公司人员情况 - 截至2025年3月31日，公司有5141名员工，其中包括Athene的1984名员工[324] 资产管理部门AUM情况 - 截至2025年3月31日，资产管理部门总AUM为7850亿美元，其中信贷策略AUM为6410亿美元，股权策略AUM为1440亿美元[325][327][328] - 截至2025年3月31日，总绩效费合格资产管理规模（AUM）为2348.93亿美元，2024年3月31日为2088.99亿美元，2024年12月31日为2234.79亿美元[449] - 截至2025年3月31日，总收费资产管理规模为5951.58亿美元，2024年3月31日为5060.97亿美元，2024年12月31日为5686.66亿美元[450] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，公司代表Athene管理或咨询的AUM分别为3486亿美元、3315亿美元和2931亿美元；代表Athora管理或咨询的AUM分别为541亿美元、524亿美元和516亿美元[450][451] - 截至2025年3月31日，公司总AUM为7852亿美元，较2024年12月31日增加341亿美元，增幅4.5%[454] - 2025年第一季度总AUM净增加主要源于净资金流入264亿美元、市场活动带来111亿美元增长，部分被35亿美元的变现所抵消[454] - 截至2025年3月31日，公司总收费AUM为5952亿美元，较2024年12月31日增加265亿美元，增幅4.7%[456] - 2025年第一季度总收费AUM净增加主要源于净资金流入198亿美元、市场活动带来78亿美元增长，部分被11亿美元的变现所抵消[458] - 2025年第一季度总AUM流入和流出中包含34亿美元与特定基金从信贷策略重新调整为股权策略相关，对净资金流无影响[453] 私募股权基金收益情况 - 公司管理的传统私募股权基金从成立到2025年3月31日，复合年毛内部收益率为39%，净内部收益率为24%[328] 宏观经济指标情况 - 截至2025年3月31日，美国年度通胀率为2.4%，低于2024年12月31日的2.9%；美联储基准利率目标范围为4.25% - 4.50%，与2024年12月会议持平[339] - 2025年第一季度，美国标准普尔500指数下降4.6%，MSCI全球除美国指数上涨6.4%[340][341] - 2025年第一季度，信贷市场积极，BofAML高收益II指数上涨0.9%，晨星/美国贷款市场协会杠杆贷款指数上涨0.4%[341] - 2025年第一季度，美国实际GDP按年率计算收缩0.3%，国际货币基金组织估计2025年美国经济将增长1.8%，2026年增长1.7%；截至2025年3月31日，美国失业率升至4.2%[342] - 2025年第一季度，美元兑欧元和英镑走弱，欧元兑美元升值4.5%，英镑兑美元升值3.2%；油价较2024年第四季度下跌0.3%[343] - 截至2025年3月31日，美国10年期国债收益率为4.23%，低于2024年12月31日的4.58%；3个月有担保隔夜融资利率为4.29%，低于2024年12月31日的4.31%[347] Athene净投资资产组合情况 - 截至2025年3月31日，Athene净投资资产组合中浮动利率投资为529亿美元，占净投资资产的20%；净储备负债中浮动利率负债名义金额为357亿美元，占净投资资产的13%，净浮动利率资产为172亿美元，占净投资资产的7%[349] 公司管理基金估值方法情况 - 截至2025年3月31日，公司管理基金投资总值约41%采用基于市场的估值方法确定，其余59%主要通过可比公司和行业倍数或贴现现金流模型确定[358] 基金业绩报酬及相关义务情况 - 截至2025年3月31日，某些基金有1.91亿美元的普通合伙人义务需返还此前已分配的业绩报酬，基金层面投资的公允价值收益和收入需达到22亿美元才能扭转该义务[361] - 2025年第一季度，未合并基础上的业绩报酬应收款为33.62亿美元，未实现业绩报酬为1.19亿美元，已实现业绩报酬为2.44亿美元，总计3.63亿美元；扣除应付利润分成/费用后，分别为15.94亿美元、0.14亿美元、0.7亿美元，总计0.84亿美元[361] - 截至2025年3月31日，Fund VIII剩余投资和托管现金价值为该基金未返还资本的85%，低于115%的托管比率，该基金有1.38亿美元的总业绩报酬（扣除利润分成后为0.76亿美元）处于托管状态[361] - 截至2025年3月31日，对应有18亿美元的应付利润分成，其中包括与托管金额相关的应付利润分成和5500万美元的或有对价义务[361] - 自成立至2025年3月31日，未分配业绩报酬为33.62亿美元，已分配业绩报酬为147.84亿美元，总计181.46亿美元，普通合伙人义务为1.91亿美元，可能被撤销的最高业绩报酬为55.43亿美元[363] 公司资产管理业务薪酬情况 - 公司资产管理业务中最重要的费用是薪酬和福利费用，包括固定工资、奖金、与业绩报酬相关的利润分成费用以及与非现金股权奖励归属相关的薪酬费用[365] - 公司与某些员工的薪酬安排包含显著的基于业绩的激励成分，随着净收入增加，薪酬成本上升，且公司扩张和设立新基金时，薪酬成本也会反映对人员的更多投入[366] - 某些专业人员和特定个人对所获业绩报酬享有利润分成权益，利润分成费用通常基于业绩报酬的固定百分比，且在业绩报酬下降时可能会反转[367][368] - 公司向某些员工授予股权奖励，包括受限股票单位和受限普通股，通常按季度或年度分期归属和可行使，部分受限股票单位的归属还取决于公司在规定期限内获得足够业绩报酬以覆盖相关股权薪酬费用[369] 退休服务业务财务指标确认情况 - 财务指标讨论基于公司退休服务业务，时间截至2025年3月31日[374] - 保费在到期时确认为收入，保险收入按扣除分保后的净额列报[375] - 净投资收益是Athene总收入的重要组成部分，按应计或法定到期金额确认，扣除投资管理和托管费用[377] - 投资相关收益（损失）包括投资销售的已实现收益和损失等多项内容[378] - 非参与型长期合同负债按预期支付给保单持有人的福利和相关费用的估计现值减去预计收取的净保费的现值确定[382] - 市场风险利益按合同层面的公允价值计量，可能记录为负债或资产[386] - 递延取得成本、递延销售诱因和已收购业务价值相关成本在成功获取新合同或续签现有合同时递延[387] - 所得税准备和所得税立场评估需重大判断，仅在“更有可能”维持的情况下确认不确定税务立场的所得税利益[391] - 合并但非100%拥有的实体，部分收入或损失及相应权益分配给非Apollo所有者[393] - 调整后净收入等于分部收入减去控股公司利息和其他融资成本以及估计所得税[398] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司总收入为55.48亿美元，较2024年的70.40亿美元减少14.92亿美元，降幅21.2%[406] - 2025年第一季度公司总费用为43.42亿美元，较2024年的48.91亿美元减少5.49亿美元，降幅11.2%[406] - 2025年第一季度净利润为9.38亿美元，较2024年的17.65亿美元减少8.27亿美元，降幅46.9%[406] - 2025年和2024年公司所得税拨备分别为2.43亿美元和4.22亿美元，有效所得税税率分别为20.6%和19.3%[433] - 2025年和2024年第一季度，公司GAAP净收入分别为4.18亿美元和14.03亿美元，调整后净收入分别为11.19亿美元和10.64亿美元[512] - 2025年3月31日和2024年12月31日，调整后净收入流通股分别为6.13763587亿股和6.13067329亿股[513] - 2025年3月31日，公司有129亿美元的无限制现金及现金等价物，以及51亿美元的可用资金[516] - 2025年和2024年第一季度，公司经营活动现金流分别为10.12亿美元和7000万美元，投资活动现金流分别为 - 168.88亿美元和 - 163.85亿美元，融资活动现金流分别为142.74亿美元和183.42亿美元[518] 资产管理业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度资产管理业务收入为10.46亿美元，较2024年的10.35亿美元增加1100万美元，增幅1.1%，主要因管理费和咨询交易净费用增加，部分被投资收入减少抵消[406][408] - 2025年第一季度管理费增至5.08亿美元，较2024年增加7000万美元，增幅16.0%，主要来自Atlas、ADS和S3 Equity and Hybrid Solutions等项目[406][409] - 2025年第一季度咨询和交易净费用增至1.95亿美元，较2024年增加2600万美元，增幅15.4%，主要来自制造业、工业和金融服务领域公司[406][410] - 2025年第一季度投资收入降至3.03亿美元，较2024年减少9900万美元，降幅24.6%，主要因业绩分配减少9800万美元[406][411] - 截至2025年3月31日的三个月，资产管理部门的费用相关收益（FRE）为5.59亿美元，较2024年同期的4.62亿美元增加0.97亿美元，增幅21.0%[437][438] 退休服务业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度退休服务业务收入为45亿美元，较2024年的60亿美元减少15亿美元，降幅25.0%，主要因投资相关收益减少，部分被净投资收入和合并可变利益实体收入增加抵消[406][424] - 2025年第一季度投资相关收益为亏损8.28亿美元，较2024年的盈利17亿美元减少25亿美元，主要因固定指数年金对冲衍生品公允价值不利变化、净外汇不利影响和可供出售证券实现损失增加[406][425] - 2025年第一季度净投资收入增至43亿美元，较2024年增加7.65亿美元，增幅21.4%，主要因投资组合增长和新投资利率提高，部分被浮动利率收入降低抵消[406][427] - 2025年合并可变利益实体（VIEs）收入为5.92亿美元，较2024年的4.11亿美元增加1.81亿美元[428] - 2025年退休服务费用为32亿美元，较2024年的39亿美元减少7.04亿美元[429] - 2025年利息敏感合同福利为15亿美元，较2024年的29亿美元减少14亿美元；Athene的FIA政策大多与标准普尔500指数挂钩，该指数在2025年下跌4.6%，2024年上涨10.2%[430] - 2025年市场风险福利重新计量（收益）损失为3.85亿美元，较2024年的 - 1.54亿美元增加5.39亿美元[431] - 2025年政策及其他运营费用为5.42亿美元，较2024年的4.53亿美元增加0.89亿美元；DAC、DSI和VOBA摊销为2.67亿美元，较2024年的2.07亿美元增加0.6亿美元[432] - 2025年退休服务部门利差相关收益（SRE）为8.04亿美元，较2024年减少1300万美元，降幅2%[467] 资金成本及相关收益指标变化 - 2025年资金成本为22亿美元，较2024年增加4.87亿美元，增幅28.3%[465][468] - 2025年利息及其他融资成本为1300万美元，较2024年增加390万美元，增幅42.9%[465][469] - 2025年净投资收益为32亿美元，较2024年增加5.09亿美元，增幅18.7%[465][470] - 2025年净投资利差为1.65%，较2024年的1.83%下降18个基点[471] - 2025年资金成本为3.46%，较2024年的3.10%增加36个基点[472] - 2025年净投资收益率为5.06%，较2024年的4.89%增加17个基点[473] 公司投资情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总投资分别为3328亿美元和3146亿美元[475] - 截至2025年3月31日，公司投资组合中约5%分配给另类投资[475] - 2025年3月31日较2024年12月31日，公司总投资增加182亿美元，主要源于256亿美元的总有机流入超过84亿美元的总负债流出等[477] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司AFS投资组合中分别有97.2%和97.1%投资于投资级资产[479] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司净投资资产分别为2624亿美元和2486亿美元[485] - 净投资资产增加主要源于201亿美元的净有机流入超过70亿美元的净负债流出和收益再投资[485] - 2025年公司另类投资占净投资资产的比例为5.0%，高于2024年的4.8%[485] 第一季度部分业务收益及费用变化 - 2025年第一季度实现业绩费1.9亿美元，较2024年的9400