主服务业务线收入增长原因 - 2025年第一季度雇主服务收入增长得益于新业务、客户留存、定价提高、客户资金利息增加、支付次数增加及软件收购，部分被外币影响抵消；前三季度增长因素类似但无外币影响抵消[111][112] PEO服务业务线收入增长原因 - 2025年第一季度和前三季度PEO服务收入增长因零利润率福利转递增加及平均工作场所员工分别增加2%和3%[116] ADP Indemnity业务情况 - ADP Indemnity为PEO服务的工作场所员工提供每次事故最高100万美元的工伤保险和雇主责任免赔额报销保险保护[120] - 2025年3月31日止三个月和九个月，ADP Indemnity分别录得约560万美元和970万美元的税前收益，而2024年同期分别约为160万美元和610万美元[121] 公司现金及等价物情况 - 2025年3月31日，现金及现金等价物为27亿美元，主要投资于定期存款和货币市场基金[129] 公司资金保障情况 - 公司预计现有现金、现金等价物、可销售证券、经营现金流，加上103亿美元的承诺信贷安排，足以满足未来可预见的运营、投资和融资活动[130] 公司现金流情况 - 2025年3月31日止九个月，经营活动提供现金35.005亿美元，较2024年同期增加6.435亿美元；投资活动使用现金34.582亿美元，较2024年同期增加22.864亿美元；融资活动使用现金19.164亿美元，较2024年同期减少116.002亿美元[132] - 2025年前九个月经营活动提供净现金流35.005亿美元，较2024年的28.57亿美元增加6.435亿美元[132] - 2025年前九个月投资活动使用净现金流34.582亿美元，较2024年的11.718亿美元增加22.864亿美元，主要因收购劳动力软件和买卖证券的时间安排[132][133] - 2025年前九个月融资活动使用净现金流19.164亿美元，较2024年的96.838亿美元减少116.002亿美元，主要因客户资金义务现金流净减少和IRS现金分配减少[132][134] 公司股票回购情况 - 2025年3月31日止九个月，公司以平均每股283.14美元的价格回购约340万股普通股，2024年同期以平均每股242.02美元的价格回购330万股[135] - 2025年前九个月公司回购约340万股普通股，平均每股价格283.14美元，2024年同期回购330万股，平均每股价格242.02美元[135] 公司债务情况 - 公司有40亿美元的高级无抵押票据，到期日分别为2025年、2028年、2030年和2034年[136] - 公司有40亿美元高级无担保票据，到期日为2025、2028、2030和2034年[136] 公司商业票据计划情况 - 公司的商业票据计划可发行最高达103亿美元的总到期价值，评级为A - 1+（标准普尔）、Prime - 1（穆迪）和F1+（惠誉）[137] - 公司商业票据计划最高可发行103亿美元，2025年3月31日和2024年6月30日无未偿还借款，2025年前九个月平均每日借款42亿美元，加权平均利率4.9% [137][138] 公司逆回购协议情况 - 截至2025年3月31日，公司在美国逆回购协议下有73亿美元的承诺额度，无未偿还逆回购协议相关债务；2024年6月30日有3.854亿美元未偿还债务，于2024年7月初还清；2025年和2024年三个月平均未偿还余额分别为9亿美元和6亿美元，九个月分别为28亿美元和15亿美元；加权平均利率方面，三个月分别为4.1%和5.4%，九个月分别为4.9%和5.4%[138] - 截至2025年3月31日，美国逆回购协议有73亿美元可用额度，公司无未偿还义务，2024年6月30日有3.854亿美元未偿还义务[138] 公司信贷安排情况 - 公司有45.5亿美元364天信贷协议（2025年6月到期，有一年展期选择权）、22.5亿美元和35亿美元的五年期信贷安排（分别于2028年6月和2029年6月到期，可增加5亿美元承诺额度），截至2025年3月31日无借款，有103亿美元可用额度[138] - 公司有45.5亿美元364天信贷协议、22.5亿美元和35亿美元五年期信贷安排，截至2025年3月31日无借款[138] 公司资本支出情况 - 2025年截至3月31日的九个月资本支出为1.399亿美元，2024年同期为1.516亿美元；预计2025财年资本支出在1.8亿 - 2亿美元，2024财年为2.117亿美元[140] - 2025年前九个月资本支出1.399亿美元，2024年同期为1.516亿美元，预计2025财年资本支出在1.8 - 2亿美元，2024财年为2.117亿美元[140] 公司投资与客户资金情况 - 2025年和2024年三个月公司投资平均余额成本分别为626.95亿美元和554.71亿美元，九个月分别为898.77亿美元和683.75亿美元；客户资金分别为4449.58亿美元和4170.17亿美元，九个月分别为3747.06亿美元和3513.53亿美元[147] - 截至2025年3月31日的三个月，公司企业投资平均成本余额为6269.5美元，客户资金为44495.8美元，总计50765.3美元；2024年同期分别为5547.1美元、41701.7美元和47248.8美元[147] - 截至2025年3月31日的九个月，公司企业投资平均成本余额为8987.7美元，客户资金为37470.6美元，总计46458.3美元；2024年同期分别为6837.5美元、35135.3美元和41972.8美元[147] 公司投资与客户资金利率情况 - 2025年和2024年三个月公司投资平均利率分别为3.6%和4.0%，九个月分别为3.4%和3.1%；客户资金分别为3.2%和3.1%，九个月分别为3.1%和2.8%；总体分别为3.2%和3.2%，九个月分别为3.2%和2.9%[147] - 截至2025年3月31日的三个月，公司企业投资平均利率为3.6%，客户资金为3.2%，总计3.2%；2024年同期分别为4.0%、3.1%和3.2%[147] - 截至2025年3月31日的九个月，公司企业投资平均利率为3.4%，客户资金为3.1%，总计3.2%；2024年同期分别为3.1%、2.8%和2.9%[147] 公司可供出售证券情况 - 2025年和2024年三个月可供出售证券净实现损失分别为0.1亿美元和1.2亿美元，九个月分别为0.8亿美元和5.2亿美元；2025年3月31日和2024年6月30日可供出售证券净未实现税前损失分别为68.8亿美元和151.58亿美元；公允价值分别为3385.66亿美元和3120.75亿美元[147] - 截至2025年3月31日的三个月，公司可供出售证券净实现损失为0.1美元，九个月为0.8美元；2024年同期分别为1.2美元和5.2美元[147] - 截至2025年3月31日，公司可供出售证券净未实现税前损失为 - 688.0美元，2024年6月30日为 - 1515.8美元[147] - 截至2025年3月31日，公司可供出售证券公允价值为33856.6美元，2024年为31207.5美元[147] 公司投资组合利率及影响情况 - 整个投资组合年化利率从2024年截至3月31日九个月的2.9%增至2025年同期的3.2%；短期和中期利率假设变动25个基点，对2026年3月31日止十二个月税前收益影响约2400万美元；仅短期利率变动25个基点，影响约900万美元[147] - 公司整个投资组合年化利率从2024年3月31日止九个月的2.9%增至2025年3月31日止