财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为45,571,000美元，2024年同期为50,228,000美元[43] - 2025年第一季度总运营费用为38,184,000美元，2024年同期为42,374,000美元[43] - 2025年第一季度净收入为7,007,000美元，2024年同期为6,286,000美元[43] - 2025年第一季度每股基本净收入为0.13美元，2024年同期为0.14美元[43] - 2025年第一季度加权平均基本流通普通股为45,087,000股，2024年同期为44,937,000股[43] - 2025年第一季度净营业收入为30,709,000美元，2024年同期为33,548,000美元[45] - 2025年第一季度房地产息税折旧及摊销前利润（EBITDAre）为28,974,000美元，2024年同期为30,222,000美元[45] - 2025年第一季度调整后EBITDA为30,962,000美元，2024年同期为31,352,000美元[45] - 2025年第一季度股票薪酬为1,134,000美元，2024年同期为914,000美元[45] - 2024年12月31日结束的期间因处置芝加哥投资组合减少1,686,000美元[46] - 2025年第一季度资金运营（FFO）为3545.2万美元，核心FFO为2014.9万美元，调整后资金运营（AFFO）为1891.3万美元[48] - 2025年第一季度核心FFO每股收益为0.44美元，AFFO每股收益为0.41美元[48] - 2025年第一季度同店净营业收入（NOI）按GAAP基础计算为2730.7万美元，按现金基础计算为2707.6万美元[51] - 2025年第一季度同店NOI按GAAP基础计算较2024年第一季度增长1.1%，按现金基础计算增长2.0%[51] - 2025年第一季度，续租面积154.08万平方英尺，占比63.2%，租金从每平方英尺4.40美元涨至5.06美元，涨幅15.0%；新租面积89.65万平方英尺，占比36.8%，租金从4.61美元涨至4.65美元，涨幅0.9%[74] - 2021 - 2024年，续租租金涨幅在5.9% - 16.3%之间，新租租金涨幅在17.0% - 31.7%之间[74] - 2025年第一季度融资交易收益为14,085美元，其中认股权证公允价值调整净收益12,818美元，远期合约公允价值调整净收益1,527美元，C系列优先股和认股权证发行成本260美元[134] - 2025年和2024年第一季度非经常性资本支出分别为3,903美元和3,000美元[138] 各条业务线表现 - 公司多租户租金占年化基础租金的58.1%，单租户租金占41.9%，加权平均剩余租赁期限为3.0年，租金自动递增约3.1%，三净租赁占年化基础租金的82.6%[15] - 公司续租314,736平方英尺物业五年，租金较到期租金增长64.5%，2020年10月以1050万美元购入，初始收益率9.0%，现稳定收益率14.6%，年租金涨幅3%[26] - 公司出售孟菲斯33,688平方英尺建筑，售价240万美元，该建筑是2024年7月以1.005亿美元购入组合的一部分[27] - 公司本季度以1790万美元收购辛辛那提小型工业组合第二批物业，初始净运营收入收益率7.0%[28] - 该组合100%出租给10个租户，加权平均剩余租期3.5年，现有租金较市场平均溢价18% - 20%[29] - 物流与运输行业租赁面积863.58万平方英尺，占比30.6%，ABR为3793.20万美元，占比27.0%[81] - 三重净租赁（Triple Net）的租赁面积为2357.54万平方英尺，占比83.3%，ABR为1.1602亿美元，占比82.6%[84] - 多租户租赁面积为1527.05万平方英尺，占比54.0%，ABR为8156.10万美元，占比58.1%[85] - 截至2025年3月31日，前十大租户年化基础租金总计2296.7634万美元，占总年化基础租金的16.3%，租赁面积为5060185平方英尺[89] - 截至2025年3月31日，租赁面积小于4999平方英尺的年化基础租金为206.1547万美元，占比1.9%，每平方英尺年化基础租金为12.72美元；大于250000平方英尺的年化基础租金为3802.4187万美元，占比27.0%，每平方英尺年化基础租金为3.93美元[92] - 2025年3月31日，公司全部自有物业的租户改善支出为86.9万美元，租赁佣金为94.8万美元，总经常性资本支出为181.7万美元[96] - 2025年3月31日，公司全部自有物业的资本支出为251.9万美元，开发支出为138.4万美元，总非经常性资本支出为390.3万美元，总资本支出为572万美元[96] - 2025年3月31日，非合并合资企业的总经常性资本支出为82.2万美元，总非经常性资本支出为11.1万美元，总资本支出为93.3万美元[96] - 2025年第一季度，公司出售孟菲斯一处33688平方英尺物业，售价约238.5万美元，净收益30.1万美元[133] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，公司全资拥有的物业数量为133处，建筑数量为204栋，总面积达30,018,524平方英尺，投资组合入住率为94.3%，同店入住率为94.7%[15] - 同店组合统计显示，面积为2610.7万平方英尺，物业数量为115处，建筑数量为168座，占总组合面积的87.0%，期末入住率为94.7%[50] - 截至2025年3月31日，合资企业有34栋建筑，面积5,957,335平方英尺，入住率92.4%，平均剩余租赁期限3.7年[66] - 主要市场（Primary Markets）共有120处物业，可出租面积2716.62万平方英尺，占比90.5%，ABR为1.1966亿美元，占比85.2%[68] - 次要市场（Secondary Markets）共有13处物业，可出租面积285.23万平方英尺，占比9.5%，ABR为2084.00万美元，占比14.8%[68] - 2024年11月13日，公司将34处芝加哥地区物业投入合资企业，总购买价约3.566亿美元，公司保留35%所有权[65] 管理层讨论和指引 - 公司确认2025年全年核心每股FFO指引范围为1.85 - 1.89美元，同店组合净运营收入现金基础增长6.0% - 6.5%[32] - 公司预计2025年全年同店组合平均入住率95.0% - 97.0%，收购规模2.7 - 4.5亿美元[32] - 2025年公司一般及行政费用预计1585 - 1645万美元，净利息费用3200 - 3650万美元[32] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司将于2025年5月2日上午9点举办财报电话会议和网络直播，可拨打(844) 784 - 1727参与，回放可在5月9日前拨打(877) 344 - 7529并输入代码3304674收听[12] - 截至2025年3月31日，各市场的总收购成本为15.14957亿美元，置换成本为26.93049亿美元[16] - 2025年第一季度公司收购6栋建筑，购买价格为6502.5万美元，预计初始收益率为6.8%，每平方英尺成本为81.16美元[18] - 公司自IPO后总收购216栋建筑，购买价格为16.11889亿美元，预计初始收益率为7.4%，每平方英尺成本为49.48美元[18] - 截至2025年3月31日，已完成开发项目的总投资约为7000万美元，初始现金净营业收入收益率为7.5%[21] - 公司正在佛罗里达州杰克逊维尔的Liberty Business Park建造一座41,958平方英尺的建筑，预计投资570万美元，目标完工日期为2025年底[21] - 公司与绿色建筑倡议组织合作，辛辛那提开发项目获得三绿球认证，波士顿、杰克逊维尔和亚特兰大的已完成开发项目获得二绿球认证[22] - 公司已完成的7个开发项目总面积为772,622平方英尺，均已100%出租，总投资7000万美元，资金已100%到位[23] - 截至2025年3月31日，公司总可出租面积为3001.85万平方英尺，总年化基础租金（ABR）为1.405亿美元，整体出租率94.3%[68] - 2025年到期的租赁面积为316.28万平方英尺，ABR为1575.65万美元，占总ABR的11.2%[78] - 2025 - 2029年及以后，各年到期租赁面积对应的ABR占比分别为11.2%、17.9%、20.8%、15.1%、11.2%、23.8%[78] - 截至2025年3月31日，公司全部自有物业组合租赁面积为28296732平方英尺，年化基础租金为1.40500333亿美元，每平方英尺年化基础租金为4.97美元[86][89] - 公司定义净营业收入（NOI）为总收入（包括租金收入和租户回收款）减去物业层面运营费用，不包括折旧和摊销等非运营项目[101] - 公司定义现金净营业收入（Cash NOI）为NOI减去直线租金调整和高于及低于市场租赁的摊销[102] - 公司按照美国房地产投资信托协会（NAREIT）标准定义房地产的息税折旧及摊销前利润（EBITDAre），调整后EBITDA在EBITDAre基础上进行多项加减调整[103][104] - 年化基础租金按2025年3月31日的月合同基础租金乘以12计算，不包括租金减免[87][90][93] - 2025年同店组合包括115处物业，总计2610万平方英尺可出租面积，排除7栋约121.1万平方英尺的物业[118] - 截至2025年3月31日，公司有一笔剩余租期约31年的融资租赁负债[120] - 截至期末，公司有7910万美元的C系列优先股未提取，对应远期合约资产[120] - 2024年8月26日，公司发行60910份C系列优先股，每份1000美元，总收益6091万美元，发行时确认2100万美元账面损失[127] - C系列优先股现金分配率在2024年8月26日后前5年为4.0%，第6 - 7年为8.0%，第8年起为12.0%[128] - 截至2025年3月31日，第一批认股权证对应4582952个运营合伙单位，行权价24.30美元/单位[132] - 截至2025年3月31日，第二批认股权证对应3055302个运营合伙单位，行权价25.26美元/单位[132] - 截至2025年3月31日，第三批认股权证对应4582952个运营合伙单位，行权价26.22美元/单位[132] - 2024年8月26日，公司与投资者达成协议，将34处芝加哥物业投入合资企业，总价35664.1万美元，含承接债务[124] - 截至2025年3月31日，加权平均流通普通股和单位数不包括137,393份绩效股票单位[139]