公司业务结构与运营范围 - 截至2025年3月31日，公司报告分部拥有和运营的网络覆盖29,056,700户家庭，服务11,512,200个固网客户和44,212,600个移动用户[229] - 2024年11月8日完成分拆，此前通过Sunrise在瑞士提供住宅和企业对企业通信服务，Sunrise实体作为终止经营业务处理[226] - 2024年10月2日完成Formula E收购，自该日起合并其100%的业绩[228] - 公司报告分部主要从住宅和企业对企业通信服务获得收入[237] - 公司报告分部Telenet、VM Ireland、VMO2 JV和VodafoneZiggo JV的收入主要来自住宅和企业对企业（B2B）通信服务[237] - 公司持有VMO2 JV和VodafoneZiggo JV各50%的非控股权益，按权益法核算投资[235] - 公司在VMO2 JV和VodafoneZiggo JV均持有50%的非控股权益，按权益法核算[235] 公司面临的风险因素 - 公司在所有运营市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和每用户平均收入产生不利影响[230] - 公司面临劳动力、节目制作等成本的通胀压力，成本可能上升快于收入，对经营业绩、现金流和流动性产生负面影响[231] - 外汇汇率变化对公司报告的经营业绩有重大影响，2025年第一季度主要面临欧元外汇风险[234] - 2025年第一季度公司主要外汇风险来自欧元，期间大部分收入来自以欧元为功能货币的子公司[234] 财务数据关键指标变化 - 提供报告分部2025年第一季度与2024年同期的收入和调整后息税折旧摊销前利润的详细数据，包括金额、美元变化和百分比变化[238] - 合并调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计原则指标，能反映公司经常性经营业绩，不受资本结构影响[239] - 2025年第一季度持续经营业务收益为 - 13.233亿美元，2024年同期为6.345亿美元[240] - 2025年第一季度总合并调整后EBITDA为3.246亿美元，2024年同期为2.83亿美元[240] - 2025年第一季度总合并收入为11.712亿美元，2024年同期为10.913亿美元，同比增长7.3%[243] - 2025年第一季度总合并收入为11.712亿美元，较2024年同期增长7.3%，有机减少1.2%[243] - 2025年第一季度总合并调整后EBITDA为3.246亿美元，较2024年同期增长14.7%，有机增长5.1%[250] - 2025年第一季度公司总营收为11.712亿美元，较2024年同期增加7990万美元，增幅7.3%，有机基础上减少1450万美元，降幅1.2%[253][254] - 2025年第一季度公司总营收11.712亿美元，较2024年同期增加7990万美元，增幅7.3%，有机基础上减少1450万美元，降幅1.2%[253][254] - 2025年第一季度节目及其他服务直接成本为4.034亿美元，较2024年同期增加890万美元，增幅2.3%，有机基础上减少3350万美元，降幅7.6%[260][261] - 其他运营费用（不含股份支付费用）为1.883亿美元，较2024年同期增加280万美元，增幅1.5%，有机基础上增加360万美元，增幅1.9%[264][265] - 股份支付费用为290万美元，较2024年同期减少170万美元，降幅37.0%[264] - 2025年第一季度SG&A费用（不含股份支付费用）较2024年同期增加2660万美元，增幅11.7%，有机增长90万美元，增幅0.3%[269] - 2025年第一季度股份支付费用为3.05亿美元，较2024年的3.44亿美元减少390万美元，降幅11.3%[267] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为2.322亿美元，较2024年的2.227亿美元增加1620万美元，增幅7.3%[272] - 2025年第一季度确认减值、重组和其他经营项目净额为 - 170万美元，2024年同期为3360万美元[273] - 2025年第一季度利息费用为1.275亿美元，较2024年的1.455亿美元减少1390万美元，降幅9.6%[276] - 2025年第一季度衍生工具实现和未实现净损益为 - 1.647亿美元，2024年同期为1.333亿美元[280] - 2025年第一季度外币交易净损益为 - 10.81亿美元，2024年同期为5.593亿美元[281] - 2025年第一季度某些投资公允价值变动实现和未实现净收益为5580万美元，2024年同期为1.131亿美元[282] - 2025年第一季度债务清偿净损失为800万美元[283] - 2025年第一季度联营公司净收益份额为 - 1.48亿美元，2024年同期为 - 700万美元[285] - 公司在2025年第一季度和2024年同期分别确认其他净收入1940万美元和3640万美元，其中利息和股息收入分别为1840万美元和3630万美元[292] - 公司在2025年第一季度和2024年同期分别确认所得税收益7000万美元和所得税费用4280万美元[293] - 公司在2025年第一季度和2024年同期持续经营业务收益（亏损）分别为 - 13.233亿美元和6.345亿美元[297] - 公司在2024年第一季度终止经营业务税后亏损为1075万美元，与Sunrise Entities的运营有关[302] - 公司在2025年第一季度和2024年同期归属于非控股股东的净收益分别为1400万美元和1700万美元[303] - 截至2025年3月31日，公司合并现金及现金等价物和SMAs投资总额为20.605亿美元，其中现金及现金等价物为19.826亿美元，SMAs投资为7790万美元[305] - 截至2025年3月31日，公司合并现金及现金等价物中，12.143亿美元（占比61.2%）为欧元计价，7.42亿美元（占比37.4%）为美元计价；SMAs投资中，6970万美元（占比89.5%）为美元计价[310] - 2025年第一季度，公司股票回购总额（包括直接收购成本）为3880万美元，2025年公司获授权回购不超过2024年12月31日总流通股10%的股份[316] - 公司借款集团的现金及现金等价物主要用于物业和设备购置、偿债和所得税支付等，未来12 - 24个月有重大流动性需求[318] - 公司一般寻求使运营子公司的债务水平达到合并债务余额为合并调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的4 - 5倍[321] - 截至2025年3月31日，公司合并债务及融资租赁义务本金总额为94亿美元，其中11亿美元为流动负债，30亿美元在2029年或之后到期[323] - 2025年和2024年第一季度，公司持续经营业务经营活动产生的净现金分别为1.292亿美元和0.913亿美元，增长3790万美元[326] - 2025年和2024年第一季度，公司投资活动产生的净现金分别为0.525亿美元和 - 0.639亿美元，增长1.164亿美元[326] - 2025年和2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金分别为 - 0.662亿美元和 - 2.407亿美元，减少1.745亿美元[326] - 2025年第一季度与2024年同期相比，公司物业和设备增加额从2.21亿美元增至2.856亿美元[328] - 2025年和2024年第一季度，公司调整后自由现金流分别为 - 1.412亿美元和 - 1.518亿美元[332] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度Telenet收入为7.597亿美元，2024年同期为7.626亿美元，同比下降0.4%，有机增长2.7%[243] - 2025年第一季度VM Ireland收入为1.158亿美元，2024年同期为1.23亿美元，同比下降5.9%，有机下降2.9%[243] - 2025年第一季度VMO2 JV收入为31.263亿美元，2024年同期为32.828亿美元，同比下降4.8%[243] - 2025年第一季度VodafoneZiggo JV收入为10.52亿美元，2024年同期为11.14亿美元，同比下降5.6%[243] - 2025年第一季度Telenet调整后EBITDA为3.016亿美元，2024年同期为3.084亿美元，同比下降2.2%，有机增长0.8%[250] - 2025年第一季度VM Ireland调整后EBITDA为3720万美元，2024年同期为4000万美元，同比下降7.0%，有机下降4.1%[250] - 住宅业务营收为5.638亿美元，较2024年同期减少2780万美元，降幅4.7%，有机基础上减少900万美元，降幅1.5%[253][255] - B2B业务营收为2.07亿美元，较2024年同期减少30万美元，降幅0.1%，有机基础上增加520万美元，增幅2.5%[253] - 其他业务营收为4.004亿美元，较2024年同期增加1.08亿美元，增幅36.9%，有机基础上减少1070万美元，降幅2.8%[253][257] - 住宅固定宽带互联网订阅收入为2.184亿美元，较2024年同期减少110万美元，降幅0.5%，有机基础上增加580万美元，增幅2.6%[253] - 住宅移动非订阅收入为3620万美元，较2024年同期减少1020万美元，降幅22.0%，有机基础上减少890万美元，降幅19.2%[253][255] - B2B非订阅收入为1.032亿美元，较2024年同期增加290万美元，增幅2.9%，有机基础上增加530万美元，增幅5.3%[253][256] - 2025年第一季度VodafoneZiggo JV收入为10.52亿美元，2024年同期为11.14亿美元；调整后EBITDA为4.631亿美元，2024年同期为5.19亿美元；营业利润为0.178亿美元，2024年同期为1.042亿美元；净亏损为0.705亿美元，2024年同期为0.136亿美元[288]