收入和利润（同比环比） - 2025年和2024年第一季度，公司分别录得非经常性利息收入1290万美元和190万美元[225] - 2025年和2024年第一季度，公司分别产生美国联邦消费税420万美元和340万美元[236] - 管理费按季度支付，年费率为公司“总资产”平均价值的1.0%，2025年和2024年第一季度分别为3430万美元和2600万美元[245][246] - 2025年和2024年第一季度，公司应计基于收入的激励费分别为3430万美元和3580万美元[260] - 基于资本收益的激励费在每年年底支付，为累计实现资本收益的17.5%，2025年第一季度无应计费用，2024年第一季度为310万美元[258][261] - 2025年和2024年第一季度，公司在管理协议和先前管理协议下的费用分别为100万美元和70万美元[265] - 2025年第一季度总分配金额为175,421千美元，每股分配金额为0.77美元；2024年同期总分配金额为147,743千美元，每股分配金额为0.77美元[361] - 2025年第一季度DRIP股份价值为5,130千美元，发行股份数为165,096股；2024年同期DRIP股份价值为5,614千美元，发行股份数为206,465股[364] - 2025年第一季度基本和摊薄每股收益为0.66美元，净增加净资产为149,809千美元，加权平均流通股数为226,577,167股；2024年同期分别为0.96美元、183,755千美元和190,599,849股[366] - 2025年第一季度期初净资产值为每股27.39美元，期末为27.39美元；2024年同期期初为26.66美元，期末为26.87美元[367] - 2025年第一季度基于净资产值的总回报率为2.8%，基于市值的总回报率为2.6%；2024年同期分别为3.4%和15.9%[367] - 2025年第一季度净费用与平均净资产比率为10.5%，净投资收入与平均净资产比率为12.2%，投资组合周转率为5.3%；2024年同期分别为10.7%、12.8%和1.8%[367] - 2025年第一季度末净资产为6,240,869千美元，资产覆盖率为184.2%；2024年同期分别为5,155,665千美元和197.3%[367] - 2025年和2024年第一季度，通过“随行就市”发行计划发行的普通股净收益分别为1.8483亿美元和1.62022亿美元[359][360] - 2025年和2024年第一季度，所有未偿还借款的加权平均利率分别为5.01%和5.10%[351] - 2025年和2024年第一季度，债务的加权平均总成本分别为5.09%和5.23%[352] - 2025年和2024年第一季度，平均未偿还本金债务分别为73.135亿美元和50.462亿美元[352] - 2025年和2024年第一季度，利息总费用分别为9297.6万美元和6672万美元，现金支付的利息费用分别为9630.1万美元和7262.4万美元[354] - 利率上调300个基点，年化净收入增加299196000美元；下调300个基点，年化净收入减少295333000美元[447] 成本和费用（同比环比） - 管理费按季度支付，年费率为公司“总资产”平均价值的1.0%，2025年和2024年第一季度分别为3430万美元和2600万美元[245][246] - 2025年和2024年第一季度，公司应计基于收入的激励费分别为3430万美元和3580万美元[260] - 基于资本收益的激励费在每年年底支付，为累计实现资本收益的17.5%，2025年第一季度无应计费用，2024年第一季度为310万美元[258][261] - 2025年和2024年第一季度，公司在管理协议和先前管理协议下的费用分别为100万美元和70万美元[265] - 2025年和2024年第一季度，所有未偿还借款的加权平均利率分别为5.01%和5.10%[351] - 2025年和2024年第一季度，债务的加权平均总成本分别为5.09%和5.23%[352] - 2025年和2024年第一季度，平均未偿还本金债务分别为73.135亿美元和50.462亿美元[352] - 2025年和2024年第一季度，利息总费用分别为9297.6万美元和6672万美元，现金支付的利息费用分别为9630.1万美元和7262.4万美元[354] 各条业务线表现 - 公司经营单一可报告业务板块，主要投资美国私人公司的发起贷款和其他证券获取收入[377] 管理层讨论和指引 - 公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入和净免税收入以维持RIC资格[234] - 公司若未及时分配特定未分配收入，将面临4%的不可抵扣联邦消费税[235] - 2021年修订的投资顾问协议规定，IPO后收入激励费需满足1.50%的12个季度回溯季度门槛率[241] - 2025年1月1日起，顾问方成为公司投资顾问，副顾问方成为公司投资副顾问，费用总额和服务不变[242] - 2025年4月30日，董事会批准咨询协议续签一年至2026年5月31日，可自动逐年续签[243] - 公司支付顾问方的费用包括管理费和激励费，副顾问费由顾问方从咨询费中支付[244] - 激励费包括基于收入和基于资本收益两部分，相互独立计算[247] - 基于收入的激励费按季度支付，需与1.5%的季度“门槛回报率”（年化6.0%）比较，费率为17.5%[248] - 2025年1月1日起，管理方和副管理方变更，费用总额和服务不变[262] - 2025年4月30日，董事会批准管理协议续签一年至2026年5月31日，可自动逐年续签[263] - 首席运营决策人由公司联合首席执行官和首席财务官组成，主要绩效指标是运营导致的净资产净增加（减少）[378] - 绩效指标按季度提供给首席运营决策人，用于评估业绩和决定利润分配[379] - 2025年5月7日，董事会宣布向6月30日登记在册的股东每股派发0.77美元股息，约7月25日支付[381] - 公司未来可能使用利率互换、期货、期权和远期合约等对冲利率波动[448] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司使用利率互换对冲固定利率负债的利率风险，其公允价值计入资产负债表[220] - 公司使用远期外汇合约对冲外币资产和负债的汇率风险，合约价值波动计入损益表[219] - 公司应收/应付投资款项指报告日未结算交易的应收或应付款项[216] - 公司将所有衍生工具按公允价值确认为资产或负债计入资产负债表[217] - 公司按权责发生制记录利息收入，包括折价 accretion 和溢价 amortization [225] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应付关联方款项分别为100万美元和150万美元[266] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资组合成本分别为12.952035亿美元和13.193219亿美元，公允价值分别为12.834206亿美元和13.092518亿美元[270] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，第一留置权债务在总投资公允价值中的占比分别为98.2%和98.0%[270] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，美国投资在总投资公允价值中的占比均为88.6%[272] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资组合中处于非应计状态的借款人数均为4人（分别涉及5笔贷款）[272] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，按公允价值计算，99.8%的执行债务投资按浮动利率计息，0.2%按固定利率计息[273] - 2025年第一季度，使用Level 3输入值确定公允价值的金融工具投资购买额为7.17597亿美元[275] - 2025年第一季度，使用Level 3输入值确定公允价值的金融工具因本金偿还和销售所得款项为9.97993亿美元[275] - 2025年第一季度，使用Level 3输入值确定公允价值的金融工具净未实现增值（贬值）为 - 1.6757亿美元[275] - 截至2024年3月31日投资期初公允价值为9710582000美元，期末为10330365000美元[276] - 2024年第一季度投资购买额为739127000美元，本金偿还和销售所得为 - 186370000美元[276] - 截至2025年3月31日，一级抵押债务投资的收益率分析折现率范围为4.94% - 24.01%，加权平均为9.99%[278] - 截至2024年12月31日，一级抵押债务投资的收益率分析折现率范围为7.00% - 22.67%，加权平均为10.15%[279] - 截至2025年3月31日，无担保票据和债务证券化票据公允价值总计4733989000美元，2024年12月31日为4222693000美元[283] - 截至2025年3月31日，衍生品资产公允价值总计23980000美元，名义金额为1709402000美元[285] - 截至2025年3月31日，衍生品负债公允价值总计 - 153000美元，名义金额为69081000美元[285] - 截至2024年12月31日，衍生品资产公允价值总计6396000美元，名义金额为571016000美元[286] - 截至2024年12月31日，衍生品负债公允价值总计 - 7164000美元，名义金额为700000000美元[286] - 公司在正常业务中使用衍生品管理外汇和利率风险敞口[284] - 截至2025年3月31日，公司衍生资产净额为23827美元，衍生负债净额为0美元[287] - 截至2024年12月31日，公司衍生资产净额为3995美元，衍生负债净额为0美元[289] - 2025年第一季度，利率互换公允价值变动为15409美元，套期项目公允价值变动为 - 14285美元[293] - 截至2025年3月31日，指定套期关系的无担保借款账面价值为1586771美元，累计套期调整为11388美元；截至2024年12月31日，账面价值为1082389美元，累计套期调整为 - 2896美元[293] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司资产覆盖率分别为184.2%和185.7%[294] - 截至2025年3月31日，杰克逊霍尔融资安排的最大承诺金额为5亿美元，可扩充至9亿美元，借款期限至2025年11月28日，到期日为2027年5月17日[300] - 自2024年12月19日起，杰克逊霍尔融资安排的借款年利率为适用货币基准利率加1.95%，最低使用率为75%，未使用部分按不同情况收费[299] - 自2024年12月18日起，布雷肯里奇融资安排的借款年利率为适用货币基准利率加1.90%，2027年6月17日后提高至2.40%，按未使用金额情况支付承诺费[302] - 布雷肯里奇融资安排的借款期限至2027年6月18日，到期日为2029年6月18日[303] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司遵守所有特殊目的实体融资安排的契约和其他要求[297] - 截至2025年3月31日，Big Sky Funding Facility的最大承诺金额为6.5亿美元，可扩充至最高8亿美元[306] - Big Sky Funding Facility借款利率为1个月期Term SOFR加适用利差，2024年9月25日前为1.80%，2024年9月25日至11月19日为1.50%-1.95%（下限1.80%），2024年11月20日后为1.85%[305] - Big Sky Funding需使用至少80%的融资承诺，未达最低使用量的未使用金额按1.60%年利率计收费用，超过最低使用量的每日未使用金额按0.45%年利率计收费用[305] - 2024年12月27日，公司子公司BXSL CLO 2025 - 1与BNP签订BXSL 2025 - 1 Facility，借款利率为3个月期Term SOFR加1.65%，2026年12月27日后增至2.15%[307][308] - 截至2025年3月31日，Revolving Credit Facility包括4.135亿美元的定期贷款和18亿美元的循环信贷承诺，可开具不超过1.75亿美元的信用证[311] - Revolving Credit Facility借款利率根据借款币种、基准利率选项和借款基数与循环债务金额的倍数关系确定，公司需支付未使用额度费用，外币承诺部分为0.375%，其他为0.325%[312][313] - 公司发行了多批无担保票据，包括2026年、2027年、2028年等到期的票据，利率从2.125% - 3.625%不等[317][319][321][323][3