公司股权结构 - 截至2025年3月31日，公司持有IBG LLC约25.8%的会员权益，即108,981,614份；Holdings持有约74.2%，即313,643,354份[238][239] 客户分布情况 - 约84%的客户居住在美国以外的200多个国家和地区，且多数新客户来自美国以外[242] 市场指数与波动率情况 - 2025年第一季度，标普500指数较上季度末下跌5%；美国市场波动率（VIX）平均从去年同期的13.7升至18.5，涨幅35%[244][248] 市场与公司客户交易量变化 - 与去年同期相比，美国上市现金股票日均交易量增长33%，上市股票期权增长21%，期货增长13%；公司客户的期权、期货、股票和外汇交易量分别增长25%、16%、47%和35%[245][246] 利率与净利息收入情况 - 美国联邦基金利率在2024年下半年三次累计下调100个基点后，本季度维持不变；净利息收入较去年同期增长3%至7.7亿美元，净利息利润率从去年同期的2.41%降至2.10%[250][254] 保证金贷款余额净利息收入情况 - 保证金贷款余额净利息收入较去年同期增长14%，主要因保证金贷款余额增长38%，部分被平均联邦基金有效利率从去年同期的5.33%降至4.33%所抵消[253] 货币价值变动对综合收益影响 - 2025年第一季度，GLOBAL兑美元价值较2024年12月31日上涨0.75%，使公司综合收益增加1.27亿美元[255][259] 每股收益情况 - 本季度摊薄后每股收益为1.94美元，去年同期为1.61美元；调整后摊薄每股收益为1.88美元，去年同期为1.64美元[257] 收入与税前收入情况 - 本季度净收入为14.27亿美元，税前收入为10.55亿美元；调整后净收入为13.96亿美元，调整后税前收入为10.24亿美元[258] 公司总股本情况 - 截至2025年3月31日，公司总股本为175亿美元[260] 执行订单总量情况 - 2025年第一季度执行订单总量为239,541千份，较2024年第一季度增长57%，较2024年第四季度增长9%[264] 合约和股票交易量情况 - 2025年第一季度总合约和股票交易量中，期权合约为383,998千份，较2024年第一季度增长25%，较2024年第四季度增长3%；期货合约为61,869千份，较2024年第一季度增长14%，较2024年第四季度增长18%；股票份额为93,934,241千份，较2024年第一季度增长47%，较2024年第四季度下降4%[265] 客户账户与权益及交易数情况 - 2025年第一季度客户账户总数为3,616千个，较2024年第一季度增长32%，较2024年第四季度增长8%；客户权益为5735亿美元，较2024年第一季度增长23%，较2024年第四季度增长1%；客户日均收入交易数为3,519千笔，较2024年第一季度增长50%，较2024年第四季度增长13%[269] 总净收入情况 - 2025年第一季度总净收入为14.27亿美元，较2024年第一季度增加2.24亿美元，增长19%[272][273] 佣金收入情况 - 2025年第一季度佣金收入为5.14亿美元，较2024年第一季度增加1.35亿美元，增长36%，主要因客户交易量大增[272][275] 其他费用和服务收入情况 - 2025年第一季度其他费用和服务收入为7800万美元，较2024年第一季度增加1900万美元，增长32%，主要因风险敞口费、订单流支付和FDIC清扫费增加[272][277] 其他收入情况 - 2025年第一季度其他收入为6500万美元，较2024年第一季度增加4700万美元，增长261%，主要来自货币多元化策略和战略投资收益[272][278] 净利息收入增长原因 - 2025年第一季度净利息收入为7.7亿美元，较2024年第一季度增加2300万美元，增长3%，主要因客户保证金贷款和客户信贷余额增加[272][280] 客户余额净利息收入情况 - 2025年第一季度客户余额净利息收入增加6000万美元，因平均客户保证金贷款增加177亿美元，平均客户信贷余额增加185亿美元[281] 净利润情况 - 2025年第一季度净利润为9.64亿美元，较2024年第一季度增加1.69亿美元；归属于普通股股东的净利润为2.13亿美元，较2024年第一季度增加3800万美元[272] 证券借贷余额与收入情况 - 本季度平均借入证券余额降至49亿美元，较去年同期减少9%；平均借出证券余额增至161亿美元，较去年同期增加38%[286] - 本季度证券借贷交易净利息收入降至1600万美元，较去年同期减少62%[286] - 若将现金抵押品利息计入，本季度证券借贷活动总净利息收入为1.86亿美元，去年同期为1.67亿美元[287] 非利息费用情况 - 本季度非利息费用增至3.72亿美元，较去年同期增加3500万美元，增幅10%[293] 执行、清算和分销费用情况 - 本季度执行、清算和分销费用增至1.21亿美元，较去年同期增加2000万美元，增幅20%[295] 员工薪酬和福利费用情况 - 本季度员工薪酬和福利费用增至1.54亿美元，较去年同期增加900万美元，增幅6%；员工平均人数增至3013人，较去年同期增加2%[297] 占用、折旧和摊销费用情况 - 本季度占用、折旧和摊销费用降至2400万美元，较去年同期减少200万美元，降幅8%[299] 所得税费用情况 - 本季度所得税费用增至9100万美元，较去年同期增加2000万美元，增幅28%[305] 税前收入情况 - 本季度税前收入增至10.55亿美元，较去年同期增加1.89亿美元，增幅22%[308] 调整后收入情况 - 本季度调整后净收入为13.96亿美元，较去年同期增长15%；调整后税前收入为10.24亿美元，较去年同期增长16%[309] 公司资产与股权情况 - 截至2025年3月31日，总资产为1577亿美元，其中约1564亿美元（99.2%）为流动资产[316] - 截至2025年3月31日，公司合并股权从2024年3月31日的147亿美元增加19%至175亿美元[321] 现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动提供净现金25.84亿美元，2024年同期为16.83亿美元；投资活动使用净现金2600万美元，2024年同期为1300万美元；融资活动使用净现金2.25亿美元，2024年同期为1.37亿美元[324] - 2025年第一季度公司从经营活动中筹集26亿美元净现金，主要因客户信贷余额增加53亿美元，部分被转售协议下购买的证券增加18亿美元和为监管目的隔离的证券投资增加15亿美元所抵消[325] - 2025年第一季度投资活动使用净现金2600万美元，主要用于购买财产、设备和无形资产及其他投资[326] - 2025年第一季度融资活动使用净现金2.25亿美元，主要用于向非控股股东分配和向普通股股东支付股息[327] 非美国运营子公司现金情况 - 截至2025年3月31日，非美国运营子公司持有的现金及现金等价物为16.32亿美元，2024年12月31日为15.13亿美元[320] 资本支出情况 - 2025年和2024年第一季度，财产、设备和无形资产的资本支出分别约为1600万美元和1200万美元[330] 监管资本要求情况 - 截至2025年3月31日，所有运营子公司均符合各自的监管资本要求[329] 欧盟税收指令情况 - 欧盟于2022年12月15日正式通过支柱二指令，2024年1月1日生效，规定最低有效税率为15%[342] 公司重大收购情况 - 截至2025年3月31日，没有关于任何重大收购的确定性协议[336] 公司持有的美国政府证券情况 - 截至2025年3月31日，公司持有的美国政府证券基本都在三个月内到期[333] 通信费用情况 - 本季度通信费用与上年同期持平，为1000万美元[300] 一般和行政费用情况 - 本季度一般和行政费用增加1200万美元，即24%，达到6200万美元，主要因广告费用增加[302] 客户坏账费用情况 - 本季度客户坏账费用减少400万美元，降至100万美元[303] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2025年3月31日的三个月，现金、现金等价物和受限现金增加24.4亿美元，达到427亿美元[324]