财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司净亏损7900万美元，调整后EBITDA为6480万美元[139] - 2025年第一季度与2024年同期相比，净销售额下降13%，销售成本下降15%，毛利润增加320万美元[149][151][152][153] - 2025年第一季度与2024年同期相比，销售、一般和行政费用增加2090万美元，增幅30%[149][154] - 2025年第一季度净销售额为2.982亿美元，较2024年的3.8亿美元下降22%[173] - 2025年第一季度调整后EBITDA为4450万美元，较2024年的2910万美元增长53%[173] - 2025年第一季度净亏损7900万美元，2024年为7550万美元[182] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为1.102亿美元，2024年为6620万美元[186] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为870万美元，2024年为1100万美元[186] - 2025年第一季度融资活动净现金流入为3280万美元，2024年净现金使用量为920万美元[186] - 2025年第一季度自由现金流为 - 1.189亿美元，2024年为 - 8190万美元[194] - 截至2025年3月31日，公司未偿债务总额为25.181亿美元，2024年12月31日为24.484亿美元；2025年第一季度利息费用为6740万美元，2024年全年为2.715亿美元[202] - 2025年第一季度，公司执行实物支付选举，递延1480万美元应付利息并资本化计入长期债务；2024年全年递延3390万美元[207] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司完成聚碳酸酯技术许可交付，确认2600万美元收入[145] - 工程材料部门2025年第一季度净销售额下降2%，调整后EBITDA增加1530万美元，增幅147%[165][166][167] - 乳胶粘合剂部门2025年第一季度净销售额下降13%，调整后EBITDA下降5%[169][170] - 调整后EBITDA减少120万美元，即5%，主要因纸和纸板销量降低680万美元，即26%[171] - 美洲苯乙烯业务调整后EBITDA从2024年的620万美元降至2025年的 - 180万美元，降幅129%[177] 债务与融资活动 - 2025年1月17日，公司完成一系列交易，以约3.795亿美元本金的2029年再融资高级票据交换约4.465亿美元本金的2029年高级票据，占未偿本金的99.88%[142] - 2025年3月20日，公司全额支付剩余2029年高级票据，金额为50万美元[142] - 公司发行1.15亿美元新贷款，用于赎回全部1.15亿美元本金的2025年高级票据[143] - 公司签订初始本金为3亿美元的新循环信贷协议，到期日为2028年2月[144] - 2025年1月17日，公司赎回剩余2025年高级票据，本金及利息共计1.15亿美元，并修订2028年再融资信贷协议，新增1.15亿美元高级有担保定期贷款安排[202] - 2025年1月17日，公司赎回4.465亿美元2029年高级票据本金，发行3.795亿美元2029年再融资高级票据；3月20日，赎回剩余2029年高级票据，支付0.5百万美元[203] - 2025年第一季度，公司分别对2028年定期贷款B和2028年再融资定期贷款进行190万美元和270万美元的净本金还款，另有1830万美元计划未来还款归类为流动负债[205] 资金流动性与工具使用 - 截至2025年3月31日，公司流动性为4.168亿美元，包括1.215亿美元现金及约2.953亿美元可借款资金[198] - 截至2025年3月31日，OpCo超级优先循环信贷额度为3亿美元，信用证子额度为6000万美元，可用借款资金为2.803亿美元，需对未使用额度按0.375%年利率支付季度承诺费[208] - 截至2025年3月31日，应收账款证券化工具未偿金额为1.35亿美元，公司有1.839亿美元应收账款可支持该工具，另有1500万美元可用借款额度；第一季度提取7000万美元并偿还1000万美元[210] 股息与运营展望 - 2025年第一季度，公司宣布每股普通股股息0.01美元，总计40万美元，已于4月支付，在高级信贷安排和契约限制条款可用额度内[214] - 公司认为现有运营资金、现金及现金等价物余额，加上OpCo超级优先循环信贷和应收账款证券化工具借款，至少未来十二个月可满足运营和资本支出需求[216] 债务协议遵守情况 - 截至2025年3月31日，公司遵守债务协议所有契约和违约条款[217]