财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总营收15亿美元，较2024年第一季度减少4%[90] - 2025年第一季度，公司毛利润5100万美元，2024年第一季度为7500万美元[90] - 2025年第一季度，公司医疗利润率为1.28亿美元，2024年第一季度为1.57亿美元[90] - 2025年第一季度，公司净收入1200万美元，2024年第一季度净亏损600万美元[90] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为2100万美元，2024年第一季度为2900万美元[90] - 2025年第一季度医疗服务收入为15.29879亿美元，较2024年的16.01195亿美元减少4%[91] - 2025年第一季度，公司平台支持成本为4423.8万美元，较2024年的4571.2万美元减少3%，占收入的比例均为3%[91][101] - 2025年和2024年第一季度，公司在实施地区产生的成本分别为 - 120万美元和60万美元[97] - 2025年第一季度医疗服务收入为15.29879亿美元，2024年同期为16.01195亿美元，同比下降4%，主要因平均会员数下降6%，部分被现有地区增长和人头费费率增长1%抵消[115][117] - 2025年第一季度医疗服务费用为14.01867亿美元，2024年同期为14.43842亿美元，同比下降3%，主要因平均会员数下降6%，部分被现有地区增长和人均医疗服务费用增长3%抵消[115][118] - 2025年第一季度其他医疗费用为8019.3万美元，2024年同期为8542.4万美元，同比下降6%，主要因合作医生激励费用减少580万美元[115][119] - 2025年第一季度一般及行政费用为6595.6万美元，2024年同期为7642.2万美元，同比下降14%，主要因地理区域进入投资减少和部分费用降低[115][120] - 2025年第一季度权益法投资收益为1267.2万美元，2024年同期为568.4万美元，同比增长123%，主要因CMS ACO模型投资医疗利润率提高[115][121] - 2025年第一季度其他收入（费用）净额为926.1万美元，2024年同期为589.2万美元，同比增长57%，主要因2025年确认了420万美元与CMS ACO模型投资服务相关的收入[115][122] - 2025年第一季度终止经营业务收入为1400万美元，2024年同期亏损928.1万美元，同比增长251%，与2023年10月出售夏威夷业务有关[115][123] - 2025年第一季度净收入为1211.2万美元，2024年同期亏损606.4万美元[115] - 2025年3月31日止三个月，毛利润为50722000美元，2024年同期为75088000美元；医疗利润率为128012000美元，2024年同期为157353000美元[130] - 2025年3月31日止三个月，调整后EBITDA为20567000美元，2024年同期为29054000美元[132] - 2025年3月31日止三个月，经营活动净现金使用量为3200万美元，2024年同期为4780万美元；投资活动净现金使用量为2310万美元，2024年同期为提供5140万美元；融资活动净现金使用量为20万美元，2024年同期为提供60万美元[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司Medicare Advantage会员约490,700人，较2024年3月31日减少6%；CMS ACO Models归属受益人约114,100人，较2024年3月31日减少13%[87][90] - 2025年第一季度，公司平均Medicare Advantage会员数为489,800人[88] 财务结构与资金状况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金及等价物为1.386亿美元，可销售证券投资为2.301亿美元[134] - 信贷安排包括1亿美元的高级有担保定期贷款和1亿美元的高级有担保循环信贷安排，到期日为2026年2月18日[146] - 每日简单SOFR利率贷款和SOFR利率贷款的利率为3.50%加上SOFR与0%中的较高者；基准利率贷款的利率为2.50%加上相关利率中的最高者；未使用的循环信贷安排需支付0.375%的承诺费[147] - 截至2025年3月31日，公司有4.13亿股普通股流通在外[150] - 截至2025年3月31日，公司持有现金、现金等价物、受限现金及等价物和有价证券3.688亿美元[155] - 截至2024年12月31日，公司持有现金、现金等价物、受限现金及等价物和有价证券4.056亿美元[155] 财务指标性质说明 - 公司除提供符合美国公认会计原则的业绩外，还提供医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润等非公认会计原则财务指标[124] 市场风险与融资情况 - 公司面临利率不利变化带来的市场风险，信贷安排的债务为浮动利率债务，利率波动会影响合并财务报表，假设利率变动100个基点不会对利息费用产生重大影响[153][154] - 公司预计未来仍会产生经营亏损和负经营现金流，可能需要额外资本资源[135] - 公司可能通过股权或债务融资筹集额外资金，若无法获得足够资金，可能需大幅削减运营费用，若通过股权融资会稀释现有股东权益，若通过债务融资可能受契约限制[138] - 利率假设变动100个基点，不会对公司有价证券的公允价值产生重大影响[155] - 随着时间推移，利率下降将减少公司投资收入[156] - 公司投资政策目标是流动性和资本保全，不进行交易或投机性投资[156] 收入占比情况 - 医疗服务收入在2025年和2024年第一季度均占总收入的100%[115][116][117]