财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月，公司毛利率为52.0%，2024年同期为52.3%[90] - 2025年3月31日止三个月，公司调整后EBITDA为1.9299亿美元，2024年同期为1.3267亿美元[90] - 2025年3月31日止三个月，公司自由现金流为4.2804亿美元，2024年同期为3.6656亿美元[90] - 2025年3月31日止三个月，公司活跃客户为270.3万人，2024年同期为255.1万人[90] - 2025年3月31日止三个月，公司总订单数为230.8万单，2024年同期为222.3万单[90] - 2025年3月31日止三个月，公司平均订单价值为295美元，2024年同期为299美元[90] - 2025年第一季度自由现金流为4.2804亿美元，2024年同期为3.6656亿美元；经营活动提供的净现金2025年为4.5145亿美元，2024年为3.8391亿美元[105] - 2025年3月31日止三个月活跃客户数量较2024年同期增加，主要因加强与现有客户互动及通过营销获客[107] - 2025年3月31日止三个月总订单数量较2024年同期增加，主要因加强与现有客户互动及通过营销获客[109] - 2025年3月31日止三个月平均订单价值较2024年同期下降，主要因全价销售比例降低[111] - 2025年和2024年第一季度REVOLVE业务净销售额分别为2.544亿美元和2.296亿美元，占比分别为85.7%和84.9%，增长10.8%[125] - 2025年和2024年第一季度FWRD业务净销售额分别为4240万美元和4100万美元，占比分别为14.3%和15.1%，增长3.3%[126] - 2025年和2024年第一季度美国客户净销售额分别为2.392亿美元和2.191亿美元，占比分别为80.6%和81.0%，增长9.2%[127] - 2025年和2024年第一季度美国以外客户净销售额分别为5750万美元和5140万美元，占比分别为19.4%和19.0%，增长11.7%[128] - 2025年第一季度净销售额为2.96709亿美元，2024年为2.70581亿美元，增长9.7%，主要因退货比例降低和订单数量增加3.8%，但平均订单价值下降1.3%[142] - 2025年第一季度REVOLVE业务净销售额为2.544亿美元，2024年为2.296亿美元，增长10.8%[143] - 2025年第一季度成本销售为1.42423亿美元，2024年为1.29079亿美元，增长10.3%，占比从47.7%升至48.0%[144] - 2025年第一季度履约费用为935.8万美元，2024年为939.3万美元，下降0.4%，占比从3.5%降至3.2%[145] - 2025年第一季度销售和分销费用为4995.6万美元，2024年为4843.8万美元，增长3.1%，占比从17.9%降至16.8%[146] - 2025年第一季度营销费用为4240.2万美元，2024年为4137.9万美元，增长2.5%，占比从15.3%降至14.2%[148] - 2025年第一季度一般及行政费用为3788.2万美元，2024年为3296.4万美元，增长14.9%，占比从12.2%升至12.8%[149] - 2025年第一季度税前收入为1558.1万美元，所得税拨备为417.5万美元，有效税率为26.8%；2024年同期税前收入为1464.9万美元，所得税拨备为377.6万美元，有效税率为25.8%[150] - 2025年第一季度经营活动提供净现金4514.5万美元，2024年同期为3839.1万美元；2025年第一季度投资活动使用净现金234.1万美元，2024年同期为173.5万美元；2025年第一季度融资活动使用净现金53.1万美元，2024年同期为826.4万美元[158] 各条业务线表现 - REVOLVE业务板块在2025年和2024年第一季度净销售额分别为2.544亿美元和2.296亿美元，占比分别为85.7%和84.9%，增长10.8%[125] - 2025年和2024年第一季度FWRD业务净销售额分别为4240万美元和4100万美元，占比分别为14.3%和15.1%，增长3.3%[126] - 2025年第一季度REVOLVE业务净销售额为2.544亿美元，2024年为2.296亿美元，增长10.8%[143] 各地区表现 - 2025年和2024年第一季度美国客户净销售额分别为2.392亿美元和2.191亿美元，占比分别为80.6%和81.0%，增长9.2%[127] - 2025年和2024年第一季度美国以外客户净销售额分别为5750万美元和5140万美元，占比分别为19.4%和19.0%，增长11.7%[128] 管理层讨论和指引 - 公司使用超20年的数据和专有算法管理业务决策，降低库存和时尚风险[84] - 公司通过社交渠道和品牌营销活动吸引和留住下一代消费者，获得较高的口碑传播价值[86] - 公司为美国客户提供免费送货和退货服务，通过专有算法优化物流网络[87] - 公司采取系列措施缓解高关税影响，如与制造商讨论成本分摊、多元化采购来源等，但效果不确定[114] - 公司商品组合包括新兴第三方、成熟第三方和自有品牌，组合变化会导致毛利率波动[119][120] - 公司通过平台和技术管理库存，但易受需求、定价和采购时机影响，库存水平变化会影响毛利率[122] - 公司受近期高通胀影响，通过定价策略、提高生产力和降低成本来减轻影响，但可能影响产品需求[166] - 公司面临利率变化、外汇波动和通胀等市场风险[171] - 现金及现金等价物主要为货币市场基金和现金存款，利率变化对其公允价值影响不大，信贷协议借款按浮动利率计息，预计利率变化对经营成果无重大影响[172] - 大部分销售以美元计价，外汇波动可能影响海外市场需求和产生交易损益，目前外汇交易损益不重大，未进行外汇套期保值交易[173] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司提供超110,000种服装和鞋类款式商品，连接数百万消费者、数千名全球时尚影响者和超1,400个品牌[81] - 截至2025年5月6日，美国政府对从中国进口商品加征145%关税，总关税税率达152.5%；对从其他国家进口商品加征10%互惠关税[113] - 宏观经济环境和消费者行为变化对公司业务有重大影响，包括关税、通胀、就业等因素[112] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为3.00831亿美元，应收账款净额为1682万美元，营运资金为3.74772亿美元；截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.566亿美元，应收账款净额为1033.8万美元，营运资金为3.64991亿美元[151] - 信贷协议提供最高7500万美元的循环借款额度，可申请增加最高2500万美元额度（初始最低1000万美元，此后以500万美元递增），截至2025年3月31日和2024年12月31日无未偿还借款[154][155] - 2023年8月董事会授权最高1亿美元的A类普通股回购计划，无到期日，可随时修改、暂停或终止[157] - 截至2025年3月31日，主要合同义务为办公室和履行设施的经营租赁义务，与2024年年报披露相比无重大变化[155]