公司近期表现与市场反应 - 近期股价表现不佳 周三股价下跌1.5% 从去年高点已下跌超过25% [1] - 公司最新季度业绩被市场评论为“令人困惑” 因其财务表现看似强劲但股价却持续走低 [1] - 最新季度财报表现稳健 营收和利润均超出市场预期 [1] 公司业务概况 - 公司是一家基于云的人力资本管理平台和人力资源外包服务提供商 [3] - 主要提供涵盖薪资处理 合规 人才管理和员工福利管理等方面的软件 [3]

公司业绩与财务表现 - 第二季度营收为53.6亿美元，略高于分析师预期的53.4亿美元 [3] - 第二季度调整后每股收益为2.62美元，超过市场普遍预期的2.57美元 [3] - 公司上调全年营收增长预期至约6%，处于此前指引范围的上限 [4] - 美国付费控制指标（反映客户工资单上的员工数量）同比增长1%，与过去几个季度的趋势一致 [4] 业务部门表现与分析师观点 - 雇主服务业务持续表现良好 [2] - 专业雇主组织部门业绩较为疲软，引发了一些谨慎情绪 [2] - 尽管业绩超预期，TD Cowen仍将目标价从263美元下调至255美元，并维持“持有”评级 [2] - 整个行业面临的广泛压力仍在影响前景展望 [2] 行业与市场背景 - 劳动力市场背景喜忧参半，裁员仍相对有限，但招聘已明显放缓，这可能抑制未来的增长 [4] - ADP被列入“股息增长股票：25家贵族企业”名单中 [1] - 公司通过其雇主服务和专业雇主组织部门提供基于云的人力资本管理解决方案 [5]

分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 在投资领域拥有超过10年工作经验 从分析师职位晋升至管理职位 [1] - 股息投资是个人爱好 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对以下公司持有实质性多头头寸：PAYX、NKE、ADP、TROW、MKC [2]

市场表现 - 尽管1月最后一周市场波动性有所上升 但美国整体市场在年初录得上涨 SPDR® S&P 500® ETF (SPY) 实现正收益 [1] 分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 在投资领域拥有超过10年工作经验 从分析师职位起步并晋升至管理职位 [1] - 股息投资是其个人爱好 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对以下公司持有有益的多头头寸：ZTS, INTU, DPZ, MSCI, BMI, MSFT, MA, ADP, ACN, V, PAYX, MRSH, ROL, NKE, SBAC, WST, CDW, FDS, MPWR, LLY, NVDA, AVGO [2]

分析师背景与持仓 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 在投资领域拥有超过10年经验 从分析师晋升至管理职位 [1] - 分析师个人对股息投资有浓厚兴趣 [1] - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品 对ABBV、ADP、HRL、JNJ、LOW、PEP、SPGI等公司持有有益的多头头寸 [2]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ______________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number 1-5397 __________________________ AUTOMATIC DATA PROCESSING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____ ...

公司概况与行业地位 - 公司是人力资源和薪酬服务行业的知名企业 提供薪酬处理、税务与福利管理以及人力资本管理解决方案等一系列服务 [1] - 公司在全球范围内与Paychex和Workday等其他主要企业竞争 提供这些基础服务 [1] 财务表现与业绩 - 截至2025年12月的季度 公司营收为53.6亿美元 同比增长6.2% 但略低于Zacks一致预期的53.8亿美元 形成0.47%的负向预期差 [4] - 公司每股收益为2.62美元 超过2.58美元的一致预期 形成1.62%的正向预期差 且高于去年同期的2.35美元 [4] - 近期财务业绩显示营收增长6%且利润率有所扩张 [3] 市场表现与估值 - 公司当前股价为254.28美元 微跌0.09%或0.23美元 [5] - 公司股票当日交易区间在248.30美元至255.73美元之间 52周高点为329.93美元 低点为247.18美元 [5] - 公司市值约为1028亿美元 在纳斯达克交易所的成交量为1,945,350股 [5] - Jefferies维持其“跑输大盘”评级 认为公司22倍的市盈率估值过高 与其个位数中段的增长前景不符 [2] 运营挑战与市场观点 - 公司面临就业增长放缓和人口结构趋势带来的挑战 [3] - Jefferies对公司的第二季度报告能否提振股价持怀疑态度 此观点与当前基于高估值的“卖出”建议一致 [2] - 公司2026财年第二季度财报电话会议提供了关于其财务表现和战略方向的重要信息 [3]

Key Takeaways Automatic Data Processing reported Q2 EPS of $2.62, up 11.5% y/y, as revenues increased 6.2%.Employer Services revenues rose 6% to $3.6B, while PEO Services grew 6% to $1.8B, both topping estimates.ADP reaffirmed its FY26 view, projecting a 6% y/y revenue increase and 9-10% adjusted EPS growth.Automatic Data Processing, Inc. (ADP) has reported impressive second-quarter fiscal 2026 results, wherein earnings and revenues outpaced the Zacks Consensus Estimate.ADP’s earnings per share of $2.62 bea ...

Shares of Automatic Data Processing, Inc. ( ADP ) have been a poor performer over the past year, losing about 15% of their value and missing out on a market rally. The combination of a slowing jobs marketOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an article, just let me know!Analyst’s Disclosure: I/we have n ...

Automatic Data Processing (ADP) reported $5.36 billion in revenue for the quarter ended December 2025, representing a year-over-year increase of 6.2%. EPS of $2.62 for the same period compares to $2.35 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -0.47% over the Zacks Consensus Estimate of $5.38 billion. With the consensus EPS estimate being $2.58, the EPS surprise was +1.62%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare ...