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IDEXX(IDXX) - 2025 Q1 - Quarterly Report

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司总营收9.98427亿美元,较2024年同期的9.64095亿美元增长3.6%,有机营收增长4.7%,外汇汇率变化使营收增长减少1.2%,收购使营收增长增加0.1%[139] - 公司毛利润从2024年的5.9307亿美元增至2025年的6.23379亿美元,增幅5.1%,毛利率提高90个基点,外汇汇率变化使毛利率提高不到10个基点[142] - 公司运营费用从2024年的2.94112亿美元增至2025年的3.06845亿美元,增幅4.3%,外汇汇率变化使运营费用增长减少约1%[142][143] - 2025年第一季度公司收入9.98427亿美元,同比增长3.6%;成本3.75048亿美元,同比增长1.1%;毛利6.23379亿美元,同比增长5.1%,毛利率提高90个基点[142] - 2025年第一季度销售和营销费用1.56223亿美元,同比增长4.5%;一般和行政费用9156.1万美元,同比下降0.5%;研发费用5906.1万美元,同比增长12.2%;总运营费用3.06845亿美元,同比增长4.3%[142] - 2025年第一季度运营收入3.16534亿美元,同比增长5.9%[142] - 2025年第一季度利息费用770万美元,上年同期为790万美元;利息收入120万美元,上年同期为440万美元,利息收入减少因货币市场投资减少[167] - 2025年第一季度有效所得税税率为21.7%,上年同期为20.3%,税率上升因股份支付相关税收优惠减少[168] - 2025年第一季度净现金由经营活动提供2.37962亿美元,2024年同期为1.98585亿美元;投资活动使用2961万美元,2024年同期为1.06944亿美元;融资活动使用3.30321亿美元,2024年同期为1.44074亿美元[174] - 2025年第一季度应收账款周转天数为45.7天,存货周转率为1.3次[172] 各条业务线表现 - 2025年第一季度CAG业务板块运营收入为295,155千美元,上年同期为279,696千美元[137] - 2025年第一季度Water业务板块运营收入为20,817千美元,上年同期为19,430千美元[137] - 2025年第一季度LPD业务板块运营收入为125千美元,上年同期为866千美元[137] - 2025年第一季度Other业务板块运营收入为437千美元,上年同期为 - 1,034千美元[137] - CAG业务2025年第一季度营收9.19836亿美元,较2024年的8.89285亿美元增长3.4%,有机营收增长4.4%[139] - CAG诊断业务经常性收入从2024年的7.80144亿美元增至2025年的8.06267亿美元,增幅3.3%,外汇汇率变化使收入增长减少1.2%[146] - IDEXX VetLab耗材收入从2024年的3.16929亿美元增至2025年的3.44779亿美元,增幅8.8%,活跃仪器安装基数较2024年3月31日增长9%,外汇汇率变化使收入增长减少1.7%[146][148] - 快速检测产品收入从2024年的8631.5万美元降至2025年的8403.4万美元,降幅2.6%,外汇汇率变化使收入增长减少0.7%[146][149] - CAG诊断资本 - 仪器收入从2024年的3409.2万美元降至2025年的3199.4万美元,降幅6.2%,外汇汇率变化使收入增长减少1.5%[146][152] - 兽医软件、服务和诊断成像系统收入从2024年的7504.9万美元增至2025年的8157.5万美元,增幅8.7%,收购使收入增长增加1.8%[146][153] - CAG业务毛利润从2024年的5.46236亿美元增至2025年的5.74823亿美元,增幅5.2%,毛利率提高110个基点,外汇汇率变化对毛利率影响不显著[154] - 2025年第一季度水业务板块收入4532.1万美元,较2024年增长225万美元,增幅5.2%,主要因价格和销量上升,外汇汇率变动使收入增长减少2.1%[156] - 2025年第一季度水业务板块毛利润3207.3万美元,较2024年增长157.6万美元,增幅5.2%,外汇汇率变动使毛利率提高约40个基点[156][157] - 2025年第一季度畜牧、家禽和乳制品业务板块收入2859.6万美元,较2024年增长39.1万美元,增幅1.4%,外汇汇率变动使收入增长减少2.8%[160] - 2025年第一季度畜牧、家禽和乳制品业务板块毛利润1436.5万美元,较2024年减少86.9万美元,降幅5.7%,外汇汇率变动使毛利率提高约100个基点[160][161] - 2025年第一季度其他业务板块收入467.4万美元,较2024年增长114万美元,增幅32.3%,主要因产品销量和价格上升[164] - 2025年第一季度其他业务板块毛利润211.8万美元,较2024年增长101.5万美元,增幅92.0%,毛利率提高1410个基点[164][165] - 2025年第一季度CAG净收入为9.19836亿美元,较2024年增长3.4%,有机收入增长4.4%[146] - IDEXX VetLab耗材收入增长8.8%,主要因价格和销量上升,活跃仪器安装基数增长9%[146][148] - 快速检测产品收入下降2.6%,主要因客户检测转移和美国临床就诊量下降[146][149] - 兽医软件、服务和诊断成像系统收入增长8.7%,收购使收入增长1.8%[146][153] - CAG毛利润为5.74823亿美元,利润率提高110个基点,达62.5%[154] - 水业务收入为4532.1万美元,增长5.2%,外币汇率使收入增长减少2.1%[156] - 水业务毛利润为3207.3万美元,利润率保持70.8%,外币汇率使利润率提高40个基点[156][157] - 畜牧、家禽和乳制品业务收入为2859.6万美元,增长1.4%,外币汇率使收入增长减少2.8%[160] - 畜牧、家禽和乳制品业务毛利润为1436.5万美元,利润率下降380个基点,至50.2%[160][161] - 其他业务收入为467.4万美元,增长32.3%,毛利润增长92.0%,利润率提高1410个基点[164][165] 各地区表现 - 2024年全年约35%的总收入来自美国以外客户,不到1%来自中国客户[127] 管理层讨论和指引 - 公司正努力优化运营和库存管理,以减轻关税和贸易政策变化的潜在影响[129] - 公司预计在2025年6月18日支付8890万欧元偿还2025系列C票据,12月11日支付7500万美元偿还2025系列B票据[182] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月2日美国政府宣布对所有美国进口商品征收10%的通用基准关税及额外特定国家关税[128] - 2025年第一季度公司回购普通股4.009亿美元,上年同期为1.548亿美元[179] - 2025年4月17日,公司支付约8000万美元解决一项诉讼判决[176] - 2025年公司资本支出计划约为1.6亿美元[178] - 截至2025年3月31日,营运资金为1.814亿美元,2024年12月31日为3.32亿美元,主要因现金余额增加和信贷安排借款减少[169] - 截至2025年3月31日,现金及现金等价物为1.64亿美元,2024年12月31日为2.883亿美元,其中美国为575.5万美元,外国为1582.15万美元[170] - 截至2025年3月31日,公司信贷安排下有3.195亿美元未偿还借款[181] - 截至2025年3月31日,公司合并杠杆比率为0.70,净债务与调整后EBITDA比率为0.58,符合不超过3.5:1的财务契约要求[186][187] - 截至2025年3月31日,公司信贷额度为319,500美元[187] - 截至2025年3月31日,公司长期债务的当前和长期部分为620,728美元[187] - 截至2025年3月31日,公司总债务为940,228美元[187] - 截至2025年3月31日,公司与收购相关的或有对价应付款为2,587美元[187] - 截至2025年3月31日,公司递延融资成本为212美元[187] - 截至2025年3月31日,公司总债务(毛债务)为943,027美元[187] - 截至2025年3月31日,公司毛债务与调整后EBITDA比率为0.70 [187] - 截至2025年3月31日,公司现金及现金等价物为163,970美元[187] - 截至2025年3月31日,公司净债务为779,057美元[187] - 截至2025年3月31日,公司净债务与调整后EBITDA比率为0.58 [187]