收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司GAAP净收入为1.76亿美元，2024年同期为1.09亿美元；GAAP ROE为12.7%，2024年同期为7.7%[6] - 2025年第一季度公司非GAAP调整后运营收入为1.62亿美元，2024年同期为1.13亿美元；调整后运营ROE为11.2%，2024年同期为7.6%[6] - 2025年第一季度公司总保费收入为0.35亿美元，2024年同期为0.61亿美元；新业务现值为0.39亿美元，2024年同期为0.63亿美元[6] - 2025年第一季度公司总票面金额为50.02亿美元，2024年同期为37.43亿美元[6] - 2025年第一季度公司净收入为1.85亿美元，2024年同期为1.13亿美元[14] - 2025年第一季度调整后运营收入为1.62亿美元，2024年同期为1.13亿美元[19] - 2025年3月31日GAAP ROE为12.7%，2024年同期为7.7%[21] - 2025年3月31日调整后运营ROE为11.2%，2024年同期为7.6%[21] - 2025年第一季度基本每股收益为3.49美元，2024年同期为1.94美元[14] - 2025年第一季度摊薄每股收益为3.44美元，2024年同期为1.89美元[14] - 2025年第一季度公司总收入3.45亿美元，总支出1.69亿美元，净利润1.76亿美元[26] - 2024年第一季度公司总收入2.45亿美元，总支出1.25亿美元，净利润1.09亿美元[29] - 2025年第一季度净赚保费9100万美元，较2024年的1.19亿美元有所下降[26][29] - 2025年第一季度净投资收入8700万美元，高于2024年的8400万美元[26][29] - 2025年第一季度，公司净投资收入为8700万美元，公允价值收益为100万美元，权益法投资收益为5300万美元，CIVs收益为1000万美元[45] - 2024年第一季度，公司净投资收入为8400万美元，公允价值收益为2600万美元，权益法投资收益为2400万美元，CIVs收益为1800万美元[45] - 2025年第一季度，保险业务收入为2.39亿美元，费用为6400万美元，调整后营业利润为1.68亿美元[48] - 2024年第一季度，保险业务收入为2.29亿美元，费用为8500万美元，调整后营业利润为1.49亿美元[48] - 2025年第一季度总GWP为3.5亿美元，2024年同期为6.1亿美元；2025年第一季度总PVP为3.9亿美元，2024年同期为6.3亿美元[56] - 2025年第一季度总毛票面额为50.02亿美元，2024年同期为37.43亿美元[56] - 2025年第一季度美国公共财政总毛票面额为42.69亿美元，2024年同期为29.09亿美元[59] - 2025年第一季度非美国公共财政总毛票面额为1.97亿美元，2024年同期为0[59] - 2025年第一季度美国结构化金融总毛票面额为1.21亿美元，2024年同期为4.8亿美元[59] - 2025年第一季度非美国结构化金融总毛票面额为4.15亿美元，2024年同期为3.54亿美元[59] - 2025年第一季度公共财政美国PVP为2.5亿美元，非美国为0.7亿美元；结构化金融美国PVP为0.2亿美元，非美国为0.5亿美元[62] - 2024年四个季度及2025年第一季度总PVP分别为6.3亿、15.5亿、6.3亿、12.1亿和3.9亿美元[62] - 2025年第一季度资产管理部门收入为600万美元，2024年为100万美元[118] - 2025年第一季度资产管理部门调整后税前经营收入为1500万美元，2024年为200万美元[118] - 2025年第一季度资产管理部门调整后经营收入为1200万美元，2024年为100万美元[118] - 2025年第一季度公司部门收入为400万美元，2024年为500万美元[121] - 2025年第一季度公司部门总费用为4000万美元，2024年为4700万美元[121] - 2025年第一季度公司部门调整后税前经营亏损为2000万美元，2024年为4200万美元[121] - 2025年第一季度其他业务总收入为1600万美元，2024年为1600万美元[125] - 2025年第一季度其他业务调整后税前经营收入为1200万美元，2024年为400万美元[125] - 2025年第一季度其他业务调整后经营收入为200万美元，2024年为 - 100万美元[125] - 2025年3月31日净赚保费9.1亿美元，2024年为40.3亿美元[128] - 2025年3月31日总投资和现金为884.7亿美元，2024年为878.4亿美元[128] - 2025年3月31日总GWP为3.5亿美元，2024年为44亿美元[132] - 2025年3月31日前期GWP为2.4亿美元，2024年为14亿美元[132] - 2025年3月31日总PVP为3.9亿美元，2024年为40.2亿美元[132] - 2025年3月31日调整后运营收入为16.2亿美元，2024年为38.9亿美元[132] - 2025年3月31日调整后运营收入摊薄后每股收益为3.18美元，2024年为7.1美元[132] 各条业务线表现 - 2025年第一季度保险业务板块调整后运营收入为1.68亿美元，2024年同期为1.49亿美元；资产管理业务板块为0.12亿美元，2024年同期为0.01亿美元[6] - 2025年第一季度，保险业务收入为2.39亿美元，费用为6400万美元，调整后营业利润为1.68亿美元[48] - 2024年第一季度，保险业务收入为2.29亿美元，费用为8500万美元，调整后营业利润为1.49亿美元[48] - 2025年第一季度资产管理部门收入为600万美元，2024年为100万美元[118] - 2025年第一季度资产管理部门调整后税前经营收入为1500万美元，2024年为200万美元[118] - 2025年第一季度资产管理部门调整后经营收入为1200万美元，2024年为100万美元[118] - 2025年第一季度公司部门收入为400万美元，2024年为500万美元[121] - 2025年第一季度公司部门总费用为4000万美元，2024年为4700万美元[121] - 2025年第一季度公司部门调整后税前经营亏损为2000万美元，2024年为4200万美元[121] - 2025年第一季度其他业务总收入为1600万美元，2024年为1600万美元[125] - 2025年第一季度其他业务调整后税前经营收入为1200万美元，2024年为400万美元[125] - 2025年第一季度其他业务调整后经营收入为200万美元，2024年为 - 100万美元[125] 各地区表现 - 公司非美国受监管公用事业业务多数在英国开展[153] - 公司非美国可再生能源业务多数在西班牙开展[155] - 2025年第一季度美国公共财政总毛票面额为42.69亿美元，2024年同期为29.09亿美元[59] - 2025年第一季度非美国公共财政总毛票面额为1.97亿美元，2024年同期为0[59] - 2025年第一季度美国结构化金融总毛票面额为1.21亿美元，2024年同期为4.8亿美元[59] - 2025年第一季度非美国结构化金融总毛票面额为4.15亿美元，2024年同期为3.54亿美元[59] - 2025年第一季度公共财政美国PVP为2.5亿美元，非美国为0.7亿美元；结构化金融美国PVP为0.2亿美元，非美国为0.5亿美元[62] - 截至2025年3月31日，公司金融担保组合净未偿票面总额为26.3591亿美元，其中美国占比80%（21.079亿美元），非美国占比20%（5.2801亿美元）[84] - 前50大非美国风险敞口总额为3.7489亿美元，其中英国的Southern Water Services Limited风险敞口为2704美元[114] 管理层讨论和指引 - 公司管理层和AGL董事会使用进一步调整以消除FG VIE和CIV合并影响的非GAAP财务指标（核心财务指标）评估公司运营结果、财务状况和长期目标进展，还用于决策和计算管理层薪酬[170] - 公司使用核心财务指标进行决策和计算管理层薪酬的部分组成，包括核心每股营业收入、核心运营股东权益每股、核心ABV每股、核心运营股本回报率和PVP[170] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司股东权益为55.9亿美元，每股112.8美元；截至2024年12月31日，分别为54.95亿美元和108.8美元[11] - 截至2025年3月31日，公司调整后运营股东权益为58.18亿美元，每股117.4美元；截至2024年12月31日，分别为57.95亿美元和114.75美元[11] - 截至2025年3月31日，公司财务担保净债务服务余额为4191.36亿美元；截至2024年12月31日，为4159.66亿美元[11] - 截至2025年3月31日，公司财务担保投资级净票面余额为2540.49亿美元，BIG为95.42亿美元；截至2024年12月31日，分别为2513.7亿美元和101.82亿美元[11] - 截至2025年3月31日，公司索赔支付资源为102.66亿美元；截至2024年12月31日，为102.11亿美元[11] - 2025年3月31日公司总资产为119.38亿美元，2024年12月31日为119.01亿美元[17] - 2025年3月31日股东权益为55.9亿美元，2024年12月31日为54.95亿美元[17][21][24] - 2025年3月31日调整后运营股东权益为58.18亿美元，2024年12月31日为57.95亿美元[21][24] - 2025年3月31日ABV为85.62亿美元，2024年12月31日为85.92亿美元[24] - 截至2025年3月31日，固定到期证券、短期投资和现金总计81.09亿美元，税后账面价值77.5亿美元[33] - 固定到期可供出售证券摊余成本67.74亿美元，税前账面收益率4.58%，税后账面收益率3.79%[33] - 短期投资摊余成本11.58亿美元，税前账面收益率4.24%，税后账面收益率3.44%[33] - 固定到期可供出售证券中，AAA/Aaa评级占比12.5%，AA/Aa评级占比34.0%，A/A评级占比23.4%[34] - 住宅抵押支持证券（RMBS）摊余成本6.49亿美元，其中次级RMBS公允价值1.3亿美元，92%评级为BIG[33][35] - 固定到期可供出售证券和短期投资的久期为3.8年[34] - 截至2025年3月31日，公司投资组合和现金总计88.47亿美元，CIVs总计5200万美元[38] - 截至2024年12月31日，公司投资组合和现金总计87.84亿美元，CIVs总计4300万美元[41] - 2024年，2.63亿美元的CLO股权档从先前合并的CLO基金转移至可供出售的固定到期投资组合[43] - 替代投资（不包括Sound Point的所有权权益）的年化内部收益率（IRR）为13%，年初至今和季度至今回报率为4%[40][42] - 2025年第一季度，固定到期可供出售证券净投资收入为7300万美元，短期投资净投资收入为1300万美元，其他净投资收入为100万美元[45] - 2025年第一季度，Sound Point权益法投资收益为1300万美元，基金权益法投资收益为4000万美元[45] - 截至2025年3月31日，公司保单持有人盈余为43.58亿美元，应急储备为14.21亿美元，合格法定资本为57.79亿美元[51] - 法定净风险敞口与合格法定资本比率为46:1，资本比率为73:1，财务资源比率为41:1，法定净风险敞口与索赔支付资源比率为26:1[51] - 2025 - 2029年预计净债务服务摊销为103,305美元，递延保费收入为1,242美元[67] - 截至2025年3月31日，净未赚取保费储备为3,647美元[68] - 2025年第一季度末，净预期损失为15000万美元[70] - 截至2025年3月31日，总净票面未偿还额为95.42亿美元，净经济损失发展为 - 1500万美元[73] - 预计净预期损失待摊销的总现值为2.5亿美元，未来预期增值为600万美元[77] - 截至2025年3月31日，总净票面未偿还额为263.591亿美元，较2024年12月31日的261.552亿美元有所增加[80] -