整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收201.75亿美元，较2024年同期的218.47亿美元下降7.65%[13] - 2025年第一季度净利润2.95亿美元，较2024年同期的7.29亿美元下降59.53%[13] - 2025年第一季度基本每股收益0.61美元，2024年同期为1.42美元[13] - 2025年第一季度综合收益1.75亿美元，较2024年同期的6.46亿美元下降72.91%[14] - 2025年第一季度经营活动净现金使用3.42亿美元，2024年同期为提供7亿美元[18] - 2025年第一季度投资活动净现金使用1.29亿美元，2024年同期为使用12.3亿美元[18] - 2025年第一季度融资活动净现金提供5.87亿美元，2024年同期为使用200万美元[18] - 2025年第一季度普通股股息为每股0.51美元，2024年同期为每股0.5美元[13] - 2025年和2024年三个月内，估计无法收回账款的备抵金期初余额分别为1.67亿美元和2.15亿美元，期末余额分别为1.58亿美元和2.16亿美元[33] - 2025年和2024年三个月内，可赎回非控股权益期初余额分别为2.53亿美元和3.20亿美元，期末余额分别为2.55亿美元和3.07亿美元[48] - 2025年第一季度总营收为201.75亿美元和2024年第一季度总营收为2.1847亿美元，其中Topic 606营收5945万美元，Topic 815营收1.5902亿美元[53][55] - 2025年第一季度总综合收入为201.75亿美元[163] - 2025年第一季度公司税前收益为3.53亿美元[163] - 2024年第一季度总合并收入为2.1847亿美元，其中外部客户收入2.1738亿美元，其他业务收入1.09亿美元[168] - 2025年第一季度与2024年同期相比，总折旧费用从2.14亿美元增至2.24亿美元，总摊销费用从6600万美元降至6300万美元[173] - 2025年第一季度与2024年同期相比，总利息和投资收入从1.23亿美元增至1.38亿美元，总权益法核算的非合并联营企业收益从2.12亿美元降至1.44亿美元[173] - 2025年第一季度与2024年同期相比，资产减值、退出和重组总成本从1800万美元增至3800万美元[176] - 2025年第一季度与2024年同期相比，出售的应收账款总额从123亿美元降至113亿美元，现金收款从118亿美元降至113亿美元[181] - 2025年第一季度与2024年同期相比，应收账款出售损失费用从2700万美元降至2000万美元[182] - 2025年第一季度供应商融资项目未偿付款义务期末余额为2.76亿美元，2024年同期为2.75亿美元[185] - 2025年3月31日累计其他综合收益（损失）余额为 -31.08亿美元，2024年同期为 -25.70亿美元[147] - 2025年第一季度递延套期活动收益（损失）重分类至净收益为 -1.3亿美元，2024年同期为 -1.5亿美元[150] - 2025年第一季度其他收入 - 净额为 -1.9亿美元，2024年同期为 -2.6亿美元[152] 资产负债关键指标变化 - 2025年3月31日现金及现金等价物为8.64亿美元，较2024年12月31日的6.11亿美元增长41.41%[16] - 2025年3月31日总资产534.02亿美元，较2024年12月31日的532.71亿美元增长0.25%[16] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，现金及现金等价物分别为8.64亿美元和8.30亿美元，受限现金及受限现金等价物分别为31.92亿美元和40.15亿美元，总计分别为40.56亿美元和48.45亿美元[29] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司存货分别为115.50亿美元和115.72亿美元[36] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，成本法投资分别为4.36亿美元和4.39亿美元[37] - 截至2025年3月31日，成本法投资的累计向上和向下调整分别为1.18亿美元和0.75亿美元[38] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对丰益国际有限公司的持股比例均为22.5%，投资账面价值为36亿美元，市值为35亿美元[41] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司净物业、厂房及设备分别为110.00亿美元和108.37亿美元[45] - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的资产总计103.08亿美元，负债总计22.99亿美元[72] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的资产总计100.66亿美元，负债总计17.14亿美元[74] - 2025年3月31日，存货按市场价值计量为7.021亿美元，其中Level 2为3.918亿美元，Level 3为3.103亿美元[72] - 2024年12月31日，存货按市场价值计量为6.961亿美元，其中Level 2为3.930亿美元，Level 3为3.031亿美元[74] - 2025年3月31日，未实现衍生收益总计9.42亿美元，其中商品合约7.82亿美元，外汇合约1.45亿美元，利率合约1500万美元[72] - 2024年12月31日，未实现衍生收益总计11.08亿美元，其中商品合约8.31亿美元，外汇合约2.72亿美元，利率合约500万美元[74] - 2025年3月31日，未实现衍生损失总计8.47亿美元，其中商品合约7.33亿美元，外汇合约1.14亿美元[72] - 2024年12月31日，未实现衍生损失总计9.72亿美元，其中商品合约7.60亿美元，外汇合约2.12亿美元[74] - 2025年1月1日至3月31日，Level 3公允价值资产期初余额为34.58亿美元，期末余额为36.11亿美元，净实现/未实现收益增加3.65亿美元[91] - 2025年1月1日至3月31日，Level 3公允价值负债期初余额为4.93亿美元，期末余额为4.04亿美元，净实现/未实现损失增加1.91亿美元[93] - 2024年1月1日至3月31日，Level 3公允价值资产期初余额为34.44亿美元，期末余额为37.12亿美元，净实现/未实现收益增加2.78亿美元[96] - 2024年1月1日至3月31日，Level 3公允价值负债期初余额为5.58亿美元，期末余额为4.97亿美元，净实现/未实现损失增加3.26亿美元[98] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，存货和存货相关应付款中，基础价格的加权平均占比分别为25.7%和24.9%（资产）、27.0%和31.3%（负债）；运输成本分别为15.4%和10.8%（资产）、0%和0%（负债）[103] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，商品衍生合同中，基础价格的加权平均占比分别为26.7%和21.8%（资产）、21.5%和23.4%（负债）；运输成本分别为21.8%和10.8%（资产）、23.8%和10.8%（负债）[103] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未指定为套期工具的衍生品公允价值：资产分别为8.99亿美元和11亿美元，负债分别为7.94亿美元和8.62亿美元[109] - 2025年第一季度和2024年第一季度，未指定为套期工具的衍生品税前收益（损失）：2025年为1.69亿美元，2024年为1.89亿美元[110] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司与利率互换相关的其他流动资产分别有1500万美元和500万美元税前收益，名义金额总计5亿美元[120] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司执行的美元固定对欧元固定交叉货币互换名义金额分别为4.11亿美元和3.94亿美元，外汇远期名义金额分别为24亿美元和21亿美元[122] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司在AOCI中与净投资套期交易的外汇损益相关的税后收益分别为1000万美元和9900万美元[123] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司指定的6.5亿欧元未偿还长期债务和商业票据借款作为对外国子公司净投资的套期，在AOCI中与净投资套期交易的外汇损益相关的税后收益分别为2.22亿美元和2.51亿美元[124] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务（不包括流动部分）的公允价值分别为72亿美元和71亿美元，账面价值均为76亿美元[134] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司的信贷额度分别为124亿美元和130亿美元，其中未使用额度分别为76亿美元和91亿美元[135] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司短期借款的加权平均利率分别为4.5%和4.7%[137] 业务板块数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司可报告业务板块包括农业服务与油籽、碳水化合物解决方案和营养[153] - 2025年第一季度农业服务与油籽板块外部客户收入为156.75亿美元，碳水化合物解决方案板块为25.71亿美元，营养板块为18.17亿美元[163] - 2025年第一季度农业服务与油籽板块运营利润为4.12亿美元，碳水化合物解决方案板块为2.40亿美元，营养板块为0.95亿美元[163] - 2025年第一季度其他业务收入为1.12亿美元，运营利润为0.96亿美元[163] - 2024年第一季度各业务板块运营利润分别为：农业服务和油籽业务8.64亿美元、碳水化合物解决方案业务2.48亿美元、营养业务0.84亿美元，总计1.196亿美元[168] 套期保值相关情况 - 公司玉米加工厂每月正常研磨约5900万蒲式耳玉米，过去12个月，公司对冲了每月研磨量的13% - 31%，截至2025年3月31日，已指定的套期保值代表未来12个月预计每月玉米研磨量的1% - 30%[116] - 过去12个月公司对指定设施预期月度大豆压榨量的76%-100%进行套期保值，2025年3月31日对未来12个月预期月度大豆压榨量的0%-100%进行套期保值[117] - 过去12个月公司对指定设施预期月度天然气消费量的39%-74%进行套期保值，2025年3月31日对未来12个月预期月度天然气消费量的4%-40%进行套期保值[118] 公司重大事项 - 2025年1月31日，公司以1.23亿美元现金收购匈牙利Vandamme Hugaria Kft，净现金对价9000万美元[63][65] - 2025年2月4日公司宣布重组计划，预计到2029财年实现超5亿美元成本节约，2025年第一季度各板块产生重组费用[179] - 2025年2月公司宣布重组计划，预计到2029财年实现超5亿美元的年度成本节约[205] - 2025年1月公司收购匈牙利700公吨/天非转基因压榨和提取设施Vandamme Hugaria Kft[204] 法律诉讼与调查事项 - 2019年9月4日AOT Holding AG对公司提起商品集体诉讼[190] - 2021年3月16日AOT修改诉状，新增原告Maize Capital Group, LLC[190] - 商品集体诉讼中，原告称公司行为致集体损失约5亿美元至超20亿美元[190] - 2024年1月24日一名股东对公司及部分现任和前任高管提起证券欺诈集体诉讼[193] - 2025年3月12日法院驳回被告的驳回动议[193] - 公司正接受美国证券交易委员会和美国司法部有关部门间销售的调查[192] 财务报告内部控制问题 - 公司在财务报告内部控制中发现与分部披露会计实践和程序相关的重大缺陷[207] 应收账款证券化项目 - 公司两个应收账款证券化项目分别最高可获得17亿美元和12亿美元（11亿欧元）现金付款，项目分别于2025年5月16日和5月19日到期[177] 公司子公司情况 - 公司在约78个国家设有合并子公司，多数美国境外子公司以当地货币为功能货币[210] Level 2与Level 3转换原因 - 资产和负债从Level 2转入Level 3是由于不可观察输入值占某些产品和衍生合同总公允价值计量的比例超过10%；转出则是低于10%[99] AOCI相关情况 - 2025年3月31日公司在AOCI中有1000万美元税后收益，2024年12月31日有1300万美元税后损失，预计未来12个月在综合收益表中确认1000万美元税后收益[119]