财务数据关键指标变化 - 与2024年第四季度相比，第一季度收入减少1280万美元至2.196亿美元，GAAP运营利润率收缩580个基点至42.3%，GAAP净收入减少19.5%至6200万美元，调整后含税收优惠净收入减少7.4%至8810万美元[12][18][19] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度收入增长1.7%至2.196亿美元，GAAP运营利润率扩大300个基点至42.3%，GAAP净收入增长11.3%至6200万美元，调整后含税收优惠净收入扩大7.0%至8810万美元[12][20][21] - 2025年第一季度总营收2.19602亿美元，2024年第四季度为2.32371亿美元，2024年第一季度为2.15857亿美元[33] - 2025年第一季度运营利润率42.3%，2024年第四季度为48.1%，2024年第一季度为39.3%[33] - 2025年第一季度净利润6197.5万美元，2024年第四季度为7693.9万美元，2024年第一季度为5569.1万美元[33] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.16399亿美元，调整后EBITDA利润率53.0%；2024年第四季度调整后EBITDA为1.25505亿美元，利润率54.0%；2024年第一季度调整后EBITDA为1.12356亿美元，利润率52.1%[35] - 2025年第一季度末客户总资产171.435亿美元，2024年第四季度末为176.096亿美元，2024年第一季度末为175.459亿美元[41] - 2025年第一季度客户总资产净现金流为 - 1.526亿美元，2024年第四季度为 - 2.545亿美元，2024年第一季度为 - 1.651亿美元[41] - 2025年第一季度客户总资产市场增值（贬值）为 - 3.094亿美元，2024年第四季度为 - 2.378亿美元，2024年第一季度为10.529亿美元[41] - 2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度客户总资产收入实现率分别为50.1个基点、51.3个基点和51.4个基点[42] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日这三个季度末，机构其他资产收入实现率分别为3.4个基点、3.2个基点和3.5个基点[48] - 2025年第一季度客户现金流入总额为9486万美元，流出总额为1.0736亿美元，净现金流量为 - 1249万美元[53] - 2025年第一季度市场增值（贬值）总额为 - 3172万美元[53] - 2024年第四季度客户现金流入总额为6793万美元，流出总额为8663万美元，净现金流量为 - 1870万美元[53] - 2024年第四季度市场增值（贬值）总额为 - 2237万美元[53] - 2024年第一季度客户现金流入总额为7187万美元，流出总额为8314万美元，净现金流量为 - 1127万美元[53] - 2024年第一季度市场增值（贬值）总额为1.0178亿美元[53] 各条业务线表现 - 第一季度长期总流量93亿美元，长期净流量 - 12亿美元，总流量95亿美元[10][12][15] - 截至3月31日，公司64%、65%和79%的管理资产在3年、5年和10年期间跑赢基准，超过三分之二的共同基金和ETF管理资产被晨星评为4星或5星[7] - 截至2025年3月31日，公司管理资产期初值为17.193亿美元，期末值为16.7468亿美元，净客户现金流为 - 0.1249亿美元，市场增值（贬值）为 - 0.3172亿美元[45] - 截至2025年3月31日，机构其他资产期初值为4.165亿美元，期末值为3.967亿美元，净客户现金流为 - 0.0277亿美元，市场增值为0.0078亿美元[47] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，美国大盘股管理资产期初值为30.584亿美元，期末值为28.964亿美元，净客户现金流为 - 0.0635亿美元[50] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，美国中盘股管理资产期初值为14.785亿美元，期末值为13.182亿美元，净客户现金流为 - 0.0402亿美元[50] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，美国小盘股管理资产期初值为14.142亿美元，期末值为13.104亿美元，净客户现金流为 - 0.1119亿美元[50] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，固定收益管理资产期初值为19.095亿美元，期末值为18.338亿美元，净客户现金流为 - 0.0617亿美元[50] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，另类投资管理资产期初值为2.98亿美元，期末值为2.945亿美元，净客户现金流为 - 0.0096亿美元[50] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，货币市场/短期管理资产期初值为3.344亿美元，期末值为3.404亿美元，净客户现金流为 - 0.0044亿美元[50] - 截至2025年3月31日，全球/美国资产类别中，长期管理资产期初值为16.8586亿美元，期末值为16.4064亿美元，净客户现金流为 - 0.1205亿美元[50] - 2025年3月31日管理资产期初总额为17.193亿美元，期末为16.7468亿美元[53] - 2024年12月31日管理资产期初总额为17.6113亿美元，期末为17.193亿美元[53] - 2024年3月31日管理资产期初总额为16.1322亿美元，期末为17.0342亿美元[53] 管理层讨论和指引 - 公司资本配置专注战略增长和提高效率，将继续通过股票回购和股息向股东返还多余资本[8] - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA和调整后净收入衡量运营盈利能力[55] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第一季度末，公司总客户资产1714亿美元，其中管理资产总额1675亿美元，较2024年12月31日减少45亿美元[10][15] - 第一季度GAAP运营利润率42.3%，GAAP摊薄后每股净收益0.96美元，调整后EBITDA利润率53.0%，调整后含税收优惠摊薄后每股净收益1.36美元[10][12] - 董事会宣布将季度现金股息提高至创纪录的每股0.49美元，将于2025年6月25日支付给6月10日登记在册的股东[8] - 截至2025年3月31日，公司未偿还债务约9.72亿美元，包括现有定期贷款余额6.25亿美元和2021年增量定期贷款余额3.47亿美元[22] - 公司与Amundi的多方面交易于4月1日完成，业务规模扩大、多元化增强、美国分销能力提升，还将带来美国以外新客户机会，且资产负债表增强[6] - 截至2025年3月31日总资产25.83486亿美元，截至2024年12月31日为25.47591亿美元[38] - 截至2025年3月31日总负债14.3892亿美元，截至2024年12月31日为14.25954亿美元[38]