财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净投资收入为每股0.40美元，调整后净投资收入为每股0.41美元[13] - 2025年第一季度调整后净投资收入为2.1124亿美元，净收入为1.3228亿美元[16] - 2025年第一季度末总投资公允价值达22.45626亿美元，总资产为25.33808亿美元[17] - 2025年第一季度末债务和有担保借款为12.47186亿美元，总负债和优先股为13.21419亿美元[17] - 2025年第一季度末普通股流通股加权平均数为51923千股，期末普通股流通股为72903千股[16][17] - 2025年第一季度新投资资金总额为8.65008亿美元，加权平均摊销成本收益率为9.8%[20] - 2025年第一季度销售与还款总额为1.87647亿美元，加权平均摊销成本收益率为10.9%[20] - 2025年第一季度净投资活动为6.77361亿美元，排除特定活动后为 - 0.9342亿美元[20] - 2025年第一季度调整后净投资收入为每股0.41美元，3月31日的每股资产净值为16.63美元[36][37][38] - 2025年第一季度总投资公允价值为22.45626亿美元，较2024年第一季度的17.84893亿美元增长25.82%[71] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金为2.50883亿美元，较2024年第一季度的6992.1万美元增长258.81%[71] - 2025年第一季度总负债为13.21419亿美元，较2024年第一季度的9.78251亿美元增长35.08%[71] - 2025年第一季度净资产为12.12389亿美元，较2024年第一季度的8.6682亿美元增长39.86%[72] - 2025年第一季度总投资收入为5486.4万美元，较2024年第一季度的6200.7万美元下降11.52%[73] - 2025年第一季度净费用为3323.5万美元，较2024年第一季度的3355.8万美元下降0.96%[73] - 2025年第一季度净投资收入为2080.3万美元，较2024年第一季度的2757.4万美元下降24.55%[73] - 2025年第一季度净收入为1322.8万美元，较2024年第一季度的2838.9万美元下降53.40%[73] - 2025年第一季度净投资收入每股为0.40美元，较2024年第一季度的0.54美元下降25.93%[73] - 2025年第一季度净资产价值每股为16.63美元，较2024年第一季度的17.07美元下降2.58%[72] - 过去5年，公司CGBD每股资产净值增长1.4%，而BDC同行平均下降7.1%[47][48] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，投资组合总公允价值为22亿美元，涉及138家投资组合公司，加权平均收益率为10.9%[13] - 本季度净投资活动（不包括CSL III合并和所有信贷基金活动）为 - 930万美元，新投资资金为1.783亿美元，加权平均收益率为9.8%，总还款和销售额为1.876亿美元，加权平均收益率为10.9%[13] - 截至2025年3月31日，非应计投资分别占投资组合摊余成本和公允价值的2.2%和1.6%，高于2024年12月31日的1.0%和0.6%[13] - 2025年3月27日，公司与CSL III成功完成合并，向CSL III股东发行1890万股，投资组合公允价值增加4.857亿美元[13] - 与CSL III合并时，公司优先股按每股16.64美元的收盘资产净值兑换为300万股普通股，而2024年12月31日的转换价格为8.87美元[13] - 截至2025年3月31日，总投资公允价值为22.46亿美元，高级担保敞口占比94%[24][25] - 截至2025年3月31日，产生收入投资的加权平均摊销成本收益率为10.9%，投资数量为195笔[24][25] - 截至2025年3月31日，非应计投资占比1.6%，投资组合公司EBITDA中位数为8.7亿美元[24][25] - 2025年第一季度，公司完成对信贷基金II第三方会员权益的现金收购，现拥有该实体100%权益，并将其纳入财务报表；信贷基金宣布向每个合伙人返还6250万美元资本[31][32] - 截至2025年3月31日，四个借款人处于非应计状态，占公允价值总投资的1.6%和摊余成本的2.2%，上一时期分别为0.6%和1.0%[39] - 截至2025年3月31日，投资组合公允价值为20.0272亿美元，内部风险评级2的占比最高，为89.7%[39] - 信贷基金成本法下的CGBD投资为1.31亿美元，公允价值投资为6.11亿美元，CGBD所有权为50.0%[27][32] - 凯雷集团成立于1987年，管理资产规模4410亿美元，员工超2300人，投资专业人员超725人[54] - 全球信贷业务管理资产规模（AUM）为1920亿美元，投资专业人员190多名；全球私募股权业务AUM为1640亿美元，投资专业人员425多名；全球投资解决方案业务AUM为850亿美元，投资专业人员100多名[57] - 凯雷全球信贷平台中，流动性信贷AUM为500亿美元，私人信贷AUM为304亿美元，实物资产信贷AUM为194亿美元，资产支持融资AUM为76亿美元，平台倡议AUM为850亿美元[61] - 凯雷直接贷款业务聚焦于息税折旧摊销前利润（EBITDA）达2500万美元及以上的非周期性公司[63] 管理层讨论和指引 - 公司宣布2025年第二季度基本股息为0.40美元，按2025年3月31日资产净值计算，年化股息收益率为9.6%[13] - 公司签订股权分销协议，可通过市价发行出售至多1.5亿美元的股份[13] - 2025年3月修订信贷安排，总承诺额增至9.35亿美元，到期日延长至2030年3月[13] - 2025年第一季度，公司修订信贷安排，将总承诺额度增加1.45亿美元至9.35亿美元，并将到期日延长至2030年3月[33][34] - 截至2025年3月31日，公司各融资工具总承诺额度为19.5亿美元，未偿还金额为12.59亿美元，加权平均期限6.8年，加权平均利率6.50%[33][34] - 公司股票CGBD在纳斯达克上市，市值10.38亿美元，股息收益率9.6%，股息覆盖率100%，ITD回购额1.58亿美元[45] - 公司披露非公认会计原则（Non - GAAP）指标，包括调整后净投资收入、调整后每股净投资收入、调整后净收入和调整后每股净收入[66] - 2025年第一季度，调整后每股净投资收入的调整反映了与2025年3月27日CSL III合并和2025年2月11日信贷基金II收购相关资产的公认会计原则（GAAP）摊销与管理层非GAAP摊销衡量之间的差异[67] - 2024年7月2日，公司全资子公司Carlyle Direct Lending CLO 2015 - IR LLC完成未偿票据再融资，按GAAP加速了债务发行成本[68] - 公司披露非GAAP财务指标，包括调整后净投资收入、调整后每股净投资收入、调整后净收入和调整后每股净收入[69] - 2025年第一季度，调整后每股净投资收入的调整反映了GAAP摊销与管理层非GAAP摊销的差异[69] - 2024年7月2日，公司全资子公司完成2015 - 1R CLO重置，对未偿还票据进行再融资[69] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，每股资产净值为16.63美元，较2024年12月31日的16.80美元有所下降[13]