订阅用户增长 - Karooooo订阅用户同比增长17%至222万[1][5] - Cartrack季度净新增订阅用户同比增长15%至86,617[3][5] - 前九个月Cartrack净新增订阅用户同比增长32%至251,695[24] - 南非地区订阅用户数量增长16%至1,675,473（2023年同期：1,446,754），订阅收入增长14%[56] - 亚太、中东和美国地区订阅用户数量增长20%至264,342（2023年同期：220,700），订阅收入增长21%（按固定汇率计算增长26%）[59] - 欧洲地区订阅用户数量增长19%至191,781（2023年同期：161,635），订阅收入增长14%（按固定汇率计算增长18%）[61] - 非洲（除南非外）订阅用户数量增长16%至91,631（2023年同期：79,103），但订阅收入因莫桑比克政治动荡而停滞[63] 收入和利润表现 - Cartrack订阅收入同比增长14%至10.29亿南非兰特（5.57亿美元）[5][9] - Karooooo Logistics的DaaS收入同比增长20%至1.09亿南非兰特（600万美元）[5][10] - Karooooo总营收（不含Carzuka）同比增长15%至11.59亿南非兰特[8] - Cartrack订阅收入同比增长15%至29.717亿兰特（2023年同期为25.924亿兰特），占总收入的98%[27] - Karooooo物流部门收入同比增长38%至3.104亿兰特（2023年同期为2.243亿兰特），创历史新高[29] - Karooooo集团总收入同比增长7%至33.479亿兰特（2023年同期为31.171亿兰特），其中排除Carzuka后增长16%[26][25] - 2024年11月30日止的三个月，订阅收入为10.319亿南非兰特，同比增长14%，按固定汇率计算为10.428亿南非兰特，同比增长15%[100] - 2024年11月30日止的三个月，总收入为11.594亿南非兰特，同比增长7%，按固定汇率计算为11.704亿南非兰特，同比增长8%[101] - 2024年11月30日止的九个月，订阅收入为29.817亿南非兰特，同比增长15%，按固定汇率计算为30.012亿南非兰特，同比增长15%[102] - 2024年11月30日止的九个月，总收入为33.479亿南非兰特，同比增长7%，按固定汇率计算为33.679亿南非兰特，同比增长8%[103] 运营利润和毛利率 - Cartrack运营利润同比增长7%至3.16亿南非兰特，毛利率提升至74%[18] - Karooooo Logistics运营利润同比增长24%至900万南非兰特，毛利率32%[20] - Cartrack营业利润同比增长15%至8.963亿兰特（2023年同期为7.798亿兰特），营业利润率达30%[35][25] - Karooooo物流部门营业利润同比增长58%至3079万兰特（2023年同期为1948万兰特）[36] 调整后EBITDA和每股收益 - Karooooo调整后每股收益同比增长21%至7.67南非兰特[3] - Karooooo调整后EBITDA同比增长17%至5.01亿南非兰特[21] - Karooooo集团调整后EBITDA同比增长17%至14.305亿兰特（2023年同期为12.273亿兰特）[37] - 2024年11月30日止的三个月，调整后EBITDA为5.012亿南非兰特，利润率为43%，九个月为14.305亿南非兰特，利润率为43%[94] 成本和费用 - Cartrack销售与营销费用同比增长29%至4.53亿兰特（2023年同期为3.52亿兰特），主要用于客户获取投资[32] 现金流和资本支出 - Karooooo物业、厂房及设备增加3.25亿兰特至23.58亿兰特，主要由于车载设备资本化投资[45] - Karooooo现金及现金等价物余额达8.56亿兰特（2024年2月为4.36亿兰特），已支付3340万美元股息[49] - 截至2024年11月30日，现金及现金等价物为9.217亿南非兰特（2024年2月29日：4.595亿）[85] - 截至2024年11月30日的三个月，公司经营活动产生的净现金流为4.424亿南非兰特，九个月为16.728亿南非兰特[91] - 2024年11月30日止的三个月，自由现金流为1.876亿南非兰特，九个月为9.221亿南非兰特[93] 管理层讨论和指引 - Cartrack预计2025财年订阅收入指引为39.5-41.5亿兰特，营业利润率指引为27%-31%[43] 地区表现 - 莫桑比克投资累计股息回报率达148%，但计划在2025年第四季度计提商誉减值[65] 公司行动和股权 - 2025年第四季度批准以5230万南非兰特回购股份，完成后集团持股比例将从74.8%提升至88.2%[67] 资产和负债 - 公司资产负债表上负的普通控制储备为27亿南非兰特，涉及2020年11月18日的一笔普通控制交易，其中1.94亿美元的贷款转换为Karooooo的股本，导致Karooooo获得Cartrack的控制权[88] - 2024年6月，南非标准银行向Purple Rain Properties No. 444 Proprietary Limited提供2.5亿南非兰特的贷款，利率为南非基准利率减1.5%，贷款将于2025年12月21日到期[89] - 2024年9月，Cartrack Portugal, S.A.从Banco Comercial Português, S.A.获得200万欧元的贷款，利率为6个月Euribor加0.75%，还款期为7年[89] 业务和技术指标 - Cartrack云平台连接车辆和设备超过225万台[78] 财务计算方法 - 订阅用户生命周期价值（LTV）的计算公式为ARPU乘以预期合同生命周期月数，再乘以订阅收入毛利率百分比[118] - 获取订阅用户成本（CAS）的计算包括销售和营销费用、销售佣金和安装物联网设备的成本，除以该期间的平均订阅用户基数[118] - 服务订阅用户成本（CSS）的计算包括运营费用（不包括一般业务扩展成本）和与订阅收入相关的销售成本，减去用于计算CAS的所有成本，再除以该期间的平均订阅用户余额[119] - 长期单位经济运营利润的估算方法为预期生命周期乘以ARPU减去CAS加上预期生命周期乘以CSS[120] 风险和挑战 - 公司依赖蜂窝网络[124] - 公司面临来自行业整合的竞争[124] - 公司依赖某些关键组件供应商和供应商[124] - 公司需要适应行业快速的技术变革[124] - 公司面临与互联网相关的法律和法规变化，包括网络安全和数据隐私[124] - 公司需要保护其知识产权和专有技术，并应对任何侵权索赔[124]