财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司股东应占净利润为2.01亿美元，较2024年同期的2.44亿美元减少4300万美元[179] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为1.48美元，较2024年同期的1.68美元减少0.20美元[180] - 2025年第一季度总息税前利润（EBIT）为3.28亿美元，较2024年同期的4.33亿美元减少1.05亿美元[181] - 2025年第一季度所得税费用为8000万美元，较2024年同期的1.17亿美元减少3700万美元[182] - 2025年3月31日营运资金为88.38亿美元，较2024年3月31日的83.11亿美元增加5.27亿美元，较2024年12月31日的85.23亿美元增加3.15亿美元[183] - 2025年第一季度利息收入增至5900万美元，较2024年同期增加40%；利息费用降至1.04亿美元，较2024年同期减少4%[200][201] - 2025年3月31日营运资金为8.838亿美元，较2024年12月31日增加3150万美元，较2024年3月31日增加5270万美元[203] - 2025年3月31日现金及现金等价物为32.45亿美元，较2024年12月31日减少6600万美元，较2024年3月31日增加3.06亿美元[204] - 2025年3月31日应收账款净额为23.34亿美元，较2024年12月31日增加1.86亿美元，较2024年3月31日增加4900万美元[205] - 2025年3月31日存货为78.17亿美元，较2024年12月31日增加13.26亿美元，较2024年3月31日增加3.12亿美元[206] - 2025年3月31日其他流动资产为39.77亿美元，较2024年12月31日减少3100万美元，较2024年3月31日减少3400万美元[210] - 2025年3月31日短期债务（含长期债务当期部分）为20.03亿美元，较2024年12月31日增加4.59亿美元，较2024年3月31日增加9.87亿美元[211] - 2025年3月31日应付账款为38.31亿美元，较2024年12月31日增加10.54亿美元，较2024年3月31日减少6.72亿美元[212] - 2025年3月31日总债务为67.17亿美元，较2024年12月31日增加4.79亿美元，较2024年3月31日增加16.22亿美元[217] - 2025年3月31日，公司双边短期信贷额度无未偿还借款，运营公司短期借款余额为13.28亿美元，2024年12月31日为8.75亿美元[218] - 2025年3月31日，公司股东总权益为105.78亿美元，较2024年12月31日增加6.65亿美元，主要因出售西班牙子公司非控股权益等因素[230] - 非控股权益从2024年12月31日的10.32亿美元降至2025年3月31日的9.66亿美元，主要因收购TGSC非控股权益减少8900万美元[233] - 2025年第一季度，经营活动现金使用2.85亿美元，投资活动现金使用2.8亿美元，融资活动现金流入4.9亿美元，现金及等价物和受限现金减少7900万美元[235] - 2025年第一季度，经营活动现金较2024年同期减少12.79亿美元，投资活动现金减少1.16亿美元，融资活动现金增加7.49亿美元[237][239][240] - 2025年3月4日公司向2025年2月18日登记在册的股东支付了每股0.68美元的季度现金股息，2024年5月15日股东批准每股2.72美元的现金股息，分四个季度支付，每季度每股0.68美元[242] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司农业大宗商品最高每日总头寸价值分别为4.81亿美元和7.62亿美元，最低每日总头寸价值分别为 - 3800万美元和 - 4.07亿美元，对应市场风险分别为 - 4800万美元和 - 7600万美元、 - 400万美元和 - 4100万美元[250] - 2025年第一季度公司因永久投资的公司间贷款产生2700万美元外汇收益，2024年全年产生1.01亿美元外汇损失[254] - 截至2025年3月31日，公司短期和长期债务的公允价值为67.03亿美元，账面价值为67.17亿美元[255] - 2025年3月31日，公司固定利率债务和相关利率互换的利率假设变动100个基点，债务和利率互换的公允价值变动小于1%[256] - 2025年3月31日，公司可变利率债务的适用参考利率假设变动100个基点，利息费用变动约4800万美元[257] 各条业务线数据关键指标变化 - 农业综合企业板块2025年第一季度净销售额为81.61亿美元，较2024年同期的97.40亿美元下降16%，EBIT为2.70亿美元，较2024年同期的2.78亿美元下降3%[189] - 精炼和特种油板块2025年第一季度净销售额为30.92亿美元，较2024年同期的32.40亿美元下降5%，EBIT为1.16亿美元，较2024年同期的2.26亿美元下降49%[192] - 制粉板块2025年第一季度净销售额为3.75亿美元，较2024年同期的3.81亿美元下降2%，EBIT为1800万美元，较2024年同期的3300万美元下降45%[195] - 农业综合企业板块2025年第一季度销量为1827.7万公吨，较2024年同期的2019.2万公吨下降9%[189] - 精炼和特种油板块2025年第一季度销量为213万公吨，较2024年同期的219.5万公吨下降3%[192] - 公司2025年第一季度企业及其他业务EBIT亏损7600万美元，较2024年同期增加27%，主要因SG&A费用减少，部分被联营公司收入降低抵消[198][199] 债务融资与票据情况 - 公司获得80亿美元收购债务融资，2024年9月17日发行20亿美元优先票据后，融资承诺减至60亿美元，2025年3月剥离西班牙子公司40%股权后，剩余58亿美元[220] - 2024年第三季度，公司子公司发起最高19.5亿美元的美国交换要约，Viterra发起欧洲同意征求，涉及5亿欧元0.375%和7亿欧元1.000%的高级无抵押票据[221] - 2025年3月31日，公司子公司BLFC有多笔注册高级票据未偿还，本金余额从3.97亿美元到9.93亿美元不等[224] 债务评级情况 - 2025年3月31日，公司主要信用评级机构的债务评级和展望为：标普短期A - 2、长期BBB + ，展望正面；穆迪短期P - 2、长期Baa1，展望稳定；惠誉短期F - 2、长期BBB + ，展望稳定[226] 股票回购情况 - 公司股票回购计划自开始授权总额达27亿美元，截至2025年3月31日，已回购1966.7739万股，花费19亿美元，剩余约8亿美元授权[234] 风险管理情况 - 公司使用衍生工具管理商品价格、运输成本、外汇汇率、利率、能源成本等风险，包括外汇、利率、商品、海运、能源和其他衍生工具[245,259,261,262,263,264,265] - 公司面临信用和交易对手风险，通过定期审查和分析进行监控，并记录交易对手损失准备金[246] - 公司面临大宗商品价格波动和交易对手违约风险，通过衍生合同管理风险，并设定未对冲固定价格大宗商品头寸限制[248,249] - 公司面临海运、能源、货币、利率和通胀等风险，分别采取相应措施进行管理[251,252,253,255,258]