公司业务布局 - 截至2025年3月31日，公司运营和管理41个州的647个社区，可服务约58000名居民，拥有383个社区（33768个单元），租赁236个社区（17073个单元），管理28个社区（4256个单元）[94] - 2024年9月，公司签订协议以1.35亿美元收购25个高级生活社区（875个单元），2025年2月27日完成收购[96] - 2024年9月，公司签订协议以1.75亿美元收购5个高级生活社区（686个单元），2025年2月27日完成收购，2025年第一季度确认3280万美元融资义务终止损失[97] - 2024年12月，公司与Ventas修订主租赁协议，2026年1月1日起继续租赁65个社区（4055个单元），其余55个社区（6125个单元）将出售或过渡[98] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，居民费用为7.77454亿美元，较2024年同期的7.44241亿美元增加3321.3万美元，增幅4.5%[103] - 2025年第一季度，净亏损6499.3万美元，较2024年同期的2958.1万美元增加3541.2万美元，增幅119.7%[103] - 2025年第一季度，调整后EBITDA为1.24139亿美元，较2024年同期的9761.6万美元增加2652.3万美元，增幅27.2%[103] - 2025年第一季度居民费用77745.4万美元，较2024年增长3321.3万美元，增幅4.5%[109] - 独立生活板块2025年第一季度居民费用15711.7万美元，较2024年增长816.9万美元，增幅5.5%[111] - 辅助生活和记忆护理板块2025年第一季度居民费用53337.9万美元，较2024年增长2250.7万美元，增幅4.4%[115] - CCRCs板块2025年第一季度居民费用8695.8万美元，较2024年增长253.7万美元，增幅3.0%[118] - 2025年第一季度调整后EBITDA为124,139,000美元，2024年同期为97,616,000美元[162] - 2025年第一季度调整后自由现金流为3,780,000美元，2024年同期为 - 26,287,000美元[167] - 2025年第一季度净收入（亏损）为 - 64,993,000美元，2024年同期为 - 29,581,000美元[162] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度，设施运营费用为5.56987亿美元，较2024年同期的5.4255亿美元增加1437.7万美元，增幅2.7%[103] - 设施运营费用增加主要归因于同社区设施运营费用增长3.2%，主要由于工资率提高和公用事业费用增加[104] - 2025年第一季度设施运营费用55698.7万美元，较2024年增长1443.7万美元，增幅2.7%[109] - 2025年第一季度管理费用262万美元，较2024年增长2000美元，增幅0.1%[121] - 2025年第一季度一般及行政费用4787.4万美元，较2024年增长214.2万美元，增幅4.7%[121] - 2025年第一季度折旧和摊销费用9097.6万美元，较2024年增长484.9万美元，增幅5.6%[121] - 2025年第一季度利息费用6503.1万美元，较2024年增长734.4万美元，增幅12.7%[121] - 2025年第一季度所得税收益67.6万美元，较2024年增长63.6万美元[121] - 债务修改和清偿净损失增加3280万美元，源于重新收购三个社区的融资义务清偿损失[125] - 2025年第一季度递延联邦、州和地方税收益为1590万美元，部分被估值备抵增加的1470万美元抵消[126] 收入和费用增长原因分析 - 居民费用增加主要归因于同社区RevPAR增长4.5%，其中同社区RevPOR增长2.8%，同社区加权平均入住率提高130个基点[103] - 设施运营费用增加主要归因于同社区设施运营费用增长3.2%，主要由于工资率提高和公用事业费用增加[104] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动净现金为2.3402亿美元，上年同期为-114.6万美元，主要因居民费用增加，部分被设施运营费用增加抵消[130] - 2025年第一季度净现金用于经营活动为23,402,000美元，2024年同期为 - 1,146,000美元[167] 债务和流动性情况 - 截至2025年3月31日，公司债务为43亿美元，加权平均利率为5.21%，其中87.7%（38亿美元）为非追索权物业级抵押贷款[135] - 截至2025年3月31日，总流动性为3.06亿美元，较2024年12月31日的3.893亿美元减少8330万美元[137] - 截至2025年3月31日，1亿美元有担保信贷安排下有3370万美元信用证未偿还，可用额度为6630万美元[147] - 截至2025年3月31日，公司通过长期租赁运营236个社区，2025年第一季度经营租赁现金付款为5880万美元，融资租赁为590万美元[148][152] - 截至2025年3月31日，公司流动性为3.06亿美元，满足长期债务文件中每季度末至少保持1.3亿美元流动性的要求[153] - 截至2025年3月31日，公司遵守债务协议和长期租赁的财务契约[156] - 截至2025年3月31日，公司71.9%（31亿美元）的长期债务加权平均固定利率为4.59%[168] - 截至2025年3月31日，公司有12亿美元的长期可变利率债务，加权平均利率为6.78%[168] - 截至2025年3月31日，公司12亿美元未偿还长期可变利率债务中，11亿美元（92%）受利率上限或互换协议约束[169] - 截至2025年3月31日，SOFR利率上限和互换协议加权平均固定利率为4.22%，加权平均剩余期限为1.1年[169] - 若SOFR增加100个基点，2025年3月31日后年度利息费用增加360万美元[171] 资本支出情况 - 2025年第一季度资本支出净额为4113.6万美元，预计全年非开发资本支出净额为1.75 - 1.8亿美元[145]