合并收入与净收入变化 - 2025年第一季度合并收入为3.744亿美元，较2024年第四季度增加2500万美元，增幅7%[1] - 2025年第一季度净收入增加1170万美元，调整后EBITDA较2024年第四季度环比增长14%[1][3] - 2025年第一季度，公司总营收为3.74384亿美元，净利润为956万美元，归属于公司的净利润为823.9万美元；A类普通股基本和摊薄每股收益为0.08美元[37] - 2024年第四季度，公司总营收为3.49047亿美元，净亏损为213.4万美元，归属于公司的净亏损为164万美元；A类普通股基本和摊薄每股亏损为0.02美元[37] - 2025年第一季度净收入为956万美元，而2024年第四季度净亏损213.4万美元[41] 新项目与资本投入 - 宣布多个新的长期水资源基础设施项目，预计增量资本投入1 - 1.25亿美元[2] - 2025年第一季度起，公司在二叠纪盆地执行多个新项目和收购，相关资本支出预计为1 - 1.25亿美元，项目预计在2025年底上线[27] - 2025年第一季度起，公司为北特拉华盆地一大运营商签署11年协议，计划建设两个新回收设施，增加24万桶/日处理能力和625万桶存储能力，预计部分设施2025年第四季度运营，2026年初全面运营[28] - 2025年第一季度起，公司签署两份11年合同，将建设14英里管道，收购100万桶处理后采出水存储设施，管道预计2025年第四季度运营[29] - 2025年第一季度，公司在米德兰盆地收购两口处置井，增加3.5万桶/日处置能力[30] - 2025年第一季度，公司签署7年协议，将建设11英里采出水收集和处理后采出水输送管道，项目预计2025年第三季度末运营[31] - 2025年第一季度，公司对科罗拉多水资源投资追加1000万美元，所有权增至39%，该笔投资是此前宣布的8400万美元未来资本承诺的初始支出[32] 未来业绩预计 - 预计2025年第二季度合并调整后EBITDA达6800 - 7200万美元[8] - 2025年净资本支出预计增至2.25 - 2.5亿美元，全年自由现金流转化率调整为调整后EBITDA的5 - 15%[10] - 水资源基础设施部门2025年第一季度收入7240万美元，环比下降5.8%，预计第二季度收入将实现低两位数增长[16] - 水服务部门2025年第一季度收入2.256亿美元，环比增长7.8%，预计第二季度收入下降5 - 10%[17] - 化学技术部门2025年第一季度收入7630万美元，预计第二季度收入将出现个位数下降[18] 信贷与流动性情况 - 2025年1月24日公司签订新的5年期可持续发展信贷安排，初始提供3亿美元循环信贷和2.5亿美元定期贷款[23] - 截至2025年3月31日，公司可持续发展信贷安排下的借款基数为2.522亿美元，高于2024年3月31日的2.479亿美元；可用借款能力约为2.323亿美元，高于2024年同期的1.558亿美元[25] - 截至2025年3月31日，公司总流动性为2.602亿美元，高于2024年3月31日的1.686亿美元；2025年第一季度，A类普通股加权平均流通股数为1.00790931亿股，B类普通股加权平均流通股数为0.16221101亿股[26] 财务指标对比 - 2025年第一季度总毛利率为14.9%，较2024年第四季度的12.7%有所提升[13] - 截至2025年3月31日，公司总资产为15.45211亿美元，较2024年12月31日的13.66282亿美元增长12.95%[39] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为506.1万美元，2024年第四季度为提供6776.7万美元[41] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为1.32522亿美元，2024年第四季度为5438万美元[41] - 2025年第一季度融资活动净现金提供为1.45499亿美元，2024年第四季度为使用434万美元[41] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2789.2万美元，较2024年12月31日的1997.8万美元增长39.61%[39][41] - 2025年第一季度购买物业和设备支出为4842.7万美元，2024年第四季度为5507.3万美元[41] - 2025年第一季度长期债务借款为2.5亿美元，2024年第四季度无借款[41] - 2025年第一季度支付股息和分配为856.7万美元，2024年第四季度为821.2万美元[41] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司自由现金流分别为 - 51544千美元、16228千美元和3532千美元[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司EBITDA分别为56930千美元、42969千美元和44749千美元[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司调整后EBITDA分别为64031千美元、56240千美元和59758千美元[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司报告毛利分别为55770千美元、44184千美元和52677千美元[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司折旧、摊销和增值（D&A）前毛利分别为94445千美元、84484千美元和89569千美元[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司水基础设施业务D&A前毛利率分别为53.7%、54.7%和46.9%[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司水服务业务D&A前毛利率分别为19.5%、16.4%和20.5%[46] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司化学技术业务D&A前毛利率分别为15.2%、12.9%和17.4%[46] - 2025年、2024年和2024年，公司总D&A前毛利率分别为25.2%、24.2%和24.4%[47] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日末三个月，公司净收入（亏损）分别为9560千美元、 - 2134千美元和3875千美元[46] 非GAAP财务指标定义 - 公司定义了EBITDA、Adjusted EBITDA等非GAAP财务指标，并认为这些指标有助于外部使用者比较公司不同时期的经营业绩[43]