财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月和六个月，公司净收入分别为3100万美元（摊薄后每股收益0.65美元）和亏损1.35亿美元，2024年同期分别为1.2亿美元（摊薄后每股收益2.39美元）和1.47亿美元[152] - 2025年3月31日止三个月和六个月，公司持续经营业务摊薄后每股收益分别为0.63美元和亏损2.91美元，2024年同期分别为2.4美元和2.92美元[152] - 2025年3月31日止三个月和六个月，公司调整后EBITDA分别为1.08亿美元和1.69亿美元，2024年同期分别为1.26亿美元和1.97亿美元[152] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.08亿美元，较2024年同期的1.26亿美元减少1800万美元[157] - 2025年第一季度销售额为4.79亿美元，较2024年同期的5.75亿美元减少9600万美元；年初至今销售额为8.84亿美元，较2024年同期的10.48亿美元减少1.64亿美元[158] - 2025年第一季度销售成本为3.32亿美元，较2024年同期的4.14亿美元减少8200万美元；年初至今销售成本为6.26亿美元，较2024年同期的7.89亿美元减少1.63亿美元[160] - 2025年第一季度销售毛利率为30.7%，较2024年同期的28.0%增加2.7%；年初至今销售毛利率为29.2%，较2024年同期的24.7%增加4.5%[160] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为8500万美元，较2024年同期的1.06亿美元减少2100万美元；年初至今为1.62亿美元，较2024年同期的1.89亿美元减少2700万美元[162] - 2025年第一季度研发费用为1400万美元，与2024年同期持平；年初至今为2800万美元，较2024年同期的2600万美元增加200万美元[164] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为1500万美元，较2024年同期的2000万美元减少500万美元；年初至今为3200万美元，较2024年同期的4000万美元减少800万美元[166] - 2025年第一季度收购和剥离业务净收入为1800万美元，2024年同期为0；年初至今为 - 1.65亿美元，较2024年同期的 - 200万美元减少1.63亿美元[170] - 2025年第一季度净利息和其他费用（收入）为1100万美元，较2024年同期的200万美元增加900万美元；年初至今为3900万美元，较2024年同期的 - 2100万美元增加6000万美元[173] - 2025年第一季度其他净定期福利损失为100万美元，较2024年同期的200万美元减少100万美元；年初至今为300万美元，较2024年同期的400万美元减少100万美元[175] - 2025年第一季度有效税率为23%，2024年同期为 - 612%；2025年前六个月有效税率为20%，2024年同期为 - 610%[177,178,180,181,184] - 2024年第一季度净有利离散项目为1.02亿美元，前六个月为1.26亿美元，主要与外国税收改革活动有关；2025年前六个月不利税收离散项目为700万美元，与美国最终法规有关[178,180,181] - 2025年和2024年第一季度持续经营业务税前收入分别为3900万美元和1700万美元；前六个月分别为 - 1.7亿美元和2100万美元[184] - 2025年和2024年第一季度调整后所得税费用分别为1200万美元和1100万美元；前六个月分别为1100万美元和1300万美元[184] - 2025年和2024年第一季度排除关键项目的有效税率均为25%和19%；前六个月同样分别为25%和19%[184] - 2025年和2024年第一季度其他综合收益（税后）分别为5100万美元和 - 2600万美元，变化为增加7700万美元；前六个月分别为 - 4200万美元和2700万美元，变化为减少6900万美元[190,191] - 2025年和2024年第一季度外汇换算调整未实现损益分别为收益4900万美元和损失2700万美元；前六个月分别为损失4500万美元和收益2700万美元[192] - 2025年和2024年第一季度商品套期保值未实现收益分别为200万美元和100万美元；前六个月分别为300万美元和0[192] - 2025年和2024年第一季度EBITDA分别为1亿美元和7400万美元，2025年和2024年前六个月EBITDA分别亏损3000万美元和盈利1.09亿美元[200] - 2025年第一季度和前六个月净收入分别为3100万美元和亏损1.35亿美元，2024年同期分别为1.2亿美元和1.47亿美元[203] - 2025年第一季度和前六个月调整后EBITDA分别为1.08亿美元和1.69亿美元，2024年同期分别为1.26亿美元和1.97亿美元[203] - 2025年第一季度和前六个月稀释每股收益分别为0.63美元和亏损2.91美元，2024年同期分别为2.4美元和2.92美元[207] - 2025年第一季度和前六个月调整后稀释每股收益分别为0.71美元和0.7美元，2024年同期分别为0.97美元和1.08美元[207] - 2025年第一季度和前六个月因产品优化活动记录加速折旧分别为1300万美元和1300万美元，2024年同期分别为2700万美元和4900万美元[201][203] - 2025年第一季度和前六个月重组、分离及其他成本分别为800万美元和1100万美元，2024年同期分别为2000万美元和2400万美元[201][203] - 2025年第一季度和前六个月公司记录出售土地物业的税前收益1100万美元[204] - 截至2025年3月31日的三个月和六个月，公司总销售额分别为4.79亿美元和8.84亿美元，较2024年同期分别减少9600万美元和1.64亿美元[214] - 截至2025年3月31日的三个月和六个月，生命科学部门销售额分别为1.72亿美元和3.06亿美元，较2024年同期分别减少5000万美元和1.16亿美元[214] - 截至2025年3月31日的三个月和六个月，个人护理部门运营收入分别为2800万美元和3900万美元，较2024年同期分别增加300万美元和1100万美元[214] - 截至2025年3月31日的三个月和六个月，特种添加剂部门折旧费用分别为1300万美元和2700万美元，较2024年同期分别减少2700万美元和5000万美元[214] - 截至2025年3月31日的三个月和六个月，生命科学部门EBITDA分别为5400万美元和8100万美元，较2024年同期分别减少1200万美元和3300万美元[214] - 截至2025年3月31日的三个月和六个月，生命科学部门调整后EBITDA分别为5600万美元和8300万美元，较2024年同期分别减少1000万美元和3100万美元[223] - 个人护理业务2025年第一季度运营收入2.8亿美元，较2024年增加300万美元；上半年运营收入3.9亿美元，较2024年增加1100万美元[231] - 个人护理业务2025年第一季度调整后EBITDA为4.5亿美元，与2024年持平；上半年调整后EBITDA为7.5亿美元，较2024年增加800万美元[231] - 个人护理业务2025年第一季度运营收入占销售额比例为14.8%，较2024年提高440个基点；上半年为14.0%，较2024年提高460个基点[231] - 特种添加剂业务2025年第一季度销售额减少2300万美元，上半年减少3000万美元，主要因销量和价格不利因素[236] - 特种添加剂业务2025年第一季度运营亏损增加2500万美元，上半年增加5200万美元，主要因成本增加[238] - 中间体业务2025年第一季度销售额减少300万美元，上半年减少200万美元，主要因价格/组合不利和成本上升[246] - 中间体业务2025年第一季度运营收入减少1000万美元，上半年减少1400万美元，主要因价格/组合不利[247] - 未分配及其他项目2025年第一季度运营亏损1100万美元，较2024年减少3400万美元；上半年运营亏损2.13亿美元，较2024年增加1.41亿美元[253] - 未分配及其他项目2025年第一季度重组活动费用800万美元，较2024年减少1200万美元；上半年为1100万美元，较2024年减少1300万美元[253] - 未分配及其他项目2025年第一季度收购和剥离净收入1800万美元，2024年为0；上半年净亏损1.65亿美元，较2024年增加1.63亿美元[253] - 2025年和2024年环境费用分别为300万美元和700万美元，2025年资产剥离损失1.65亿美元[258] - 2025年3月31日止六个月，经营、投资、融资活动及终止经营活动现金流分别为 - 2100万美元、 - 100万美元、 - 9100万美元和 - 1800万美元，现金及现金等价物减少1.32亿美元；2024年同期分别为2.55亿美元、 - 4900万美元、 - 1.59亿美元和 - 2700万美元，现金及现金等价物增加2200万美元[263] - 2025年3月31日和2024年9月30日，营运资金分别为6.12亿美元和7.05亿美元，流动资产占流动负债比例分别为85%和111%[271] - 2025年3月31日和2024年9月30日，现金及现金等价物分别为1.68亿美元和3亿美元，受限投资分别为3.45亿美元和3.68亿美元，可用借款能力分别为5.46亿美元和5.96亿美元[272] - 2025年3月31日和2024年9月30日，总债务分别为13.86亿美元和13.49亿美元，债务占资本使用比例分别为35%和32%[274][275] - 2025年3月31日，公司合并净杠杆率为2.9，合并利息覆盖率为7.0，2022信贷协议允许的最大合并净杠杆率为4.0，最低合并利息覆盖率为3.0[279][280] - 2025年3月31日，总权益为25.59亿美元，较2024年9月30日减少3.09亿美元[282] - 2025年和2024年截至3月31日六个月资本支出分别为4400万美元和7000万美元[286] 各条业务线表现 - 2025年和2024年第一季度绩效胶粘剂业务收入分别为 - 100万美元和0；前六个月分别为 - 100万美元和 - 300万美元[188] - 2025年第一季度生命科学部门销售额下降5000万美元，主要因资产剥离减少3100万美元、销量下降900万美元、价格/组合因素减少700万美元和外汇因素减少300万美元[220] - 2025年第一季度生命科学部门运营收入下降2200万美元，主要因成本增加1000万美元、价格/组合因素减少800万美元、资产剥离减少200万美元、销量下降100万美元和外汇因素减少100万美元[221] - 2025年第一季度个人护理部门销售额下降2300万美元，主要因资产剥离减少1000万美元、销量下降1000万美元、外汇因素减少200万美元和价格/组合因素减少100万美元[228] - 2025年第一季度个人护理部门运营收入增加300万美元，主要因成本减少800万美元、销量下降300万美元和价格/组合因素减少200万美元[229] 各地区表现 - 2025年3月31日止三个月和六个月，公司北美以外销售额占比均为72%，2024年同期分别为69%和68%[139] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年全年有机销售额持平，下半年有机销售额有望积极回升[290] - 2025财年全年销售额预计在18.25亿 - 19亿美元之间，调整后EBITDA预计在4亿 - 4.2亿美元之间[292] - 2025财年下半年关税预计影响300万 - 500万美元，采取缓解措施后年度影响增至500万 - 700万美元[289] - 若无现行附件二豁免，美国成品年度关税敞口预计为400万 - 600万美元，2025财年约为100万美元[289] - 约7000万美元美国生产的中国销售额产品受关税影响，预计2025财年第四季度产生潜在影响[289] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司全球约有3200名员工，业务覆盖超100个国家[138] - 公司启动3000万美元税前重组计划，预计2025和2026财年各实现50%效益[145] - 多年度制造优化重组计划预计全面实现后产生6000万美元税前节省，2025财年节省500万美元[146] - 2025年3月止三个月，公司完成Avoca业务出售，净得约1600万美元[150] - 过去十二个月公司回购普通股，使加权平均股数从2024年3月31日的5100万股降至2025年3月31日的4700万股[156] - 2025年3月公司出售Avoca业务净资产，第一季度和前六个月分别记录减值费用和出售收益 - 800万美元和1.75亿美元[201][203] - 2024年前六个月因