财年周期信息 - 2025财年和2024财年均为52周，2025财年和2024财年的三个月和六个月期间分别包含13周和26周[86] 巴士销售数据 - 2024财年公司销售9000辆巴士，2025财年上半年销售超4400辆巴士[92] - 截至2024年9月28日和2025年3月29日，公司积压订单分别约为4900辆和4400辆[92] - 2024财年至2025财年新巴士订单保持强劲，主要因疫情积压需求和供应链挑战[92] - 2025财年第二季度巴士销售增加1480万美元，即4.6%，单位预订量增加1.8%，平均单价上涨2.8%，预订量为2295辆，2024财年同期为2254辆[115] - 2025财年前六个月净销售额为6.727亿美元，较2024财年同期增加910万美元，即1.4%，巴士销售增加950万美元，零部件销售减少30万美元[133][134][135][136] 供应链影响 - 2021财年下半年至2022财年，供应链中断对公司运营和业绩产生重大不利影响[87][89] - 2023财年和2024财年，供应链有所改善，公司毛利润和毛利率与疫情前相当或更好[90] - 2025财年上半年，供应链仍有偶尔短缺和原材料成本上升问题，但公司毛利润和毛利率与2024财年基本一致[91] 政策影响 - 2025财年上半年贸易政策和关税未对公司运营产生重大影响，但未来可能产生影响[95] - 2025财年上半年政府补助资金延迟影响了公司生产和销售的巴士组合[96] - 管理层认为供应链中断和政府政策变化可能在未来对公司业绩产生重大影响，目前无法估计影响程度和持续时间[93][98] 2025年3月29日止三个月财务数据 - 2025年3月29日止三个月净销售额为3.589亿美元，较2024年同期的3.459亿美元增加1290万美元，增幅3.7%[113][114] - 2025年3月29日止三个月销售成本为2.87997亿美元，2024年同期为2.82276亿美元[113] - 2025年3月29日止三个月毛利润为7085.4万美元，2024年同期为6363.9万美元[113] - 2025年3月29日止三个月销售、一般和行政费用为3714.3万美元，2024年同期为2757.1万美元[113] - 2025年3月29日止三个月营业利润为3371.1万美元，2024年同期为3606.8万美元[113] - 2025年3月29日止三个月利息费用为181.3万美元，2024年同期为281.2万美元[113] - 2025年3月29日止三个月利息收入为125.8万美元，2024年同期为105.4万美元[113] - 2025年3月29日止三个月调整后EBITDA为4920.6万美元，2024年同期为4575.1万美元[113] - 2025年3月29日止三个月调整后EBITDA利润率为13.7%，2024年同期为13.2%[113] 业务部门划分 - 公司业务分为巴士和零部件两个运营及报告部门，管理层主要根据收入和毛利润评估各部门表现[112] 2025财年第二季度业务线数据 - 2025财年第二季度巴士销售增加1480万美元，即4.6%，单位预订量增加1.8%，平均单价上涨2.8%，预订量为2295辆，2024财年同期为2254辆[115] - 2025财年第二季度零部件销售减少180万美元，即6.5%，主要因产品和渠道组合变化[116] - 2025财年第二季度商品销售总成本为2.88亿美元，增加570万美元，即2.0%，占净销售额比例从81.6%降至80.3%[117] - 2025财年第二季度运营利润为3370万美元，较2024财年同期减少240万美元，毛利增加720万美元，但销售、一般和行政费用增加960万美元[120] - 2025财年第二季度利息费用为180万美元，较2024财年同期减少100万美元，即35.5%，贷款利率从7.2%降至6.2%[121] - 2025财年第二季度其他收入净额为40万美元，较2024财年同期增加240万美元，即122.6%[122] - 2025财年第二季度所得税费用为910万美元，2024财年同期为830万美元，2025年有效税率为27.2%，2024年为25.5%[126][127][128] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为4920万美元，较2024财年同期增加350万美元，即7.6%，占净销售额比例从13.2%升至13.7%[129] 2025财年前六个月财务数据 - 2025财年前六个月净销售额为6.727亿美元，较2024财年同期增加910万美元，即1.4%，巴士销售增加950万美元，零部件销售减少30万美元[133][134][135][136] - 2025财年前六个月运营利润为6680万美元，较2024财年同期减少730万美元，毛利增加400万美元，但销售、一般和行政费用增加1120万美元[140] - 2025财年第一季度，公司出售特定州排放信用额度获约260万美元收入，2024财年前六个月无此类收入[143] - 2025年3月29日止六个月所得税费用为1780万美元，2024年同期为1670万美元；2025年同期有效税率为25.8%，2024年同期为25.7%，均高于法定联邦所得税率21%[148][149][150] - 2025年3月29日止六个月调整后EBITDA为9500万美元，占净销售额14.1%，较2024年同期增加160万美元，增幅1.7%[151] 股票出售信息 - 2023年12月14日，出售股东同意以每股25.10美元价格出售250万股普通股；2024年2月15日，出售股东同意以每股32.90美元价格出售404.265万股普通股[144][145] 股票发行费用 - 截至2024年3月30日的六个月，公司因发行股票支付约320万美元费用，2025年同期无此类费用[147] 现金及信贷情况 - 2025年3月29日，公司有1.307亿美元可用现金，信贷安排下有1.433亿美元额外借款额度[153] - 2023年11月17日，子公司签订2.5亿美元五年期信贷协议，包括1亿美元定期贷款和1.5亿美元循环信贷[154][155] 现金流情况 - 2025年3月29日止六个月，经营活动提供现金5420万美元，与2024年同期基本持平；投资活动使用现金1410万美元，较2024年同期增加850万美元；融资活动使用现金3700万美元，较2024年同期增加200万美元[172][173][174] - 2025财年上半年，公司在股票回购计划中购买3010万美元普通股，2024年同期无此类活动；2025年3月29日止六个月，因股票奖励行权购买公司普通股增加410万美元[175] - 2024财年上半年净定期贷款还款较2025财年同期增加3060万美元[176] - 截至2024年3月30日的六个月完成债务再融资支付成本310万美元，2025年同期无类似活动[176] - 截至2024年3月30日的六个月股票期权行权收到现金较2025年同期增加120万美元[176] - 2025年3月29日结束的六个月自由现金流为4056.4万美元，2024年3月30日结束的六个月为4912.8万美元，前者比后者低860万美元[177] - 2025年3月29日结束的六个月经营活动提供的净现金较2024年同期减少60万美元[177] - 2025年3月29日结束的六个月购买固定资产支付的现金较2024年同期增加800万美元[177] 信用证情况 - 2025年3月29日未偿还信用证总额为670万美元[178] 风险情况 - 公司利率、商品或货币风险较2024财年10 - K表第二部分第7A项先前披露无重大变化[179] 业务季节性 - 历史上公司业务季节性强，新冠疫情和供应链限制使季节性和营运资金趋势难以预测[170]