收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度净收入为177亿美元，同比增长17%[23] - 公司2025年第一季度净利润为43亿美元，同比增长26%[23] - 公司2025年第一季度稀释每股收益为2.60美元，同比增长29%[23] - 公司2025年第一季度净收入为177.39亿美元，同比增长17%[40] - 公司2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为41.57亿美元，同比增长27%[40] - 公司2025年第一季度稀释每股收益为2.60美元，同比增长29%[40] 各条业务线表现 - 公司2025年第一季度机构证券业务净收入为89.83亿美元，同比增长28%[35] - 公司2025年第一季度财富管理业务净收入为73.27亿美元，同比增长6%[35] - 公司2025年第一季度投资管理业务净收入为16.02亿美元，同比增长16%[35] - 机构证券部门净收入达89.83亿美元，同比增长28%[61] - 投资银行业务净收入15.59亿美元，同比增长8%，其中固定收益承销收入增长22%至6.77亿美元[61][63] - 股票业务净收入41.28亿美元，同比增长45%，主要得益于执行服务和融资业务增长[61][68] - 固定收益业务净收入26.04亿美元，同比增长5%，全球宏观产品收入增长部分抵消了商品和信贷产品下降[61][69] - 其他净收入6.92亿美元，同比大幅增长186%，主要来自企业贷款出售收益[61][74] - 财富管理部门净收入73.27亿美元，同比增长6%，其中资产管理收入增长15%至43.96亿美元[80][89] 各地区表现 - 公司2025年第一季度美洲地区净收入同比增长13%，EMEA地区同比增长25%，亚洲地区同比增长35%[44] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第一季度信贷损失拨备为1.35亿美元，主要与投资组合增长和宏观经济展望恶化有关[29] - 信贷损失准备金9100万美元，较去年同期的200万美元显著增加，反映宏观经济前景恶化[61][75] - 信贷损失拨备为4400万美元，主要与加州野火相关的住宅房地产贷款有关，而去年同期因宏观经济改善释放了800万美元拨备[94] - 非利息支出为53.32亿美元，同比增长5%，主要因薪酬福利费用增加，包括财富管理代表公式化支付和3月裁员相关遣散费[95] 管理层讨论和指引 - 公司预计联邦储备委员会将在2025年6月30日前公布包括公司在内的各大银行控股公司的CCAR和Dodd-Frank法案监管压力测试结果[193] - 公司必须在联邦储备委员会公布监管压力测试结果后的15天内披露公司自行进行的压力测试结果摘要[193] - 联邦储备委员会于2025年4月17日提议修订适用于公司的SCB和CCAR框架，旨在降低因年度压力测试结果导致的资本要求波动[202] - 公司计划在2025年7月向联邦储备委员会和FDIC提交下一份决议计划，描述在面临重大财务困境或破产时的快速有序解决策略[199] - 公司采用SPOE策略作为首选解决方案，该策略将在不影响纳税人或政府财政支持的情况下，优先由母公司发行的合格长期债务和其他形式的合格TLAC持有人承担损失[200] 资本和流动性 - 公司2025年第一季度普通股一级资本比率为15.3%[27] - 公司2025年第一季度ROE为17.4%，较2024年同期的14.5%有所提升[40] - 公司2025年第一季度ROTCE为23.0%，较2024年同期的19.7%有所提升[40] - 公司2025年第一季度平均流动性资源为3517.4亿美元，较2024年底的3454.4亿美元有所增加[40] - 公司标准化CET1资本比率为13.5%，高级CET1资本比率为10.0%，均高于监管最低要求[176] - 公司G-SIB资本附加费为3.0%，当前CCyB缓冲为0%[173][174] - 标准化方法下，2025年3月31日公司CET1资本为769.75亿美元，占总风险加权资产(RWA)的15.3%，高于要求的13.5%[180] - 高级方法下，2025年3月31日公司总资本为970.2亿美元，占总风险加权资产的19.8%，高于要求的13.5%[180] - 杠杆率方面，2025年3月31日公司一级杠杆率为6.9%，高于4%的最低要求[181] - 补充杠杆率(SLR)为5.6%，高于5%的最低要求[181] - 2025年3月31日公司外部总损失吸收能力(TLAC)为2688.79亿美元，占风险加权资产的53.5%，远高于21.5%的要求[187] - 合格长期债务为1696.19亿美元，占风险加权资产的33.7%，高于9%的要求[187] 资产和负债 - 公司2025年第一季度总资产为13002.96亿美元，较2024年底的12150.71亿美元有所增加[40] - 公司2025年第一季度客户资产为7662亿美元，较2024年底的7860亿美元有所下降[40] - 客户总资产6.015万亿美元，较上季度下降2.9%，顾问主导渠道资产占比78.5%[82][84] - 截至2025年3月31日，公司投资证券总额为1254亿美元，其中可供出售证券782亿美元，持有至到期证券472亿美元[117] - 财富管理贷款总额为1625亿美元，其中住宅房地产贷款675亿美元，证券借贷及其他贷款950亿美元[117] - 机构证券贷款总额为822亿美元，较2024年末增长12%（734亿美元），其中企业贷款增长53%至109亿美元[117] - 公司总资产达4424亿美元，较2024年末4348亿美元增长1.7%，存款规模3755亿美元[117] - 证券回购和证券借贷的余额在2025年3月31日为2592.74亿美元，较2024年12月31日的2424.24亿美元增长6.95%[146] - 证券出售和证券贷款的余额在2025年3月31日为858.76亿美元，较2024年12月31日的652.93亿美元增长31.52%[146] - 存款总额在2025年3月31日为3815.63亿美元，较2024年12月31日的3760.07亿美元增长1.48%，主要受储蓄和定期存款增长推动[150][152] - 借款总额在2025年3月31日为3053.9亿美元，较2024年12月31日的2890亿美元增长5.67%，主要由于发行净额超过到期和赎回[153][154] 股东回报 - 公司2025年第一季度回购800万股普通股，平均价格为每股125.88美元，总金额为10亿美元[163] - 公司宣布2025年5月15日派发每股0.925美元的普通股股息，股东记录日为2025年4月30日[165] 其他财务数据 - 公司2025年第一季度新增净资产940亿美元，费用资产流入为300亿美元[27] - 自营渠道日均交易量100.3万笔，同比增长19.3%[86] - 交易收入为8.73亿美元，同比下降15%，主要由于DCP投资亏损，部分被客户在股票相关交易中的活跃度提升所抵消[91] - 净利息收入为19.02亿美元，同比增长2%，主要得益于贷款增长和投资组合收益率上升，但被平均活期存款减少部分抵消[92] - 费用型客户资产总额为2349亿美元，较上季度增长2亿美元，其中分项管理资产流入97亿美元，流出68亿美元，市场影响为负29亿美元[96] - 资产管理及相关费用为14.51亿美元，同比增长8%，主要受资产管理规模（AUM）平均市场水平上升驱动[102] - 绩效收入及其他收入为1.51亿美元，同比显著增长，主要因基础设施基金应计附带权益增加[105] - 长期AUM为1091亿美元，其中股票类AUM流出16亿美元，固定收益类流入18亿美元，另类及解决方案类流出32亿美元[108] - 平均AUM为1669亿美元，同比增长12.8%，其中另类及解决方案类AUM增长14.5%至5990亿美元[110] - 平均费率方面，股票类为70bps（去年同期71bps），固定收益类保持36bps，另类及解决方案类下降1bps至28bps[112] - 2025年第一季度高流动性资产（HQLA）平均余额为3444.94亿美元，较2024年第四季度3382.03亿美元增长1.9%[134] - 流动性覆盖率（LCR）为130%，合格高流动性资产2755.57亿美元，净现金流出2122.76亿美元[141] - 机构证券业务资产占比最高达88.37亿美元（占总资产68%），其中交易资产3854.02亿美元[127] - 现金及现金等价物为907.39亿美元，较2024年末1053.86亿美元下降13.9%[127] - 母公司持有的流动性资源791.72亿美元，占非银行法律实体流动性的39%[137] - 美国国债在高流动性资产中占比48.5%（1671.73亿美元），是最大持仓品种[134] - 公司母公司短期债务评级为R-1（中），长期债务评级为A（高），展望为正面[158] - 公司美国银行子公司MSBNA长期债务评级为AA-，展望稳定[158] - 2025年3月31日公司总风险加权资产为5026.22亿美元(标准化方法)和4893.16亿美元(高级方法)[180] - 信用风险加权资产在2025年第一季度增加256.41亿美元(标准化方法)和85.99亿美元(高级方法)，主要来自衍生品和证券融资交易[184] - 市场风险加权资产在2025年第一季度增加51.47亿美元(标准化方法)和49.43亿美元(高级方法)，主要来自特定风险和监管压力VaR[184] - 公司标准化方法下的压力资本缓冲(SCB)保持在6.0%，导致总CET1要求比率为13.5%[192] - 2025年第一季度，机构证券部门的平均普通股本为484亿美元，较2024年同期的450亿美元增长7.6%[197] - 2025年第一季度，财富管理部门的平均普通股本为294亿美元，较2024年同期的291亿美元增长1.0%[197] - 2025年第一季度，投资管理部门的平均普通股本为106亿美元，较2024年同期的108亿美元下降1.9%[197] - 2025年第一季度，母公司普通股本为71亿美元，较2024年同期的50亿美元增长42.0%[197] - 公司总平均普通股本在2025年第一季度为955亿美元，较2024年同期的899亿美元增长6.2%[197]