财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为2.003亿美元，2024年同期为3470万美元[229] - 2025年第一季度，租户总收入为1.32415亿美元，2024年同期为1.4788亿美元[230] - 2025年第一季度物业运营总费用为1395.3万美元，2024年同期为1779.6万美元[235] - 2025年第一季度零售和办公物业运营费用分别为390万美元和480万美元，较2024年同期的510万美元和530万美元有所下降[237][238] - 2025年第一季度和2024年第一季度分别确认6030万美元和430万美元的减值费用[239][240] - 2025年第一季度和2024年第一季度的合并、交易及其他成本分别为160万美元和80万美元[241] - 2025年第一季度和2024年第一季度的一般及行政费用分别为1620万美元和1470万美元，主要因专业和法律成本增加[242] - 2025年第一季度和2024年第一季度的折旧和摊销费用分别为5630万美元和5720万美元，基本持平[245] - 2025年第一季度和2024年第一季度的利息费用分别为5340万美元和6460万美元，主要因未偿还债务减少和加权平均实际利率降低[249] - 2025年第一季度和2024年第一季度的衍生工具损失分别为390万美元和收益160万美元，主要受汇率变化影响[254] - 2025年第一季度和2024年第一季度的经营活动净现金分别为5920万美元和9220万美元[261][262] - 2025年第一季度和2024年第一季度的投资活动净现金分别为9.007亿美元和3520万美元[263][264] - 2025年第一季度和2024年第一季度的融资活动净现金分别为使用9.756亿美元和使用1.079亿美元[265][266] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.47亿美元和1.597亿美元[267] - 2025年第一季度，经营活动产生的现金覆盖了79%的股息支付[268] - 2025年3月31日止三个月，归属普通股股东的净亏损为200,315千美元，2024年同期为34,687千美元[299] - 2025年3月31日止三个月，核心运营资金（Core FFO）归属普通股股东为34,967千美元，2024年同期为56,592千美元[299] - 2025年3月31日止三个月，调整后运营资金（AFFO）归属普通股股东为66,220千美元，2024年同期为74,964千美元[299] - 2025年3月31日止三个月，衍生工具损失为3900千美元，其中未实现损失3300千美元，已实现损失600千美元；2024年同期衍生工具收益为1600千美元，其中未实现收益1300千美元，已实现收益300千美元[299] - 2025年3月31日止三个月，普通股股息为63,942千美元，A类优先股股息为3,081千美元，B类优先股股息为2,018千美元，D类优先股股息为3,719千美元，E类优先股股息为2,118千美元，总股息为74,878千美元[311] - 2025年3月31日止三个月，股息和分配覆盖来源中，运营提供的现金流为59,167千美元，占比79.0%；手头可用现金为15,711千美元，占比21.0%[311] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，工业与配送业务租户收入为5800万美元，2024年同期为6200万美元[231] - 2025年第一季度，零售业务租户收入为3700万美元，2024年同期为4260万美元[232] - 2025年第一季度，办公业务租户收入为3740万美元，2024年同期为3510万美元[234] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，按直线法计算的年化租金收入百分比，约76%的物业位于美国和加拿大，约24%位于欧洲[221] 管理层讨论和指引 - 2023年10月董事会批准普通股年度股息率为每股1.42美元，季度股息率为每股0.354美元；2024年2月降至年度每股1.10美元，季度每股0.275美元；2025年2月降至年度每股0.76美元，季度每股0.190美元[203][204][205] - 系列A优先股季度股息为每股0.453125美元，相当于年清算偏好25美元的7.25%；系列B为每股0.4296875美元，相当于6.875%；系列D为每股0.46875美元，相当于7.50%；系列E为每股0.4609375美元，相当于7.375%[209] - 2025年2月20日董事会授权最高3亿美元的普通股回购计划，第一季度回购2417442股，花费约1940万美元，均价8.01美元[275] - 根据信贷协议，公司支付股息、赎回或回购股票一般不超过调整后FFO的100%，每年一个财季不超过105%[208] - 公司有普通股和B系列优先股“按市价”股权发行计划，最高发行额分别为2.85亿美元和1.7亿美元，2025年第一季度未出售相关股份[274] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月25日，公司完成向RCG出售59处多租户零售物业，总价约17.8亿美元，剩余部分预计2025年第二季度分两阶段完成交易[220] - 截至2025年3月31日，公司拥有1045处物业，可出租面积5130万平方英尺，出租率95%，加权平均剩余租期6.3年[221] - 截至2025年3月31日，公司投资组合中工业与配送物业占40%、零售物业占25%、办公物业占22%、多租户零售组合剩余物业占13%[221] - 截至2025年3月31日，公司60.1%的年化直线法租金收入来自投资级租户，其中33.3%租给有实际投资级评级的租户，26.8%租给有隐含投资级评级的租户[222] - 2025年第一季度多租户零售业务处置首次交割触发商誉减值，减值费用710万美元[246] - 2025年和2024年第一季度房地产投资处置净损失分别为170万美元和净收益590万美元[247][248] - 2025年第一季度出售16处房产，总价2410万美元；3月31日后处置46处房产，总价9630万美元；已签署协议处置75处房产，总价1.814亿美元；签署意向书处置3处房产，总价740万美元[271][273] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总债务分别为39亿美元（不包括终止经营的两笔抵押贷款为34亿美元）和47亿美元（不包括终止经营的两笔抵押贷款为42亿美元），加权平均年利率分别为4.4%（不包括终止经营的两笔抵押贷款为4.2%）和4.8%[276] - 截至2025年3月31日，92%（不包括多租户零售处置中买方将承担的债务为91%）的债务为固定利率或已互换为固定利率，加权平均年利率为4.4%（不包括多租户零售处置中买方将承担的债务为4.2%）；8%（不包括多租户零售处置中买方将承担的债务为9%）为可变利率债务，加权平均年利率为4.9%[277] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务杠杆率分别为62.3%和63.8%；债务加权平均到期期限为3.2年（不包括多租户零售处置中买方将承担的债务为2.7年）[278] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，循环信贷安排下的未偿还借款分别为5474万美元和1.4亿美元，第一季度净额外偿还8.752亿美元，3月31日约3520万美元可用于未来借款[282] - 2025年剩余时间内，公司有4.59亿美元的抵押贷款本金到期[282] - 截至2025年3月31日，公司遵守高级票据契约和信贷协议的契约，除四项物业层面债务工具外，遵守所有物业层面债务契约[283][284] - 公司报告货币为美元，外国投资功能货币为当地货币，资产和负债按即期汇率折算，经营成果按平均汇率折算[312] - 公司使用外汇衍生品管理GBP - USD和EUR - USD汇率波动风险[312] - 公司自2013年12月31日起选择按REIT纳税，需每年分配至少90%的REIT应税收入[313] - 截至2025年3月31日，12个月所有项目的CPI涨幅为2.4%，约85.8%的租约含租金递增条款，年均累计涨幅1.5% [315] - 工业与分销、零售和办公三个细分市场租户需支付或报销物业运营费用，但部分有限费用由公司承担[227] - 符合REIT纳税资格，公司分配给股东的REIT应纳税所得部分通常免联邦企业所得税[313] - 即使符合REIT纳税资格，公司仍可能需缴纳某些州和地方所得税及财产税，以及未分配收入的联邦所得税和消费税[313]