财务数据关键指标变化 - 2025财年第三季度收入达16亿美元，同比增长7%（固定汇率下增长8%），主要受Coach品牌13%（固定汇率下15%）的增长推动[3] - GAAP摊薄后每股收益为0.95美元，同比增长60%；非GAAP摊薄后每股收益为1.03美元，同比增长27%[3] - 净销售额达15.8亿美元，同比增长7%（固定汇率下增长8%），外汇带来约150个基点的不利影响[9] - 2025年第一季度净销售额为15.846亿美元，2024年同期为14.824亿美元，同比增长7%；2025年前九个月净销售额为52.875亿美元，2024年同期为50.801亿美元，同比增长4%[36][38] - 2025年第一季度净利润为2.033亿美元，2024年同期为1.394亿美元；2025年前九个月净利润为7.003亿美元，2024年同期为6.567亿美元[36] - 2025年第一季度基本每股收益为0.98美元，2024年同期为0.61美元；2025年前九个月为3.19美元，2024年同期为2.87美元[36] - 2025年第一季度摊薄每股收益为0.95美元，2024年同期为0.60美元；2025年前九个月为3.12美元，2024年同期为2.82美元[36] - 2025年第一季度，公司GAAP基础下毛利润为12.058亿美元，非GAAP基础下同样为12.058亿美元；2025年前九个月，GAAP基础下毛利润为39.738亿美元，非GAAP基础下也为39.738亿美元[40] - 2024年第一季度，公司GAAP基础下毛利润为11.074亿美元，非GAAP基础下同样为11.074亿美元；2024年前九个月，GAAP基础下毛利润为36.983亿美元，非GAAP基础下也为36.983亿美元[43] - 2025年第一季度，公司GAAP基础下净收入为2.033亿美元，非GAAP基础下为2.198亿美元；2025年前九个月，GAAP基础下净收入为7.003亿美元，非GAAP基础下为7.003亿美元[40] - 2024年第一季度，公司GAAP基础下净收入为1.394亿美元，非GAAP基础下为1.901亿美元；2024年前九个月，GAAP基础下净收入为6.567亿美元，非GAAP基础下为7.831亿美元[43] - 2025年前九个月，公司经营活动产生的净现金为7.698亿美元，投资活动产生的净现金为9.482亿美元，融资活动使用的净现金为68.084亿美元[48] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金为9.996亿美元，投资活动使用的净现金为4.861亿美元，融资活动产生的净现金为57.336亿美元[48] - 2025年3月29日季度经营活动提供的净现金（GAAP）为1.443亿美元，2024年3月30日为9780万美元[50] - 2025年3月29日九个月经营活动提供的净现金（GAAP）为7.698亿美元，2024年3月30日为9.996亿美元[50] - 2025年3月29日季度调整后自由现金流（Non - GAAP）为1.346亿美元，2024年3月30日为2150万美元[50] - 2025年3月29日九个月调整后自由现金流（Non - GAAP）为10.665亿美元，2024年3月30日为9.464亿美元[50] 各条业务线表现 - Coach品牌收入12.935亿美元，增长13%（固定汇率下15%）；Kate Spade收入2.449亿美元，下降13%（固定汇率下12%）；Stuart Weitzman收入4620万美元，下降18%（固定汇率下17%）[10] - 2025年第一季度Coach净销售额为12.935亿美元，2024年同期为11.456亿美元，同比增长13%；2025年前九个月为41.734亿美元，2024年同期为38.449亿美元，同比增长9%[38] - 2025年第一季度Kate Spade净销售额为2.449亿美元，2024年同期为2.807亿美元，同比下降13%；2025年前九个月为9.445亿美元，2024年同期为10.443亿美元，同比下降10%[38] - 2025年第一季度Stuart Weitzman净销售额为0.462亿美元，2024年同期为0.561亿美元，同比下降18%；2025年前九个月为1.696亿美元，2024年同期为1.909亿美元，同比下降11%[38] - 2025年第一季度，Coach品牌GAAP基础下毛利润为10.185亿美元，Kate Spade为1.632亿美元，Stuart Weitzman为0.241亿美元[40] - 截至2025年3月29日Coach北美直营店数量为324家，国际为599家[54][55] - 截至2025年3月29日Kate Spade北美直营店数量为192家，国际为175家[54][55] - 截至2025年3月29日Stuart Weitzman北美直营店数量为29家，国际为57家[54][55] 各地区表现 - 北美地区新增超120万新客户，其中Z世代和千禧一代消费者约占三分之二[5] 管理层讨论和指引 - 2025财年有望向股东返还超20亿美元[3] - 上调2025财年收入预期至约69.5亿美元，同比增长4%，运营利润率预计扩大约100个基点[17] - 预计2025财年摊薄后每股收益约5美元，调整后自由现金流约13亿美元[18] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司采用非GAAP和固定汇率指标评估业务，非GAAP指标不孤立看待，也不能替代GAAP财务信息[28][29] - 调整后自由现金流是重要流动性指标，杠杆比率用于评估资产负债表强度和信用质量[32][33] - 净债务计算方式为总债务减去现金及现金等价物和短期投资[34] - 截至2025年3月29日，公司总资产为73.062亿美元，较2024年6月29日的133.963亿美元有所下降；总负债和股东权益为73.062亿美元，与总资产相等[46] - 2025年前九个月，公司支付股息2.265亿美元，回购普通股16.653亿美元，尚未结算的股份回购为3.5亿美元[48] - 2024年前九个月，公司支付股息2.409亿美元，无普通股回购[48] - 截至2025年3月29日的TTM调整后EBITDA为16.823亿美元[52] - 截至2025年3月29日总债务为26.97亿美元[52] - 截至2025年3月29日杠杆比率为1.6[52] - 固定汇率下直接面向消费者的收入增长9%，数字收入呈两位数增长，全球实体店销售个位数增长[6]