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Gray Television(GTN) - 2025 Q1 - Quarterly Report

收入和利润(同比变化) - 2025年第一季度总收入为7.82亿美元,同比下降4100万美元或5%[87][94] - 核心广告收入为3.44亿美元,占总收入44%,同比下降2800万美元,主要因超级碗转播权差异及少一个销售日[93][94] - 政治广告收入为1300万美元,占总收入2%,同比下降1400万美元,因2025年为选举淡年[93][94] - 转播授权收入为3.79亿美元,占总收入48%,同比小幅下降200万美元[93][94] 成本和费用(同比变化) - 广播业务费用为5.77亿美元,同比下降600万美元或1%,主要因薪酬激励减少[95][102] - 公司行政费用为3200万美元,同比增加400万美元,主要因股权激励费用增加至700万美元[96] - 利息支出为1.18亿美元,同比增加300万美元,因平均利率从6.6%升至7.4%[99] 现金流和资本支出 - 运营现金流为1.32亿美元,同比增加6400万美元,主要受非现金费用增加推动[103] - 公司预计2025年剩余时间的常规资本支出在7000万至7500万美元范围内[116] 债务和杠杆率 - 长期债务为56.09亿美元,现金及现金等价物为2.1亿美元[103] - 预计未来12个月债务利息支付约为4.56亿美元[106] - 截至2025年3月31日,公司杠杆率为5.48,低于7.00的最高允许水平[113] - 截至2025年3月31日,公司第一留置权杠杆率为2.92,低于3.50的最高允许水平[113] - 截至2025年3月31日,公司总债务本金为56.73亿美元,调整后总债务为54.71亿美元[113] - 用于计算杠杆率的杠杆比率分母为9.98亿美元,基于过去八个季度总计19.95亿美元调整后指标得出[113] - 公司2019年高级信贷协议提供总额26亿美元的承诺,包括14亿美元定期贷款和6.92亿美元循环信贷额度[114] - 公司持有2026年到期1亿美元、2027年到期5.28亿美元、2029年到期12.5亿美元、2030年到期7.9亿美元及2031年到期12亿美元的高级票据[114] - 公司董事会授权使用最多2.5亿美元流动性回购未偿债务,目前剩余约2.4亿美元额度[115] 税务 - 公司预计2025年剩余时间的所得税支付额在4800万至6800万美元范围内[117] - 截至2025年3月31日,公司拥有约2.52亿美元的各种州运营亏损结转,其中约1.73亿美元预计无法使用[117]