总销售和收入关键指标变化 - 2025年第一季度总销售和收入为142.49亿美元，较2024年第一季度的157.99亿美元减少15.5亿美元，降幅10%[160][164][181] - 2025年全年，无关税情景下销售和收入预计与2024年持平；假设下半年经济负增长，销售和收入预计仅略有下降[168][169] - 2025年第二季度销售和收入预计与2024年同期相似，能源与运输业务销售增长将被建筑和资源行业销售下降抵消[173] - 2025年第一季度综合销售和收入为142.49亿美元，较2024年第一季度的157.99亿美元减少15.5亿美元，降幅10%[187] - 2025年第一季度，公司合并总销售和收入142.49亿美元，其中ME&T销售133.78亿美元，金融产品收入10.48亿美元，合并调整项为 - 1.77亿美元[249][250] - 2024年第一季度，公司合并总销售和收入157.99亿美元，其中ME&T销售149.6亿美元，金融产品收入10.29亿美元，合并调整项为 - 1.9亿美元[251][252] 利润关键指标变化 - 2025年第一季度每股利润为4.20美元，2024年第一季度为5.75美元；2025年第一季度利润为20.03亿美元，较2024年第一季度的28.56亿美元减少8.53亿美元，降幅30%[161] - 2025年第一季度调整后每股利润为4.25美元，2024年第一季度为5.60美元[159][164] - 2025年第一季度综合运营利润为25.79亿美元，较2024年第一季度的35.19亿美元减少9.4亿美元，降幅27%[192] - 2024年第一季度，公司合并及附属公司利润为28.54亿美元，其中机械、能源与运输业务为26.36亿美元，金融产品业务为2.18亿美元[260] - 此前某时期，公司合并及附属公司利润为20.03亿美元，其中机械、能源与运输业务为18.38亿美元，金融产品业务为1.65亿美元[258] 利润率关键指标变化 - 2025年第一季度营业利润率为18.1%，2024年第一季度为22.3%；调整后营业利润率2025年第一季度为18.3%，2024年第一季度为22.2%[164] 成本与支出关键指标变化 - 2025年预计重组成本约1.5 - 2亿美元，资本支出约25亿美元，年度有效税率（不含离散项目）预计为23.0%[172] - 2025年第二季度预计关税相关成本2.5 - 3.5亿美元，建筑行业预计承担约50%，资源行业和能源与运输业务各承担约25%[175][176][177] - 2025年前三个月，资本支出为7.04亿美元，高于2024年同期的5.02亿美元，预计2025年资本支出约为25亿美元[229] - 2025年公司预计产生1.5亿至2亿美元的重组成本，预计此前重组行动将使2025年运营成本较2024年额外受益约3000万美元[211] 各地区销售关键指标变化 - 2025年第一季度北美销售下降11%，主要因销量降低；拉丁美洲销售下降3%，主要因不利汇率影响；EAME销售下降13%，主要因销量降低和价格不利；亚太销售下降12%，主要因销量降低和不利汇率影响[182][183][184][185] 经销商库存关键指标变化 - 2025年第一季度总经销商库存增加1亿美元，2024年第一季度增加14亿美元；机器经销商库存2025年第一季度基本持平，2024年第一季度增加11亿美元[181][186] 利息与其他收入费用关键指标变化 - 2025年第一季度除金融产品外的利息费用为1.16亿美元，较2024年第一季度的1.43亿美元减少0.27亿美元[201] - 2025年第一季度其他收入（费用）为收入1.07亿美元，较2024年第一季度的收入1.56亿美元减少0.49亿美元[201] 税率关键指标变化 - 2025年第一季度有效税率为22.3%，2024年第一季度为19.5%[201] - 2025年第一季度记录了1700万美元的离散税收优惠，2024年第一季度为3800万美元[195] - 2025年3月31日止三个月，美国公认会计原则下，公司税前利润25.7亿美元，所得税拨备5.74亿美元，有效税率22.3%；调整后税前利润26.03亿美元，所得税拨备5.82亿美元[241] - 2024年3月31日止三个月，美国公认会计原则下，公司税前利润35.32亿美元，所得税拨备6.88亿美元，有效税率19.5%；调整后税前利润35.26亿美元，所得税拨备7.56亿美元[241] 各业务线销售关键指标变化 - 2025年第一季度建筑行业总销售额为51.84亿美元，较2024年第一季度的64.24亿美元减少12.4亿美元，降幅19%[197] - 2025年第一季度资源行业总销售额为28.84亿美元，较2024年第一季度的31.93亿美元减少3.09亿美元，降幅10%[199] - 能源与运输业务2025年第一季度总销售额为65.68亿美元，较2024年第一季度的66.81亿美元减少1.13亿美元，降幅2%[203] - 金融产品业务2025年第一季度部门收入为10.07亿美元，较2024年第一季度的9.91亿美元增加1600万美元，增幅2%[206] 各业务线利润关键指标变化 - 2025年第一季度建筑行业部门利润为10.24亿美元，较2024年第一季度的17.64亿美元减少7.4亿美元，降幅42%[198] - 2025年第一季度资源行业部门利润为5.99亿美元，较2024年第一季度的7.3亿美元减少1.31亿美元，降幅18%[200] - 能源与运输业务2025年第一季度部门利润为13.14亿美元，较2024年第一季度的13.01亿美元增加1300万美元，增幅1%[204] - 金融产品业务2025年第一季度部门利润为2.15亿美元，较2024年第一季度的2.93亿美元减少7800万美元，降幅27%[207] 金融产品业务逾期账款与净冲销额关键指标变化 - 2025年第一季度末，卡特彼勒金融逾期账款比例为1.58%，低于2024年第一季度末的1.78%；2025年第一季度净冲销额为2000万美元，低于2024年第一季度的5500万美元[208] 公司项目和消除项费用关键指标变化 - 公司2025年第一季度公司项目和消除项费用为4.15亿美元，较2024年第一季度减少2500万美元[209] 现金流关键指标变化 - 2025年前三个月公司合并经营现金流为12.89亿美元，较去年同期减少7.63亿美元[214] - 2025年前三个月，机械、能源与运输业务经营活动提供净现金9.26亿美元，较2024年同期的17.71亿美元减少[225] - 2025年前三个月，机械、能源与运输业务投资活动提供净现金3000万美元，较2024年同期的12.25亿美元减少[226] - 2025年前三个月，机械、能源与运输业务融资活动使用净现金44.32亿美元，较2024年同期的51.2亿美元减少[227] - 2024年第一季度，公司经营活动提供的净现金为20.52亿美元，其中机械、能源与运输业务为17.71亿美元，金融产品业务为3.08亿美元[260] - 2024年第一季度，公司投资活动提供的净现金为9.58亿美元，其中机械、能源与运输业务为12.25亿美元，金融产品业务使用2.91亿美元[260] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金为50亿美元，其中机械、能源与运输业务使用51.2亿美元，金融产品业务提供1.17亿美元[260] - 2024年第一季度，现金、现金等价物和受限现金减少20.2亿美元，其中机械、能源与运输业务减少21.44亿美元，金融产品业务增加1.24亿美元[260] - 2024年第一季度初，现金、现金等价物和受限现金为69.85亿美元，其中机械、能源与运输业务为61.11亿美元，金融产品业务为8.74亿美元[260] - 2024年第一季度末，现金、现金等价物和受限现金为49.65亿美元，其中机械、能源与运输业务为39.67亿美元，金融产品业务为9.98亿美元[260] - 此前某时期，公司经营活动提供的净现金为12.89亿美元，其中机械、能源与运输业务为9.26亿美元，金融产品业务为2.97亿美元[258] - 2025年3月31日止三个月，ME&T经营活动提供的净现金为9.26亿美元，资本支出7.04亿美元，自由现金流2.22亿美元；2024年同期分别为17.71亿美元、5.02亿美元和12.69亿美元[243] 债务与信贷关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总债务为385.88亿美元，较2024年末增加1.79亿美元[214] - 截至2025年3月31日，公司有三个全球信贷安排，总额105亿美元，其中可用于机械、能源与运输业务的额度为27.5亿美元[215] - 2025年3月31日，卡特金融契约利息覆盖率为1.36:1，高于信贷安排要求的1.15:1最低比率[218] - 2025年3月31日，卡特金融六个月契约杠杆比率为7.42:1，低于信贷安排要求的10:1最高债务与净资产比率[219] - 截至2025年3月31日，公司总可用信贷额度为107.38亿美元，其中商业票据未偿还额为29.9亿美元，已使用信贷额度为7.16亿美元[222] 股息与股票回购关键指标变化 - 2025年4月，董事会批准维持季度股息每股1.41美元，2025年前三个月股息支付总额为6.74亿美元[232] - 2025年前三个月，公司回购了36.6亿美元的卡特彼勒普通股，截至2025年3月31日，2022年授权已全部使用，2024年授权还有164.68亿美元可用[233] 积压订单关键指标变化 - 2025年第一季度末，公司确定的积压订单金额约为350亿美元，比2024年第四季度增加约50亿美元[236] 资产与负债关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为849.74亿美元，总负债为669.04亿美元，股东权益为180.70亿美元[254] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总资产为877.64亿美元，总负债为682.70亿美元，股东权益为194.94亿美元[256] - 2024年12月31日，现金及现金等价物为35.62亿美元，2025年3月31日为68.89亿美元[254][256] - 2024年12月31日，贸易及其他应收账款为91.16亿美元，2025年3月31日为92.82亿美元[254][256] - 2024年12月31日，金融应收账款为96.55亿美元，2025年3月31日为95.65亿美元[254][256] - 2024年12月31日，存货为178.62亿美元，2025年3月31日为168.27亿美元[254][256] - 2024年12月31日，短期借款为34.54亿美元，2025年3月31日为43.93亿美元[254][256] - 2024年12月31日，应付账款为77.92亿美元，2025年3月31日为76.75亿美元[254][256] - 2024年12月31日，一年内到期的长期债务为93.15亿美元，2025年3月31日为66.65亿美元[254][256] - 2024年12月31日，普通股为60.43亿美元，2025年3月31日为69.41亿美元[254][256] 业务定义与数据呈现说明 - 公司定义ME&T为卡特彼勒及其子公司（不包括金融产品），金融产品为融资和保险子公司，合并调整项为消除ME&T和金融产品之间的交易[244][245][246] - 公司提供补充合并数据用于额外分析，ME&T和金融产品业务性质不同，管理层内部使用该呈现方式突出差异[244][246] - 文档60 - 65页对ME&T和金融产品与卡特彼勒合并财务信息进行了调节[247] 公司风险因素 - 公司实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，影响因素包括全球和区域经济状况、商品价格变化等[262] - 公司面临政治经济风险、国际贸易政策影响等多方面风险[262] - 公司面临信息技术安全威胁、计算机犯罪等风险[262] - 公司收购、合资或剥离可能无法实现预期收益或出现延迟[262] - 公司可能面临工会纠纷、员工关系问题等风险[262] - 全球金融市场的干扰或波动会限制公司及客户、经销商和供应商的流动性[262] - 公司若无法维持信用评级，可能导致借款成本增加等不利影响[262] - 金融产品部门面临金融服务行业相关风险[262] - 公司面临利率变化、市场流动性条件改变等风险[262] 信息参考说明 - 本项所需信息参考本10 - Q表第一部分第1项的附注5和第一部分第2项的管理层讨论与分析[263]