财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月29日的三个月，净销售额为153.063亿美元，较去年同期的138.577亿美元增长10.5%[109] - 截至2025年3月29日的三个月，商品销售成本为134.839亿美元，较去年同期的122.888亿美元增长9.7%[109] - 截至2025年3月29日的三个月，毛利润为18.224亿美元，较去年同期的15.689亿美元增长16.2%[109] - 截至2025年3月29日的三个月，运营费用为16.48亿美元，较去年同期的14.14亿美元增长16.5%[109] - 截至2025年3月29日的三个月，运营利润为1.744亿美元，较去年同期的1.549亿美元增长12.6%[109] - 截至2025年3月29日的三个月，利息费用为9690万美元，较去年同期的5710万美元增长69.7%[109] - 截至2025年3月29日的三个月，调整后EBITDA为3.851亿美元，较去年同期的3.207亿美元增长20.1%[109] - 2025年前九个月净销售额463.6亿美元，较2024年同期增加32.68亿美元，增幅7.6%[111] - 2025年前九个月毛利润54.144亿美元，较2024年同期增加5.845亿美元，增幅12.1%[111] - 2025年前九个月运营费用48.659亿美元，较2024年同期增加5.81亿美元，增幅13.6%[111] - 2025年前九个月净收入2.087亿美元，较2024年同期减少6070万美元，降幅22.5%[111] - 2025年前九个月调整后EBITDA为12.2亿美元，较2024年同期增加1.701亿美元，增幅16.2%[111] - 2025年第三季度和前九个月总销量分别增长10.0%和7.4%，有机销量分别增长1.3%和1.5%[114] - 2025年第三季度和前九个月产品成本通胀率分别约为4.9%和4.8%[114] - 2025年第三季度运营费用较2024年同期增加2.34亿美元，增幅16.5%；前九个月增加5.81亿美元，增幅13.6%[116][117] - 2025年第三季度和前九个月所得税费用分别为2020万美元和7340万美元，较2024年同期减少[119] - 2025财年第三季度总净销售额为153.063亿美元，较2024财年同期增长14.486亿美元，增幅10.5%；前九个月总净销售额为463.6亿美元，较2024财年同期增长32.68亿美元，增幅7.6%[122] - 2025财年第三季度总调整后EBITDA为3.207亿美元，较2024财年同期增长6440万美元，增幅20.1%；前九个月总调整后EBITDA为12.2亿美元，较2024财年同期增长17.01亿美元，增幅16.2%[122][123] - 无形资产折旧和摊销在2025财年第三季度为1380万美元，2024财年同期为1300万美元；2025财年前九个月为4290万美元，2024财年同期为4370万美元[140] - 2025财年前九个月，经营活动现金流为8.271亿美元，2024财年同期为9.567亿美元；投资活动现金使用量为28.751亿美元，2024财年同期为5.33亿美元；融资活动现金流为20.386亿美元，2024财年同期使用4.196亿美元[150][151][152][153] 各条业务线表现 - 餐饮服务业务2025财年第三季度净销售额为83.745亿美元，较2024财年同期增长13.515亿美元，增幅19.2%；前九个月净销售额为244.546亿美元，较2024财年同期增长30.542亿美元，增幅14.3%[122] - 特色业务2025财年第三季度净销售额为11.312亿美元，较2024财年同期减少260万美元，降幅0.2%；前九个月净销售额为36.515亿美元，较2024财年同期增长6540万美元，增幅1.8%[122] - 便利业务2025财年第三季度净销售额为57.4亿美元，较2024财年同期增长9990万美元，增幅1.8%；前九个月净销售额为180.712亿美元，较2024财年同期增长15270万美元，增幅0.9%[122] - 企业及其他业务2025财年第三季度净销售额为2.215亿美元，较2024财年同期减少260万美元，降幅1.2%；前九个月净销售额为6.981亿美元，较2024财年同期增长2700万美元，增幅4.0%[122] - 餐饮服务业务2025财年第三季度调整后EBITDA为2.75亿美元，较2024财年同期增长6180万美元，增幅29.0%；前九个月调整后EBITDA为8.347亿美元，较2024财年同期增长1.588亿美元，增幅23.5%[122][123] - 特色业务2025财年第三季度调整后EBITDA为7790万美元，较2024财年同期增长500万美元，增幅6.9%；前九个月调整后EBITDA基本持平[122][123] - 便利业务2025财年第三季度调整后EBITDA为7470万美元，较2024财年同期增长380万美元，增幅5.4%；前九个月调整后EBITDA为2.873亿美元，较2024财年同期增长3820万美元，增幅15.3%[122][123] - 企业及其他业务2025财年第三季度调整后EBITDA为 - 4250万美元，较2024财年同期减少620万美元，降幅17.1%；前九个月调整后EBITDA为 - 1.57亿美元，较2024财年同期减少2680万美元，降幅20.6%[122][123] - 2025财年第三季度公司及其他业务调整后EBITDA为负4250万美元，2024财年同期为负3630万美元；2025财年前九个月为负1.57亿美元，2024财年同期为负1.302亿美元[139] - 食品服务业务板块总资产从2024年3月30日的68.515亿美元增至2025年3月29日的108.457亿美元，增加39.942亿美元[177] - 特色业务板块总资产从2024年3月30日的14.314亿美元增至2025年3月29日的14.448亿美元，增加0.134亿美元[178] - 便利业务板块总资产从2024年3月30日的38.241亿美元增至2025年3月29日的40.865亿美元，增加2.624亿美元[179] 各地区表现 - 公司在北美超150个地点向超30万个客户地点销售和分销食品及相关产品[91] 管理层讨论和指引 - 2025财年第三季度，公司改变运营部门，将部分原计入“公司及其他”的运营、行政和公司成本纳入餐饮服务部门[92] - 2025财年第三季度公司将运营部门调整为食品服务、专业和便利三个可报告部门[121] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年10月8日，公司收购Cheney Bros., Inc.，扩大美国东南部餐饮服务业务[94] - 截至2025年3月29日，1.5亿美元的未偿还ABL信贷额度通过利率互换进行了套期保值，占公司包括融资租赁义务在内的未偿债务总额的66%[144] - 2022年11月，董事会授权最高3亿美元的股票回购计划，截至2025年3月29日，约1.664亿美元可用于股票回购[145][146] - 2025年3月29日结束的三个月，公司回购并注销0.2万股普通股，花费1060万美元，平均成本76.82美元/股；前九个月回购并注销0.6万股，花费4420万美元，平均成本75.57美元/股[145] - 截至2025年3月29日，公司总采购义务为3.043亿美元，其中仓库扩建和改进及设备的资本项目承诺为1.975亿美元[147] - 2024年9月9日，公司将信贷协议更新为ABL信贷额度，总循环承诺从40亿美元增至50亿美元，到期日从2026年9月17日延长至2029年9月9日[155] - 截至2025年3月29日，ABL信贷额度下的总借款为23.905亿美元，2024年6月29日为11.608亿美元；平均利率为5.95%，2024年6月29日为6.79%[158] - 2019年9月27日，公司发行10.6亿美元2027年到期的5.5%优先票据，用于收购Reinhart Foodservice及支付相关费用[159][160] - 2021年7月26日，公司发行并出售10亿美元2029年到期的优先票据，利率4.250%[164] - 2024年9月12日，公司发行并出售10亿美元2032年到期的票据，利率6.125%[168] - 截至2025年3月29日，公司受限付款能力约为16.314亿美元[173] - 假设ABL信贷安排平均每日余额约为24亿美元，约1.5亿美元未偿还长期债务通过利率互换协议在未来十二个月内固定，约22亿美元为浮动利率债务[183] - 浮动利率债务的SOFR假设提高100个基点，将导致年度利息费用增加约2.24亿美元[183] - 2029年到期票据在控制权变更触发事件或资产出售时，持有人有权要求公司回购，回购价格为面值的101%或100%加应计未付利息[166] - 2032年到期票据在控制权变更触发事件或资产出售时，持有人有权要求公司回购，回购价格为面值的101%或100%加应计未付利息[171]