公司整体资产规模 - 截至2025年3月31日，公司管理、托管和咨询的资产规模达1.5万亿美元[244] - 截至2025年3月31日，公司管理、托管和咨询的总资产为1.4947万亿美元，较2024年同期增长3%[261] - 截至2025年3月31日，公司总资产管理规模（AUM）增加195亿美元，即2%，达到1.1万亿美元[262] - 截至2025年3月31日，公司总资产管理规模（AUM）增加195亿美元，即2%，达到1.1万亿美元，主要因咨询与财富管理AUM增加510亿美元和资产管理AUM减少307亿美元[262] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总管理资产为6214亿美元，较2024年的6521亿美元减少307亿美元，降幅4%[299] 公司关键财务指标变化（季度） - 2025年第一季度，公司净利润为5.83亿美元，摊薄后每股收益为5.83美元；2024年同期净利润为9.9亿美元，摊薄后每股收益为9.46美元[252] - 2025年第一季度，公司调整后运营收益为9.5亿美元，摊薄后每股调整后运营收益为9.5美元；2024年同期调整后运营收益为8.78亿美元，摊薄后每股调整后运营收益为8.39美元[252] - 2025年第一季度，公司税前收入减少5.32亿美元，即44%，为6.87亿美元[264] - 2025年第一季度，公司净收入减少4.07亿美元，即41%，为5.83亿美元[264] - 2025年第一季度，公司有效税率为15.1%，低于去年同期的18.8%[275] - 2025年第一季度，公司总收入44.81亿美元，较去年同期增加1.56亿美元，即4%；总净收入43.54亿美元，增加2.08亿美元，即5%[264] - 2025年第一季度，公司税前收入6.87亿美元，较去年同期减少5.32亿美元，即44%；净利润5.83亿美元，减少4.07亿美元，即41%[264] - 2025年第一季度，公司有效税率为15.1%，较去年同期的18.8%有所下降，主要因当期税前收入降低及相关税收优惠项目影响[275] 公司关键财务指标变化（12个月） - 截至2025年3月31日的12个月，公司净利润为29.94亿美元，调整后运营收益为36.07亿美元；2024年同期净利润为31.29亿美元，调整后运营收益为31.91亿美元[255] - 截至2025年3月31日的12个月，净收入为29.94亿美元，2024年为31.29亿美元；调整后运营收益为36.07亿美元，2024年为31.91亿美元[255] 公司财务目标 - 公司财务目标为摊薄后每股调整后运营收益增长12% - 15%，调整后运营净资产收益率超过30%[253] - 公司财务目标为调整后运营摊薄每股收益增长12% - 15%，调整后运营净资产收益率超30%[253] 指数数据变化 - 2025年第一季度，标准普尔500指数日平均为5899，较2024年同期增长18%；期末值为5612，较2024年同期增长7%[258] - 2025年第一季度，加权股票指数日平均为3713，较2024年同期增长15%；期末值为3554，较2024年同期增长5%[258] - 2025年第一季度，标准普尔500指数日平均为5899，2024年为4996，变化率为18%；期末值为5612，2024年为5254，变化率为7%[258] - 2025年第一季度，加权股票指数日平均为3713，2024年为3218，变化率为15%；期末值为3554，2024年为3379，变化率为5%[258] 各业务线资产管理规模变化 - 截至2025年3月31日，建议与财富管理业务的资产管理规模为5691亿美元，较2024年同期增长10%；资产管理业务的资产管理规模为6214亿美元，较2024年同期下降5%[261] - 截至2025年3月31日，全球管理资产为6214亿美元，较上年同期减少307亿美元，降幅5%[296] - 截至2025年3月31日，全球管理资产总额为6214亿美元，较2024年的6521亿美元下降5%，其中股票资产为3252亿美元，较2024年减少162亿美元，降幅5%[296] 各业务线收入及收益变化 - 2025年第一季度，建议与财富管理部门调整后运营收益为7.92亿美元，较去年同期的7.62亿美元有所增加[279] - 2025年第一季度，咨询与财富管理部门调整后运营收益增加3000万美元，增幅4%，调整后运营利润率为28.5%[286] - 2025年第一季度，管理和财务咨询费增加2.1亿美元，增幅14%，主要因平均投资组合账户资产增长880亿美元，增幅18%[286][287] - 2025年第一季度，分销费用增加1.85亿美元，增幅14%，主要因市场升值、交易活动增加以及招聘经验丰富的顾问[286][291] - 资产管理部门2025年第一季度调整后运营税前收益增加3500万美元，增幅17%，主要因股市上涨和费用管理[301] - 退休与保障解决方案部门2025年第一季度调整后运营税前收益增加1600万美元，增幅8%，主要因投资组合收益率提高[305] - 企业及其他部门2025年第一季度调整后运营税前亏损增加800万美元，增幅9%，主要因净投资收入降低[312] - 咨询与财富管理业务净收入从2024年的25.6亿美元增至2025年的27.82亿美元，调整后运营收益从7.62亿美元增至7.92亿美元[279] - 资产管理业务净收入从2024年的8.55亿美元降至2025年的8.46亿美元，调整后运营收益从2.06亿美元增至2.41亿美元[279] - 退休与保护解决方案业务净收入从2024年的9.12亿美元增至2025年的9.26亿美元，调整后运营收益从1.99亿美元增至2.15亿美元[279] - 公司及其他业务净收入从2024年的1.21亿美元降至2025年的1.04亿美元，调整后运营亏损从0.89亿美元增至0.97亿美元[279] - 2025年第一季度，咨询与财富管理部门调整后营业收入为7.92亿美元，较2024年增长3000万美元，增幅4%，调整后营业利润率为28.5%，低于2024年的29.8%[286] - 2025年第一季度，管理和财务咨询费增至17.19亿美元，较2024年增长2.1亿美元，增幅14%，主要因平均投资组合资产增长880亿美元，增幅18%[286][287] - 2025年第一季度，分销费用增至15.54亿美元，较2024年增长1.85亿美元，增幅14%，主要因市场升值、交易活动增加以及招聘经验丰富的顾问[286][291] - 2025年第一季度资产管理部门调整后运营收益为2.41亿美元，较2024年的2.06亿美元增加3500万美元，增幅17%[301] - 2025年第一季度退休与保障解决方案部门调整后运营收益为2.15亿美元，较2024年的1.99亿美元增加1600万美元，增幅8%[305] - 2025年第一季度公司&其他部门调整后运营亏损为9700万美元，较2024年的8900万美元增加800万美元，增幅9%[312] - 长期护理保险2025年第一季度税前调整后运营收益为1400万美元，低于2024年的1600万美元[315] - 固定年金业务2025年第一季度税前调整后运营亏损为800万美元，高于2024年的600万美元[316] - 2025年第一季度资产管理部门管理和财务咨询费为7.4亿美元，较2024年减少200万美元[301] - 2025年第一季度退休与保障解决方案部门净投资收入为2.96亿美元，较2024年增加5300万美元，增幅22%[305] 账户余额变化 - 可变年金账户余额截至2025年3月31日降至835亿美元，降幅1%，因净流出39亿美元，部分被市场升值抵消[306] - 固定递延年金账户余额截至2025年3月31日降至55亿美元，降幅9%，因保单持续失效[316] - 截至2025年3月31日，可变年金账户余额降至835亿美元，较上年同期下降1%，销售额下降8%[306] - 截至2025年3月31日，固定递延年金账户余额降至55亿美元，较上年同期下降9%[316] 信用利差及股本影响 - 若非履约信用利差降至零，未来总股本将减少约5.71亿美元，基于2025年3月31日信用利差[322] - 若非履约信用利差降至与美国国债收益率曲线利差为零，未来总权益将减少约5.71亿美元（扣除再保险应计和所得税，法定税率21%）[322] 现金及流动性相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司合并现金及现金等价物分别为78亿美元和81亿美元[323] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，母公司现金、现金等价物和无抵押流动性证券分别为13亿美元和8.56亿美元[324] - 母公司额外流动性来源包括与关联方最高7.5亿美元信贷额度和最高10亿美元无担保循环承诺信贷安排[324] - 截至2025年3月31日，公司在承诺信贷安排下无未偿还借款，有100万美元信用证[325] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在FHLB的估计借款能力分别为104亿美元和85亿美元，其中2.01亿美元未偿还；从美联储的借款能力分别为114亿美元和119亿美元，无未偿还债务[326] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司合并现金及现金等价物（不包括CIEs和其他受限现金）分别为78亿美元和81亿美元[323] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，母公司现金、现金等价物和无抵押流动性证券分别为13亿美元和8.56亿美元[324] - 母公司额外流动性来源包括与关联方最高7.5亿美元的信贷额度和2029年11月到期最高10亿美元的无担保循环承诺信贷安排[324] - 截至2025年3月31日，管理层估计母公司在不稳定经济环境下可用流动性为25亿美元[324] - 承诺信贷安排满足特定审批要求后可用额度可增至13亿美元，截至2025年3月31日无未偿还借款，有100万美元信用证[325] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，FHLB设施估计借款能力分别为104亿美元和85亿美元，均有2.01亿美元未偿还[326] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，美联储借款能力分别为114亿美元和119亿美元，无未偿还债务[326] 资金流动及股息相关 - 2025年2月28日，公司发行7.5亿美元利率为5.20%的无担保优先票据，2035年4月15日到期；4月2日，偿还5亿美元本金、利率为3.0%的优先票据[327] - 2025年第一季度，母公司从子公司获得现金股息或资本返还8.88亿美元，向子公司出资9000万美元；2024年同期分别为8.32亿美元和6000万美元[341] - 2025年和2024年第一季度，公司向股东支付的定期季度股息分别为1.48亿美元和1.43亿美元；2025年4月24日宣布每股1.60美元的季度股息，5月19日支付[343] - 2023年7月24日，董事会授权35亿美元用于回购普通股，截至2025年3月31日，剩余2.71亿美元；2025年4月22日，董事会再授权45亿美元用于回购，至2027年6月30日；2025年第一季度，回购120万股，平均价格为每股525.76美元[345] - 2025年第一季度，经营活动提供的净现金为17亿美元，较上年同期增加2.42亿美元[347] - 2025年第一季度，投资活动使用的净现金为17亿美元，较上年同期增加12亿美元[349] - 2025年第一季度，融资活动使用的净现金为4.88亿美元，较上年同期减少9.43亿美元[350] - 2025年2月28日，公司发行7.5亿美元5.20%无担保优先票据，2035年4月15日到期；4月2日，偿还5亿美元3.0%优先票据本金[327] 税收相关 - 截至2025年3月31日，公司预计2025年无需缴纳企业替代最低税（CAMT）[331] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，经合组织支柱二模型规则的税收影响对合并财务报表不重大[332] - 截至2025年3月31日，公司预计2025年无需缴纳企业替代最低税[331] 其他业务数据 - 截至2025年3月31日，建议与财富管理部门客户总资产增加687亿美元，即7%，达到1.0万亿美元[280] - 截至2025年3月31日，咨询型组合账户平均资产增加880亿美元，即18%，达到5787亿美元[281] - 截至2025年3月31日，美立银行存款余额较去年增加7%，达到227亿美元[283] - 截至2025年3月31日，美立证书公司客户存款较去年减少25亿美元，降至107亿美元[283] - 截至2025年3月31日，ACC平均证书准备金余额