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International Seaways(INSW) - 2025 Q1 - Quarterly Report

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度,船舶运营收入从2024年同期的1.544亿美元降至5920万美元,减少9530万美元[119] - 2025年第一季度,TCE收入从2024年同期的2.709亿美元降至1.783亿美元,减少9260万美元,降幅34%[120] - 2025年第一季度,原油油轮TCE收入从2024年同期的1.24亿美元降至8460万美元,减少3930万美元,降幅32%[128] - 2025年第一季度,原油油轮船舶费用从2024年同期的3050万美元降至2840万美元,减少210万美元;租船费用减少70万美元;折旧和摊销从2024年同期的2000万美元降至1870万美元,减少130万美元[129] - 2025年第一季度,原油油轮减载业务运营收入从2024年同期的780万美元降至280万美元[130] - 2025年第一季度,成品油轮TCE收入从2024年同期的1.47亿美元降至9370万美元,减少5330万美元,降幅36%[137] - 2025年第一季度,成品油轮船舶费用从2024年同期的3286.8万美元增至3861万美元;租船费用从314万美元增至630.9万美元;折旧和摊销从1410.4万美元增至2100.3万美元[132] - 2025年第一季度船舶费用从2024年同期的3290万美元增至3860万美元,增加了570万美元[138] - 2025年第一季度一般及行政费用从2024年同期的1210万美元增至1320万美元,增加了110万美元[139] - 2025年3月31日止三个月其他收入为180万美元,2024年同期为300万美元,同比减少120万美元[141] - 2025年第一季度利息费用为1145.2万美元,2024年同期为1288.7万美元,同比减少143.5万美元[142] - 2025年3月31日EBITDA为10072.2万美元,2024年同期为19153万美元;调整后EBITDA为9070.1万美元,2024年同期为19147.9万美元[147] - 2025年3月31日和2024年12月31日营运资金分别为2.082亿美元和2.454亿美元[152] 各条业务线表现 - 2025和2024年第一季度,公司分别从成品油轮业务获得53%和54%的等价期租租金(TCE)收入[101] - 2025年第一季度,公司约81%的TCE收入来自现货市场,2024年同期为89%[106] - 截至2025年3月31日,三艘VLCC、一艘阿芙拉型油轮、一艘LR2和八艘MR型船的不可撤销定期租船未来最低收入2025 - 2029年分别为8870万、7960万、3940万、3400万、3390万美元,之后为710万美元,总计2.828亿美元[106] - 2025年4月,公司为一艘2017年建造的苏伊士型油轮签订12个月不可撤销定期租船协议,预计最低收入约1250万美元,二季度交付[107] 市场数据表现 - 2025年第一季度全球石油消费量为1.024亿桶/日,较2024年同期增长1.2%,2025年预计为1.038亿桶/日,较2024年增长0.7%[109] - 2025年第一季度全球石油产量为1.025亿桶/日,较2024年第一季度增加110万桶/日[110] - 2025年第一季度美国炼油厂吞吐量降至1600万桶/日,较2024年第四季度减少50万桶/日[111] - 2025年第一季度美国原油进口量增至660万桶/日,较2024年第一季度增长0.3%[111] - 2025年3月中国原油进口量为1210万桶/日,同比增加50万桶/日,为2023年8月以来最高[112] - 2025年第一季度,10000载重吨以上油轮船队净增280万载重吨,原油船队增190万载重吨,成品油船队增90万载重吨;同比油轮船队增650万载重吨[113] - 2025年第一季度,油轮订单总量减少120万载重吨,原油油轮订单减90万载重吨,成品油轮订单减30万载重吨;同比油轮订单总量增3010万载重吨[114] - 2025年第一季度,油轮费率与2024年第四季度持平,目前费率仍远高于现金盈亏平衡点[115] 船队情况 - 截至2025年3月31日,公司运营船队有78艘船,总载重吨860万,另有6艘LR1新造船预计2025下半年至2026年第三季度交付,届时船队将达84艘[102] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日,公司合并总流动性为6.732亿美元,其中现金为1.328亿美元,未动用循环信贷额度为5.404亿美元[151] - 截至2025年3月31日,公司未偿还总债务(扣除原始发行折价和递延融资成本610万美元)为5.949亿美元,净债务与资本比率为19.8%,2024年12月31日为22.2%[155] - 2025年2月完成五宗船舶买卖交易,两艘VLCC总售价1.166亿美元,三艘MR总购价1.195亿美元,净现金流出290万美元[162] - 2025年4月公司发出不可撤销通知,将于11月行使六艘VLCC购买选择权,预计总购价2.577亿美元[162] - 截至2025年3月31日,公司长期合同义务总计11.16653亿美元[163] - 5亿美元循环信贷安排2025 - 2029年及以后的义务分别为383.5万、519.9万、575.4万、547.7万、513.2万和6369.8万美元,总计8909.5万美元[163] - 1.6亿美元循环信贷安排2025 - 2029年的义务分别为73.2万、89.8万、81.1万、73.1万和16.1万美元,总计333.3万美元[163] - Ocean Yield浮动利率租赁融资2025 - 2029年及以后的义务分别为3825.2万、5003.7万、4782.9万、4539.4万、4272.3万和1.47523亿美元,总计3.71758亿美元[163] - 交行固定利率租赁融资2025 - 2029年及以后的义务分别为1790.3万、2376.2万、2376.1万、2382.6万、2376.2万和1.42272亿美元,总计2.55286亿美元[163] 风险管理与业务承诺 - 公司通过常规运营和融资活动及衍生品金融工具管理利率风险[165] - 公司Ocean Yield租赁融资27540万美元未偿浮动利率债务的合同利息义务,适用保证金为4.05%,信用调整利差为0.26% [166] - 公司在1.378亿美元名义本金上的利率互换固定利率为2.84% [166] - 截至2025年3月31日,公司有两艘船舶的经营租赁租入承诺[165] - 公司承诺购买和安装一个压载水处理系统、四个Mewis导管系统及各种性能效率设备,以及建造六艘双燃料LR1油轮[166]