财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度运营结果：净销售额3.8023亿美元，2024年同期为3.8799亿美元；商品销售成本1.8988亿美元，2024年同期为2.108亿美元；毛利润1.9035亿美元，2024年同期为1.7719亿美元；净亏损6371万美元，2024年同期为7199万美元[114] - 2025年第一季度各项目占净销售额百分比：商品销售成本50%，2024年同期为54%；毛利润50%，2024年同期为46%；总运营费用67%，2024年同期为64%；净亏损及综合亏损17%，2024年同期为19%[115] - 2025年第一季度净销售额为3800万美元，较2024年同期的3880万美元下降2.0%[116] - 2025年第一季度商品销售成本为1900万美元，较2024年同期的2110万美元下降9.9%[117] - 2025年第一季度毛利润为1900万美元，较2024年同期的1770万美元增长7.4%，毛利率从45.7%提升至50.1%[118][119] - 2025年第一季度销售和营销费用为1530万美元，较2024年同期的1510万美元增长1.7%，其中营销费用增长125.6%，销售费用下降25.8%[120] - 2025年第一季度一般和行政费用为700万美元，较2024年同期的810万美元下降14.0%[122] - 2025年第一季度股权薪酬费用为70万美元，较2024年同期的150万美元下降50.9%[123] - 2025年第一季度重组费用为210万美元，2024年同期无此项费用[124] - 2025年第一季度净亏损637.1万美元，调整后EBITDA为 - 326.6万美元；2024年第一季度净亏损719.9万美元，调整后EBITDA为 - 546.6万美元[150] 各条业务线表现 - 2025年第一季度销售减少主要因2024年俱乐部渠道和大众渠道一个客户失去分销，不过2024年第四季度大众渠道一个客户获得新分销有所抵消[97] - 公司预计未来增长靠新分销、现有渠道有机销售增长、包装和产品创新及定价优势，但销售受季节性、竞争、客户库存管理和公司供货能力影响[97] 管理层讨论和指引 - 生产力计划在2025年第一季度裁员，产生210万美元相关成本，预计年化收益约1500万美元，2024年下半年开始显现收益，预计明年完全实现[96] - 销售费用预计随生产力计划和供应链成本改善，占销售额百分比将下降，短期内因计划也会下降；营销费用预计因品牌建设投入增加，部分由生产力计划资助[106][107] - 一般及行政费用占净销售额百分比预计保持相对平稳；股权薪酬费用绝对值预计相对稳定，占净销售额百分比预计下降[109][110] - 折旧和摊销费用预计随业务增长和资本支出增加而上升[111] - 生产力计划预计2025年上半年基本完成，可能产生额外重组费用或现金支出[91][112] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月2日美国宣布关税，以及其他国家潜在关税调整等，预计增加供应链挑战、商品成本波动和消费及经济不确定性[92] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2770万美元，预计可满足未来12个月以上运营需求[127] - 预计到2040年，公司因税收优惠减少的纳税额约6850万美元，需向股东支付其中85%即5820万美元[131] - 2025年第一季度经营活动净现金使用293万美元，投资活动净现金使用1.1万美元，融资活动净现金为0[140] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为290万美元，主要因净亏损640万美元，部分被110万美元非现金费用和230万美元经营资产和负债变动带来的现金增加所抵消[142] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为320万美元，主要因净亏损720万美元，部分被200万美元非现金费用和200万美元经营资产和负债变动带来的现金增加所抵消[143] - 2025年和2024年第一季度投资活动净现金使用量均少于10万美元，分别用于购买计算机和质量控制设备、物业和设备[144] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为0，800万美元循环信贷所得款项在同期偿还[145] - 公司新兴成长公司身份将于2026年12月31日或更早终止，终止条件为年营收超12.35亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元或三年发行超10亿美元非可转换债务证券[158] - 公司面临市场风险，包括原材料和成品价格、外汇、通胀和大宗商品风险，新总统政府对钢铁和铝征收25%进口税预计增加运营成本[159][160] - 2025年第一季度，三家供应商占公司原材料和成品采购总额约99%[162] - 公司多数销售和成本以美元计价，若合同制造商增加美国以外采购或公司增加非美元销售，汇率变动影响将增大[163] - 公司认为通胀对业务、经营成果和财务状况有重大影响，无法抵消成本上涨或损害业务[164]