整体财务关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为10.4559亿美元，2024年同期为9.68029亿美元[9] - 2025年第一季度净利润为4943.8万美元，2024年同期为3654.5万美元[9] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金流为4271.8万美元，2024年同期为 - 765.4万美元[17] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金流为4204万美元，2024年同期为843.5万美元[17] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金流为6687.1万美元，2024年同期为 - 2644.7万美元[17] - 2025年第一季度基本每股收益为1.94美元，2024年同期为1.44美元[9] - 2025年3月31日总资产为30.99998亿美元，2024年12月31日为28.94739亿美元[15] - 2025年3月31日总负债为17.33285亿美元，2024年12月31日为15.07853亿美元[15] - 2025年3月31日股东权益为13.66713亿美元，2024年12月31日为13.86886亿美元[15] - 2023年12月31日股东权益为13.55036亿美元，2024年3月31日为13.56884亿美元，2024年12月31日为13.86886亿美元，2025年3月31日为13.66713亿美元[22] - 2025年第一季度净收入为4943.8万美元，2024年第一季度净收入为3654.5万美元[22] - 2025年第一季度综合收益总额为5986.7万美元，2024年同期为3328.2万美元[12] - 2025年第一季度利息费用净额为600万美元，低于2024年同期的930万美元 [121] - 2025年第一季度公司合并净销售额为10.456亿美元，同比增长8.0%；净利润为4940万美元，摊薄后每股收益1.94美元；合并营业利润为8130万美元，营业利润率为7.8% [112] - 2025年第一季度债务清偿损失810万美元，包括620万美元的2026年可转换债券回购和190万美元的定期贷款偿还[126] - 2025年和2024年第一季度有效税率分别为26.5%和24.3%，2025年税率上升主要因股票薪酬税务不足和公司人寿保险现金退保价值减少[127] - 2025年第一季度经营活动净现金流为4270万美元，2024年同期为净流出770万美元，主要因资产负债净变化和净收入增加[132] - 2025年第一季度投资活动现金流出4200万美元，主要用于2960万美元的业务收购和900万美元的资本支出；2024年同期为840万美元，主要用于资本支出[136] - 2025年第一季度融资活动现金流入6690万美元，主要来自可转换债券发行、定期贷款借款等；2024年同期为净流出2640万美元，主要用于股息支付和股票奖励[139][140] - 2025年第一季度折旧和摊销为2950万美元，预计全年为1.15 - 1.25亿美元；非现金股票薪酬费用为490万美元，预计全年为1800 - 2300万美元[135] 股票相关指标变化 - 2025年第一季度按基于股票的奖励发行82153股普通股，净影响为减少481.3万美元；2024年第一季度发行122023股，净影响为减少904万美元[22] - 2025年第一季度股票薪酬费用为493.3万美元，2024年第一季度为432.7万美元[22] - 2025年第一季度现金股息为每股1.15美元，总计减少2935.2万美元；2024年第一季度为每股1.05美元，总计减少2672.1万美元[22] - 2025年3月31日基本每股收益的加权平均流通股数为2542.6万股，2024年同期为2537.4万股；摊薄每股收益的加权平均流通股数2025年为2542.6万股，2024年为2538.9万股[35] - 2025年3月31日，公司普通股授权数量为75,000千股，已发行28,886千股，库存股3,650千股，流通在外25,236千股；2024年12月31日对应数据分别为75,000千股、28,804千股、3,341千股、25,463千股[78] - 2024年四个季度股息分别为26,721千美元、26,734千美元、26,736千美元、29,280千美元，总计109,471千美元；2025年第一季度股息为29,352千美元[78] - 2025年3月31日，递延和受限股票单位（DSUs和RSUs）数量为325,481股，加权平均价格为111.93美元；2024年12月31日对应数据分别为301,477股、119.84美元[80] - 2025年3月31日，绩效股票单位（PSUs）数量为251,235股，加权平均价格为114.47美元；2024年12月31日对应数据分别为245,878股、120.26美元[81] - 2025年3月，公司以每股91.47美元的加权平均价格回购308,898股，总计2840万美元；截至2025年3月31日，股票回购计划剩余1.476亿美元[82] - 2022年5月授权的2亿美元股票回购计划，截至2025年3月31日已使用5240万美元，剩余1.476亿美元[144] 可转换票据相关情况 - 2025年发行的2030年到期3%可转换优先票据，因平均收盘价低于转换价116.62美元，相关股份均为反摊薄[36][37] - 与2030年可转换票据发行相关，公司出售390万份购买公司普通股的认股权证，行权价为每股182.94美元，因平均股价低于行权价，390万股被视为反摊薄[38] - 与2030年可转换票据发行相关，公司进行的可转换票据套期交易总成本为6760万美元，覆盖约390万股，行权价约为116.62美元[39] - 2021年发行的2026年到期1.125%可转换优先票据，因2025年第一季度平均收盘价低于转换价165.65美元，相关股份均为反摊薄[40] - 公司出售280万份购买公司普通股的认股权证，行使价为每股259.84美元，后减至60万股[41] - 公司为2026年可转换债券套期保值交易支付1.001亿美元，最初涵盖约280万股，后减至60万股[42][43] - 2025年3月14日，公司私募发行本金总额4.6亿美元的2030年可转换票据，扣除相关费用后净收益约4.47亿美元，票面利率3.000% [58] - 截至2025年3月31日，2030年可转换票据转换率为每1000美元本金兑换8.5745股公司普通股[59] - 2030年可转换票据在2028年3月6日前不可赎回，特定条件下公司可赎回，赎回价格为100%本金加应计未付利息[61] - 2025年3月31日，2030年可转换票据公允价值为4.508亿美元[64] - 2021年5月13日，公司私募发行本金总额4.6亿美元的2026年可转换票据，扣除相关费用后净收益约4.478亿美元，票面利率1.125% [65] - 截至2025年3月31日，2026年可转换票据转换率为每1000美元本金兑换6.2277股公司普通股[66] - 2025年3月14日，公司用2030年可转换票据净收益3.703亿美元回购2026年可转换票据本金3.68亿美元，确认债务清偿损失620万美元[72] - 2025年第一季度公司发行4.6亿美元2030年到期的3.000%可转换优先票据，回购3.68亿美元2026年到期的1.125%可转换优先票据 [112] 业务收购情况 - 2025年4月，公司以约7870万美元收购Freedman Seating Company大部分业务资产[44] - 2025年3月，公司以2960万美元现金及最高200万美元或有对价收购Trans/Air Manufacturing Corporation大部分业务资产[45] 资产项目变化 - 截至2025年3月31日，商誉总额为5.90204亿美元，较2024年12月31日增加443.1万美元[46] - 截至2025年3月31日，其他无形资产净额为3.93555亿美元，较2024年12月31日增加153.7万美元[47] - 截至2025年3月31日，存货净额为7.17438亿美元，较2024年12月31日减少191.66万美元，存货过时准备金为8370万美元[48] - 截至2025年3月31日，固定资产净额为4.28046亿美元，较2024年12月31日减少468.2万美元[50] 债务相关情况 - 截至2025年3月31日，长期债务为9.34632亿美元，较2024年12月31日增加1.77802亿美元[52] - 公司签订6亿美元循环信贷协议，包括4亿美元定期贷款，定期贷款需从2025年6月30日起每季度偿还100万美元[53] - 公司用定期贷款部分收益偿还先前信贷协议项下剩余未偿本金2.8亿美元，并终止该协议，2025年第一季度确认债务清偿损失190万美元[57] - 2025年第一季度公司以6亿美元循环信贷额度和4亿美元定期贷款对信贷协议进行再融资 [117] - 2025年3月31日公司遵守所有财务契约[55] - 最大净杠杆比率契约限制公司在过去十二个月EBITDA基础上可产生的合并未偿债务金额[55] - 2025年3月31日公司循环信贷安排下的可用性未受此限制影响[55] - 公司认为信贷协议下循环信贷安排的可用性及运营现金流足以满足未来十二个月预期现金需求[55] - 2025年3月31日公司信贷协议下浮动利率长期债务的公允价值近似于账面价值[56] 租赁费用情况 - 2025年第一季度公司租赁费用总计1.832亿美元，2024年同期为1.7561亿美元[73] 业务线占比及销售情况 - 2025年和2024年第一季度，OEM业务分别占合并净销售额的79%和78%，约57%的2025年第一季度OEM业务净销售额来自旅行拖车和五轮房车组件[84] - 2025年和2024年第一季度，售后市场业务分别占合并净销售额的21%和22%[85] - 2025年第一季度总净销售额为1,045,590千美元，2024年同期为968,029千美元；2025年第一季度营业利润为81,317千美元，2024年同期为57,611千美元[87] - 2025年第一季度OEM部门净销售额增加6520万美元，其中旅行拖车和第五轮房车组件净销售额增长21%，房车组件净销售额下降13%，相邻行业OEM组件净销售额下降2% [114] - 2025年第一季度OEM部门营业利润为6200万美元，同比增加2910万美元，营业利润率增至7.5% [118] - 2025年第一季度售后市场部门净销售额增加1230万美元，达到2.22035亿美元，同比增长6% [119] - 2025年第一季度售后市场部门营业利润为1930万美元，同比减少540万美元，营业利润率为8.7% [120] 行业市场情况 - 2025年前三个月美国旅行拖车和第五轮房车行业批发发货量增长18%至86,400辆，零售需求下降7%；房车行业批发发货量下降11%至9,300辆，零售需求下降5%至9,300辆[99,101,104] 运营影响因素 - 销售组合向低利润率产品倾斜、汽车售后市场产量下降和物流技术投资使2025年运营利润较2024年同期分别减少520万美元、90万美元和50万美元[123] 资金状况 - 截至2025年3月31日，公司有2.312亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下可用资金为5.953亿美元，还可申请增加至多3.7亿美元[129] 大宗商品衍生工具情况 - 2025年3月31日和2024年12月31日公司无未结算的大宗商品衍生工具[156] 利率假设影响 - 假设2025年3月31日借款加权平均利率提高0.25%（约6%），公司经营业绩不会受重大影响[155] 公司业务布局 - 2025年3月31日，公司在北美和欧洲运营超过110个制造和分销设施[92] - 公司过去几年将业务多元化拓展至海洋、建筑产品、运输、国际和售后市场等领域[94]