财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度持续经营业务亏损13.233亿美元，2024年同期盈利6.345亿美元[240][297] - 2025年第一季度总合并调整后EBITDA为3.246亿美元，2024年同期为2.83亿美元[240] - 2025年第一季度总合并收入为11.712亿美元，较2024年同期增长7.3%，有机收入下降1.2%[243] - 2025年第一季度公司总营收11.712亿美元，较2024年同期增加7990万美元，增幅7.3%，有机基础上减少1450万美元，降幅1.2%[253][254] - 2025年第一季度住宅收入5.638亿美元，较2024年同期减少2780万美元，降幅4.7%，有机基础上减少900万美元，降幅1.5%[253][255] - 2025年第一季度B2B收入2.07亿美元，较2024年同期减少30万美元，降幅0.1%，有机基础上增加520万美元，增幅2.5%[253] - 2025年第一季度其他收入4.004亿美元，较2024年同期增加1.08亿美元，增幅36.9%，有机基础上减少1070万美元，降幅2.8%[253][257] - 2025年第一季度节目及其他服务直接成本4.034亿美元，较2024年同期增加890万美元，增幅2.3%，有机基础上减少3350万美元，降幅7.6%[260][261] - 2025年第一季度其他运营费用（不含股份支付费用）1.883亿美元，较2024年同期增加280万美元，增幅1.5%，有机基础上增加360万美元，增幅1.9%[264][265] - 销售、一般及行政费用（不含股份支付费用）未提及具体金额变化，但股份支付费用减少170万美元，降幅37.0%[264] - 2025年第一季度SG&A费用（不含股份支付费用）为2.549亿美元，较2024年同期增加2660万美元，增幅11.7%，有机增长90万美元，增幅0.3%[267][268][269] - 2025年第一季度股份支付费用为3050万美元，较2024年同期减少390万美元，降幅11.7%[267] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为2.322亿美元，较2024年同期增加1620万美元，增幅7.3%[272] - 2025年第一季度确认减值、重组和其他经营项目净额为 - 170万美元，2024年同期为3360万美元[273] - 2025年第一季度利息费用为1.275亿美元，较2024年同期减少1390万美元，降幅9.6%[276] - 2025年第一季度衍生工具实现和未实现净损益为 - 1.647亿美元，2024年同期为1.333亿美元[280] - 2025年第一季度外币交易净损益为 - 10.81亿美元，2024年同期为5593万美元[281] - 2025年第一季度某些投资公允价值变动实现和未实现净收益为5580万美元，2024年同期为1.131亿美元[282] - 2025年第一季度债务清偿净损失为800万美元[283] - 2025年第一季度联营公司净收益份额为 - 1.48亿美元，2024年同期为 - 700万美元[285] - VodafoneZiggo JV在2025年第一季度收入为10.52亿美元，2024年同期为11.14亿美元；调整后EBITDA为4.631亿美元，2024年同期为5.19亿美元；营业收入为1780万美元，2024年同期为1.042亿美元；净亏损为7050万美元，2024年同期为1360万美元[288] - 公司在2025年第一季度和2024年同期分别确认其他收入净额1940万美元和3640万美元，其中利息和股息收入分别为1840万美元和3630万美元[292] - 公司在2025年第一季度和2024年同期分别确认所得税收益7000万美元和所得税费用4280万美元[293] - 2025年第一季度和2024年同期归属于非控股股东的净收益分别为1400万美元和1700万美元[303] - 2024年第一季度公司终止经营业务税后亏损1.075亿美元，与Sunrise Entities运营有关[302] - 2025年和2024年第一季度持续经营业务经营活动提供的净现金分别为1.292亿美元和0.913亿美元，同比增加0.379亿美元[326] - 2025年和2024年第一季度投资活动提供（使用）的净现金分别为0.525亿美元和 - 0.639亿美元，同比增加1.164亿美元，主要因出售投资增加1.345亿美元现金[326][327] - 2025年和2024年第一季度融资活动使用的净现金分别为 - 0.662亿美元和 - 2.407亿美元，同比减少1.745亿美元，主要因回购普通股减少使用现金1.384亿美元[326][329] - 2025年第一季度和2024年第一季度物业和设备增加额分别为2.856亿美元和2.21亿美元，资本支出净额分别为2.433亿美元和2.061亿美元[328] - 2025年和2024年第一季度调整后自由现金流分别为 - 1.412亿美元和 - 1.518亿美元[332] 各条业务线表现 - Telenet 2025年第一季度收入为7.597亿美元，较2024年同期减少0.4%，有机增长2.7%[243] - VM Ireland 2025年第一季度收入为1.158亿美元，较2024年同期减少5.9%，有机减少2.9%[243] - VMO2 JV 2025年第一季度收入为31.263亿美元，较2024年同期减少4.8%[243] - VodafoneZiggo JV 2025年第一季度收入为10.52亿美元，较2024年同期减少5.6%[243] - 2025年第一季度Telenet调整后EBITDA为3.016亿美元，较2024年同期减少2.2%，有机增长0.8%[250] - 2025年3月Telenet调整后EBITDA利润率为39.7%，2024年同期为40.4%[251] - 2025年3月VM Ireland调整后EBITDA利润率为32.1%，2024年同期为32.5%[251] - 住宅固定订阅收入中，因客户平均数量变化减少1010万美元，因每用户平均收入增加970万美元[255] - 住宅移动非订阅收入有机基础上减少890万美元，降幅19.2%，主要因Telenet业务减少[255] - B2B非订阅收入有机基础上增加530万美元，增幅5.3%，主要因Telenet业务增加[256] 管理层讨论和指引 - 公司在各运营市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量及每用户平均收入产生不利影响[230] - 公司面临劳动力、节目制作等成本的通胀压力，成本增长可能快于收入，对经营业绩、现金流和流动性产生负面影响[231] - 公司量化重大收购和处置对经营业绩的估计影响，收购影响基于被收购实体收购后3至12个月的经营业绩估算[233] - 外汇汇率变化对公司报告的经营业绩有重大影响，2025年第一季度主要面临欧元汇率风险[234] - 公司寻求将运营子公司债务维持在使合并债务余额为合并调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）4 - 5倍的水平[321] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司报告分部（含非合并合营企业）网络覆盖2905.67万户家庭，服务1151.22万固网客户和4421.26万移动用户[229] - 2024年10月2日，公司完成对Formula E的收购，自该日起合并其100%的业绩[228] - 公司持有VMO2 JV和VodafoneZiggo JV各50%的非控股权益，按权益法核算[235] - Telenet、VM Ireland、VMO2 JV和VodafoneZiggo JV的收入主要来自住宅和企业通信服务[237] - 文档提供了2025年第一季度与2024年同期相比，各报告分部收入和调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的详细信息[238] - 合并调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计原则指标，能反映公司经常性经营业绩，不受资本结构影响[239] - 2024年第二季度公司完成All3Media投资出售[291] - 截至2025年3月31日，公司合并现金及现金等价物和SMAs投资总额为20.605亿美元，其中现金及现金等价物为19.826亿美元，SMAs投资为7790万美元[305] - 2025年第一季度公司股票回购总额（含直接收购成本）为3880万美元，2025年授权回购不超过2024年12月31日总流通股的10%[316] - 公司合并现金及现金等价物中12.143亿美元（61.2%）为欧元计价，7.42亿美元（37.4%）为美元计价；SMAs投资中6970万美元（89.5%）为美元计价[310] - 公司短期和长期流动性需求包括公司一般及行政费用、Vodafone Collar Loan利息和本金支付等[315] - VodafoneZiggo JV应收款产生的利息收入在相应期间分别为1330万美元和1380万美元[286]