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Pagaya Technologies .(PGY) - 2025 Q1 - Quarterly Report

财务数据关键指标变化 - 收入和利润(同比环比) - 2025年第一季度和2024年同期,公司总营收和其他收入分别为2.89989亿美元和2.45276亿美元[18] - 2025年第一季度和2024年同期,公司运营收入分别为4768.5万美元和769万美元[18] - 2025年第一季度和2024年同期,公司净收入(亏损)分别为249.2万美元和 - 3166.2万美元[18] - 2025年第一季度和2024年同期,归属于Pagaya Technologies Ltd.的净收入(亏损)分别为789.3万美元和 - 2122.3万美元[18] - 2025年第一季度和2024年同期,归属于Pagaya Technologies Ltd.普通股的净收入(亏损)分别为740.4万美元和 - 2122.3万美元[18] - 2025年第一季度和2024年同期,归属于Pagaya Technologies Ltd.的每股收益(亏损)基本和摊薄后均为0.1美元和 - 0.33美元[18] - 2025年第一季度和2024年同期,包含非控股权益的综合亏损分别为1329.2万美元和5319.3万美元[21] - 2025年第一季度和2024年同期,归属于Pagaya Technologies Ltd.的综合亏损分别为798.9万美元和4594.6万美元[21] - 2025年第一季度净收入(含非控股权益)为2,492千美元,而2024年同期为亏损31,662千美元[24] - 2025年第一季度有两家关联方客户收入占比超10%,合计约35%;2024年第一季度有四家客户收入占比超10%,合计约57%[50] - 2025年和2024年第一季度,来自关联方的总收入分别为1.679亿美元和1.785亿美元[89] - 2025年第一季度总营收和其他收入为2.90亿美元,较2024年同期的2.453亿美元增加4470万美元,增幅18%,主要因手续费收入增加[184] - 2025年第一季度手续费收入为2.827亿美元,较2024年同期增加4570万美元,增幅19%,主要因网络AI费用增加3810万美元[185] - 2025年第一季度投资(亏损)收入为亏损40万美元,较2024年同期减少91.9万美元,降幅174%,反映了某些自有投资估值变化的不利影响[184] - 2025年第一季度亏损4.8万美元,所得税收益254万美元;2024年同期亏损2665.9万美元,所得税费用500.3万美元[123] - 2025年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.1美元,归属于普通股股东的净利润为740.4万美元[126] - 2024年第一季度基本和摊薄每股净亏损均为0.33美元,归属于普通股股东的净亏损为2122.3万美元[127] - 2025年和2024年第一季度FRLPC分别为115,621千美元和92,123千美元,FRLPC%分别为4.8%和3.8%,调整后净收入分别为53,189千美元和13,331千美元,调整后EBITDA分别为79,583千美元和39,815千美元[201] - 2025年和2024年第一季度运营收入分别为47,685千美元和7,690千美元,归属于Pagaya Technologies Ltd.的净收入(亏损)分别为7,893千美元和 - 21,223千美元[205] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用(同比环比) - 2025年和2024年第一季度网络AI费用分别为2.534亿美元和2.153亿美元[40] - 2025年和2024年第一季度合同费用分别为2930万美元和2170万美元[41] - 2025年和2024年第一季度总费用收入分别为2.82704亿美元和2.37004亿美元[47] - 2025年第一季度折旧和摊销为7,722千美元,2024年同期为6,317千美元[24] - 2025年第一季度股份支付费用为13,172千美元,2024年同期为15,475千美元[24] - 2025年和2024年第一季度,租金费用分别为283.9万美元和290.9万美元,可变租赁付款分别为13.5万美元和9.4万美元,转租收入分别为116.4万美元和100.5万美元[79] - 2025年和2024年第一季度,公司分别从融资工具购买约380万美元和约500万美元贷款本金,分别计入约350万美元和约500万美元损失[90] - 2025年第一季度股份支付薪酬费用总计1317.2万美元,2024年同期为1547.5万美元[119] - 2025年第一季度生产成本为1.671亿美元,较2024年同期增加2220万美元,增幅15%,因资产类别构成和新合作伙伴加入[189] - 2025年第一季度销售和营销成本为959.4万美元,较2024年同期减少70万美元,排除贡献后减少200万美元,主要因薪酬费用减少[192] - 2025年第一季度一般及行政成本为4618.3万美元,较2024年同期减少1690万美元,排除贡献后减少1950万美元,降幅31%,主要因交易成本和薪酬费用减少[193] - 2025年第一季度其他费用净额为4773.3万美元,较2024年同期增加1340万美元,主要因长期债务和可交换票据利息费用增加以及某些投资的信用相关减值损失增加[194] - 2025年第一季度所得税费用为亏损254万美元,较2024年同期减少754.3万美元,主要因与投资信贷损失的不确定税收立场准备金变化相关的离散税收费用[195] - 2025年第一季度非控股权益应占净亏损为540.1万美元,较2024年同期减少503.8万美元,降幅48%,主要因合并可变利益实体的净亏损[196] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,公司总资产分别为12.78365亿美元和12.91072亿美元[17] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,公司总负债分别为7.63312亿美元和7.75276亿美元[17] - 2025年3月31日公司股东权益总额为440,803千美元,较2024年12月31日的441,546千美元略有下降[23] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为34,427千美元,2024年同期为17,709千美元[24] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为26,886千美元,2024年同期为228,125千美元[24] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为3,779千美元,2024年同期为提供298,743千美元[24] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加3,116千美元,2024年同期为87,507千美元[24] - 2025年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为229,634千美元,2024年同期为310,048千美元[24] - 截至2024年12月31日,1430万美元的应计利息应收款从“费用和其他应收款”重新分类至“贷款和证券投资”[25] - 2025年3月31日和2024年12月31日,担保借款分别为1.78749亿美元和1.76089亿美元[51] - 2025年3月31日和2024年12月31日,长期债务分别为3.17919亿美元和3.21317亿美元[51] - 2025年3月31日和2024年12月31日,可交换票据分别为1.46925亿美元和1.46342亿美元[51] - 2025年3月31日和2024年12月31日,回购协议未偿还本金余额分别为1.537亿美元和1.44亿美元,加权平均利率约15%[52] - 2025年3月31日和2024年12月31日,应收账款融资安排未偿还本金余额分别为2510万美元和3190万美元[53] - 2025年3月31日和2024年12月31日,应计利息分别为250万美元和280万美元[57] - 截至2025年3月31日,公司长期债务总额(扣除债务发行成本)为3.17919亿美元,2025 - 2029年各年债务金额分别为1.3313亿、1.775亿、1.775亿、1.775亿和27亿美元[59] - 截至2025年3月31日,公司已开具信用证金额为2470万美元,循环信贷额度剩余可用额度为3330万美元;截至2024年12月31日,已开具信用证金额为2430万美元,剩余可用额度为2570万美元[59][60] - 2024年10月1日,公司子公司发行1.6亿美元本金的6.125%可交换优先票据,2029年到期,年利率6.125%,半年付息一次,实际利率8.7%,债务发行成本620万美元[61][62] - 2025年第一季度,公司记录利息费用300万美元,其中包括债务发行成本摊销60万美元[62] - 截至2025年3月31日,公司贷款和证券投资的摊余成本为12.49671亿美元,公允价值为7.60493亿美元;截至2024年12月31日,摊余成本为12.95576亿美元,公允价值为7.78409亿美元[64][65] - 2025年第一季度,贷款和证券投资销售/到期/提前还款所得款项为5867.4万美元,投资收益为 - 589.4万美元[68] - 2025年第一季度,贷款和证券投资信用损失准备增加4333.8万美元,2024年同期减少2685.1万美元[68] - 截至2025年3月31日,贷款和证券投资信用损失准备余额为4665.2万美元;截至2024年12月31日,余额为5102.94万美元[64][65][68] - 截至2025年3月31日,权益法和其他投资账面价值为2154.3万美元;截至2024年12月31日,账面价值为2193.3万美元[69] - 公司持有Pagaya SmartResi F1 Fund, LP约5.4%的股份,并担任普通合伙人[69] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,合并可变利益实体(VIE)净资产分别为1.31111亿美元和1.42584亿美元[73] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,非合并VIE的直接可变利益账面价值分别为6.27469亿美元和6.28038亿美元,最大损失敞口分别为6.27469亿美元和6.28038亿美元,VIE资产分别为103.82325亿美元和107.08146亿美元[76] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,租赁保证金分别为290万美元和330万美元[78] - 截至2025年3月31日,经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为5.5年,加权平均折现率为9.1%[80] - 截至2025年3月31日,经营租赁负债总额为3514.8万美元[81] - 截至2025年3月31日,云计算服务剩余合同义务约为240万美元[83] - 2024年10月,公司以约1750万美元收购Theorem Technology 100%股权,截至2025年3月31日,或有对价负债公允价值为290万美元[84] - 截至2025年3月31日,可供出售贷款和证券投资(Level 3)期初余额为663,189千美元,期末余额为641,617千美元;2024年同期期初余额为626,369千美元,期末余额为825,121千美元[98] - 2025年3月31日,贷款和证券Level 3公允价值计量的重要不可观察输入值中,贴现率为5.0%-15.0%(加权平均15.0%),损失率为5.7%-34.2%(加权平均18.1%),提前还款率为0.0%-63.0%(加权平均10.6%);2024年12月31日,贴现率为5.0%-15.0%(加权平均15.0%),损失率为5.8%-34.1%(加权平均19.5%),提前还款率为0.0%-40.0%(加权平均9.4%)[100] - 截至2025年3月31日,现金、现金等价物和受限现金账面价值为229,634千美元;费用和其他应收款账面价值为135,970千美元;长期债务公允价值为360,522千美元;可交换票据公允价值为179,214千美元;有担保借款公允价值为180,706千美元[101] - 截至2025年3月31日,公司授权839,999,998股无面值股份,其中5,000,000股优先股、62,778,642股A类普通股和12,652,310股B类普通股已发行在外[102] - 截至2025年3月31日,公司预留普通股用于未来发行的总数为57,223,736股;2024年12月31日为54,762,940股[105] - 截至2025年3月31日,有433,942份认股权证将于2031年3月到期,行权价为每股0.00006美元;192,900份将于2030年6月到期,行权