公司投资定义 - 公司定义的中型市场公司为投资时年度EBITDA在5000万美元至1.5亿美元的公司[319] 投资组合整体财务数据 - 2025年第一季度公司投资组合购买额为19.98亿美元，销售和还款额为14.07亿美元，净投资活动为5.91亿美元；2024年全年购买额为47.31亿美元，销售和还款额为59.74亿美元，净投资活动为 - 12.43亿美元[329] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资组合总成本分别为1.469亿美元和1.4044亿美元，公允价值分别为1.4122亿美元和1.349亿美元[330] 各业务线投资购买与销售数据 - 2025年第一季度高级担保贷款（第一留置权）购买额为12.56亿美元，占比63%，销售和还款额为8.53亿美元，占比61%[329] - 2025年第一季度其他高级担保债务购买额为2100万美元，占比1%，销售和还款额为9600万美元，占比7%[329] - 2025年第一季度次级债务购买额为300万美元，占比0%，销售和还款额为100万美元，占比0%[329] - 2025年第一季度资产支持融资购买额为3.85亿美元，占比19%，销售和还款额为3.39亿美元，占比24%[329] - 2025年第一季度信贷机会合作伙伴合资企业购买额为2.97亿美元，占比15%[329] - 2025年第一季度股权/其他购买额为3600万美元，占比2%，销售和还款额为1.18亿美元，占比8%[329] - 2025年第一季度优先股投资购买额为500万美元，销售和还款额为4300万美元[329] 投资期限 - 公司投资的高级担保贷款、第二留置权担保贷款和高级担保债券期限一般为3 - 7年，次级债务投资期限最长可达10年，证券预期平均寿命一般为3 - 4年[321] 投资组合公司数量与债务投资占比 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资组合公司数量分别为224家和214家，可变利率债务投资占比分别为67.2%和65.8%，固定利率债务投资占比分别为8.2%和9.5%[332] 投资回报率 - 2025年第一季度，基于资产净值的总回报率为1.82%，基于市值的总回报率为 - 0.33%；2024年，基于资产净值的总回报率为8.50%，基于市值的总回报率为25.29%[333] 直接发起投资组合数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，直接发起投资组合公司数量分别为214家和205家，非应计投资占比分别为1.0%和0.8%，总成本分别为1.42658亿美元和1.34948亿美元，总公允价值分别为1.37675亿美元和1.30109亿美元[334] 信贷机会合作伙伴合资企业（COPJV）数据 - 公司与SCRS对COPJV的承诺资本总计达28亿美元，公司和SCRS分别提供87.5%和12.5%，截至2025年3月31日，已出资约2.14亿美元，其中公司出资1.8725亿美元[338] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，COPJV的债务投资总额分别为3380.3万美元和3019.6万美元，应计债务投资加权平均年收益率分别为9.9%和10.3%，投资组合公司数量分别为132家和117家[339] 行业投资占比 - 截至2025年3月31日，按公允价值计算，软件与服务行业投资占投资组合的16.2%，资本货物行业占12.6%，商业与专业服务行业占12.5%[341] 一级优先担保贷款数据 - 截至2025年3月31日，一级优先担保贷款（第一留置权）的摊销成本为8408万美元，公允价值为8206万美元，占投资组合的58.1%[330] 权益/其他投资数据 - 截至2025年3月31日，权益/其他投资中包含公允价值为820万美元的优先股投资[331] 债务投资加权平均年收益率 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，所有债务投资的加权平均年收益率分别为10.4%和10.7%，应计债务投资的加权平均年收益率分别为11.0%和11.3%[332] 投资评级数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资评级为1的投资公允价值分别为9730美元和9316美元，占投资组合比例均为69%[343] 投资收入数据 - 2025年和2024年第一季度投资收入分别为400美元和434美元，其中2025年利息收入240美元占比60%，2024年利息收入315美元占比72.6%[344] 运营费用数据 - 2025年和2024年第一季度运营费用分别为213美元和222美元，运营费用与平均净资产比率分别为3.19%和3.21%[349] 净投资收入数据 - 2025年和2024年第一季度净投资收入分别为187美元（每股0.67美元）和212美元（每股0.76美元）[352] 净实现收益（损失）数据 - 2025年和2024年第一季度净实现收益（损失）分别为 - 17美元和 - 246美元，其中2025年投资净实现损失18美元[353] 投资未实现增值（贬值）净变化数据 - 2025年和2024年第一季度投资未实现增值（贬值）净变化分别为 - 50美元和207美元，2025年主要因部分投资组合公司估值降低[355] 运营导致的净资产净增加数据 - 2025年和2024年第一季度运营导致的净资产净增加分别为120美元（每股0.43美元）和173美元（每股0.62美元）[356] 公司现金及融资安排数据 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和外币为472美元，融资安排可用借款为2635美元[357] - 截至2025年3月31日，公司高级证券发行总额为80亿美元，资产覆盖率为182%[358] - 截至2025年3月31日，公司未偿还融资安排总额为8009美元，可用额度为2635美元[359] 借款信用利差调整与汇率换算 - 美元和英镑借款分别适用0.10%和0.0326%的信用利差调整[361] - 截至2025年3月31日，欧元、英镑和澳元未偿还余额分别按1.00欧元兑1.08美元、1.00英镑兑1.29美元和1.00澳元兑0.62美元的汇率换算成美元[361] 备用信用证与票据数据 - 截至2025年3月31日，已发行29美元的备用信用证[361] - 截至2025年3月31日，3.400%、2.625%、3.250%、3.125%、7.875%、6.875%和6.125%票据的公允价值分别约为987美元、382美元、479美元、683美元、424美元、609美元和720美元[361] - 截至2025年3月31日，A - 1R、A - 2R、B - 1R和B - 2R类票据未偿还金额分别为125.7美元、20.5美元、32.4美元和17.4美元，利率分别为SOFR + 1.85%、SOFR + 2.25%、SOFR + 2.60%和3.011%，A - 1R、A - 2R和B - 1R类票据还适用0.26161%的信用利差调整[361] - 截至2025年3月31日，A - 1、A - 1L、A - 1W、A - 2L、B和C类票据未偿还金额分别为160.0美元、100.0美元、30.0美元、20.0美元、30.0美元和40.0美元，利率分别为SOFR + 1.48%、SOFR + 1.48%、SOFR + 1.48%、SOFR + 1.60%、SOFR + 1.75%和SOFR + 2.15%[361] 公司税收分配要求 - 公司需每年分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC税收待遇，还需及时分配以避免4%的联邦消费税，分配金额至少为当年净普通收入的98%、截至当年10月31日资本利得净收入的98.2%以及以前年度未分配且未缴纳联邦所得税的净普通收入和资本利得净收入之和[363][365] 股息分配数据 - 2025年第一季度普通股每股总股息为0.70美元，2024年第一季度为0.75美元[368] - 2025年5月5日，董事会宣布每股0.70美元的定期季度分配，包括0.64美元的基础分配和0.06美元的补充分配，将于2025年7月2日左右支付给6月18日收盘时登记在册的股东[369] 关键会计政策 - 公司将投资组合投资估值政策中的Level 3投资估值确定为关键会计政策[370] 投资组合投资类型占比 - 截至2025年3月31日，67.2%的投资组合投资为支付可变利率的债务投资，8.2%为支付固定利率的债务投资，17.3%为其他创收投资，5.2%为非创收投资，2.1%为非应计状态投资[388] 利率变动影响 - 利率变动对公司利息收入、利息支出和净利息收入的影响：利率下降250个基点，净利息收入减少1.15亿美元，降幅15.5%；利率上升250个基点，净利息收入增加1.15亿美元，增幅15.5%[390] 外币汇率变动影响 - 若外币汇率立即出现10%不利变化（即美元走强），公司外币计价投资的公允价值将减少8970万美元[395] 外币远期合约与借款数据 - 截至2025年3月31日，公司外币远期合约的净合同金额总计1.979亿美元，用于对冲外币计价的债务投资[397] - 截至2025年3月31日，公司在高级有担保循环信贷安排下有未偿还的外币借款，包括4.85亿欧元、4.16亿英镑和6000万澳元[397] 公司费用协议 - 公司与顾问签订协议，支付投资咨询和行政服务费用，费用包括基于总资产平均周值的年度基础管理费和基于业绩的激励费[384] 表外安排情况 - 公司目前没有表外安排，包括商品定价风险管理或其他套期保值做法[387] 风险管理策略 - 公司通过利率互换策略对冲利率变动风险[389] - 公司会使用衍生工具管理外币汇率波动影响，高级有担保循环信贷安排可提供自然对冲[396] 公司融资与风险管理 - 公司长期投资主要通过股权和债务融资，可能使用利率风险管理技术[392]