财务数据关键指标变化（收入和利润） - Q1 2025总投资收入为1.195亿美元[1][2] - Q1 2025净投资收入（NII）为7750万美元，每股0.45美元，覆盖基础现金分红的113%[1][5] - 2025年第一季度净投资收入为7745.8万美元，较2024年同期的7916.2万美元下降2.2%[62] - 2025年第一季度每股基本净投资收益为0.45美元，较2024年同期的0.50美元下降10%[62] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - Q1 2025早期贷款还款额为1.318亿美元，较Q4 2024下降41.5%[2][13] 财务数据关键指标变化（收益率） - Q1 2025 GAAP有效收益率为13.0%，核心收益率为12.6%[13][14] - 2025年第一季度GAAP有效收益率为13.0%，较2024年第四季度的13.7%下降0.7个百分点[64] 财务数据关键指标变化（杠杆率） - 截至2025年3月31日，公司杠杆率：GAAP杠杆率99.9%，监管杠杆率（剔除SBA债务）85.2%，净监管杠杆率82.7%[32] - 2025年3月31日GAAP杠杆率为99.9%，净杠杆率为97.4%[65] - 2025年3月31日GAAP监管杠杆率为85.2%，净监管杠杆率为82.7%[65] 资产和债务管理 - Q1 2025总债务和股权承诺达10.2亿美元[1][6] - 公司管理的资产超过50亿美元，同比增长11.0%[1][5] - Q1 2025净债务投资组合增加2.698亿美元[9] - 截至Q1 2025，公司可用流动性超过10亿美元[1] - 截至2025年3月31日，公司债务投资组合按公允价值分级：1级（高质量）727.1百万美元（占比19.4%），2级1560.1百万美元（41.7%），3级1266.7百万美元（33.9%），4级152.7百万美元（4.1%），5级（低质量）32.7百万美元（0.9%）[23] - 公司2025年第一季度末流动性为615.6百万美元，包括51.2百万美元现金及564.5百万美元可用信贷额度[28] - 截至2025年3月31日，公司总资产为40.31亿美元，较2024年12月31日的38.32亿美元增长5.2%[59] 融资活动 - 公司发行2.875亿美元、利率4.750%的2028年到期可转换无担保票据[1] - 2025年第一季度通过股权ATM计划出售200万股，净收益39.4百万美元；4月再出售220万股，净收益41.5百万美元[29][30] - 未使用承诺额度455.7百万美元，占总资产11.3%，与上季度448.5百万美元（11.7%）基本持平[34] - 2025年第一季度新增债务和股权承诺10.19亿美元，截至4月28日待处理非约束性条款书承诺6.825亿美元[35][37] 投资组合表现 - 2025年第一季度非应计贷款增至2笔，投资成本72.2百万美元（占总组合1.8%），公允价值19.6百万美元（0.5%）[25][27] - 98%债务投资组合为浮动利率，81.7%借款为固定利率，净投资收入对利率变动敏感[40] - 权益组合公允价值146.8百万美元（成本174.0百万美元），其中22.9%为公开股票持仓；认股权证组合公允价值31.5百万美元（成本31.3百万美元），34.6%为公开权证[43][44] 投资组合中的公司动态 - 公司投资组合中的Voyager Technologies在2025年1月秘密提交IPO申请，初始承诺风险债务融资5800万美元[49] - 公司投资组合中的bluebird bio在2025年2月被收购，总对价约9600万美元，公司初始承诺风险债务融资1.25亿美元并持有111,206股普通股认股权证[49] - 公司投资组合中的Next Insurance在2025年3月被收购，现金对价26亿美元，公司初始承诺风险债务融资1250万美元并持有522,930股普通股认股权证[49] - 公司投资组合中的3Gtms在2025年3月被收购，对价约1.15亿美元，公司初始承诺风险债务融资4130万美元[49] 其他重要内容 - 公司获得Morningstar DBRS的BBB（高）投资级评级升级[1] - 2025年3月31日净资产20亿美元，每股NAV下降0.9%至11.55美元[39]