财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度总营收12.83亿美元，2024年同期为13.64亿美元[32] - 2025年第一季度净亏损2960万美元，2024年同期净利润3770万美元[32] - 2025年第一季度基本每股亏损0.30美元，2024年同期每股收益0.19美元[32] - 2025年第一季度其他综合收益1470万美元，2024年同期亏损250万美元[35] - 2025年第一季度综合亏损1490万美元，2024年同期综合收益3520万美元[35] - 2025年第一季度总营收1.283亿美元，2024年同期为1.364亿美元[189] - 2024年第一季度净收入为3770万美元，2025年同期净亏损2960万美元[189] - 2025年第一季度，公司合并总收入为12.83亿美元，净亏损为2.96亿美元，归属于普通股股东的净亏损为4.08亿美元[201] - 2024年第一季度，公司合并总收入为13.64亿美元，净利润为3.77亿美元，归属于普通股股东的净利润为2.69亿美元[204] - 2025年和2024年第一季度GAAP普通股股东净亏损分别为4080万美元和2690万美元[273] - 2025年和2024年第一季度的EBITDA分别为1.073亿美元和1.995亿美元[274] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认了630万美元和520万美元与限制性股票授予相关的补偿费用[167] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况（同比） - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为356.6百万美元，2024年12月31日为217.5百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司应收账款净额为35.0百万美元，2024年12月31日为38.7百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司房地产及已收购在位租赁价值（扣除累计折旧和摊销后）为4336.6百万美元，2024年12月31日为4290.4百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司未合并投资为2084.7百万美元，2024年12月31日为2042.4百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司贷款购买和发起（扣除信贷损失准备后）为205.1百万美元，2024年12月31日为231.1百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司总资产为7157.1百万美元，2024年12月31日为6961.1百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司总负债为5564.9百万美元，2024年12月31日为5325.1百万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司总权益为1592.2百万美元，2024年12月31日为1636.0百万美元[30] - 2025年3月31日资产包含来自合并可变利益实体（VIEs）的174.6百万美元，负债包含52.1百万美元；2024年12月31日资产包含来自VIEs的169.3百万美元，负债包含49.6百万美元[30] - 2025年第一季度末受限现金为1.936亿美元，2024年12月31日为9450万美元[45] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对非合并投资应计的附带权益分别为1940万美元和2760万美元[70] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司应计附带权益补偿分别为460万美元和710万美元[70] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司合并房地产投资净额分别为4.3366亿美元和4.2904亿美元[82] - 截至2025年3月31日，公司合资企业投资总额为20.847亿美元，较2024年12月31日的20.424亿美元增长2.07%[93] - 截至2025年3月31日，公司对VHH的投资账面价值为3.375亿美元，较2024年12月31日的3.339亿美元增长1.08%[104] - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的未合并投资为19.111亿美元，较2024年12月31日的18.844亿美元增长1.42%[96][106] - 截至2025年3月31日，FV Option投资余额为18.14亿美元，较2024年12月31日的17.877亿美元增长1.47%[107] - 截至2025年3月31日，基金投资余额为9710万美元，较2024年12月31日的9670万美元增长0.41%[108] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司抵押债务总额分别为26.207亿美元和25.972亿美元，加权平均利率分别为4.80%和4.84%，加权平均有效利率均为4.5%[146] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司KW无抵押债务总额分别为20.536亿美元和18.779亿美元[151] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司KWE无抵押债券总额分别为3.238亿美元和3.098亿美元[160] - 2025年3月31日总资产为71.571亿美元，2024年12月31日为69.611亿美元[189] - 2025年3月31日总负债为5.5649亿美元，未提及2024年对比数据，结合前文推测应与2024年12月31日对比[197] - 2025年3月31日归属于肯尼迪 - 威尔逊控股公司普通股股东的权益为1.558亿美元，未提及2024年对比数据，结合前文推测应与2024年12月31日对比[197] - 截至2025年3月31日，公司合并总资产为69.611亿美元，总负债为53.251亿美元，股东权益为16.36亿美元[199] 各条业务线表现 - 公司业务分为合并投资组合和共同投资组合两个业务板块，共同投资组合中公司通常拥有资产5 - 50%的所有权权益[178][183] - 2025年第一季度，公司合并投资组合和共同投资组合的总营收为1.281亿美元，总EBITDA为1.073亿美元，净亏损4080万美元[185] - 2025年第一季度，公司租金收入为9.73亿美元，投资管理费用收入为2.5亿美元，贷款收入为0.58亿美元[271] - 2025年第一季度，公司未合并投资收益为4.44亿美元，其中主要共同投资收益为1.96亿美元，附带权益亏损为0.82亿美元[271] - 2025年第一季度，公司房地产销售净亏损为0.08亿美元[201][271] - 2025年第一季度，公司合并总费用为10.68亿美元，其中租金费用为3.81亿美元，薪酬及相关费用为1.74亿美元[201][271] - 2025年第一季度，公司各业务部门的EBITDA总计为10.73亿美元[271] - 2025年第一季度，公司利息费用为6.14亿美元[201][271] - 2025年第一季度，公司所得税收益为0.49亿美元[201][271] - 2025年第一季度17312套同店多户住宅入住率从93.9%升至95.0%，净营业收入增长4.0%，总收入增长2.6%[276] - 2025年第一季度10367套同店经济适用型多户住宅入住率降至93.5%，净营业收入增长5.5%，总收入增长5.3%[276] - 2025年第一季度380万平方英尺同店办公地产入住率降至91.3%，净营业收入增长0.6%，总收入增长0.5%[276] - 公司以4800万美元收购英国工业开发用地，以900万美元出售非核心办公资产，获得200万美元出售收益[276] - 公司在山地西部和太平洋西北地区收购价值1.07亿美元的多户住宅和工业地产，拥有12.9%所有权[276] - 公司新发放7.241亿美元建设贷款，对现有贷款追加3.713亿美元资金，收回5.268亿美元还款[276] - 公司在建设贷款发放、追加资金和收回还款中分别占比1810万美元、1030万美元和2410万美元[276] 其他没有覆盖的重要内容 - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）用于分析业务，它对净收入进行调整，以反映公司业务的真实情况[13] - 房地产资本化率和折现率：多户经济适用房资本化率6.30% - 7.00%，折现率8.30% - 9.00%等[119] - 信贷利差和市场利率：浮动利率债务信贷利差2.10% - 3.80%，固定利率债务市场利率4.10% - 9.30%[120] - 货币衍生合约情况：截至2025年3月31日，总未结算对冲资产180万美元，负债1650万美元等[127] - 外币净投资对冲比例：欧元计价投资净资账面价值对冲96%，英镑计价投资净资账面价值对冲83%[128] - 利率衍生品损益：2025年第一季度未指定利率互换和上限公允价值损失150万美元等[129] - 债务公允价值：2025年3月31日和2024年12月31日抵押债务等公允价值约47亿美元和45亿美元[133] - 建设贷款组合：当前未偿还承诺余额25亿美元，公司份额1.126亿美元，未履行资本承诺1.309亿美元[135] - 贷款业务情况：2025年3月31日和2024年12月31日完成贷款购买2.051亿美元和2.311亿美元[137] - 信贷损失准备金：2025年和2024年第一季度分别记录信贷损失准备金50万美元和560万美元[138] - 其他资产情况：2025年3月31日其他资产净值1.391亿美元，2024年12月31日为1.41亿美元[141] - 公司经营租赁未来最低租金支付总额（未折现）为3.61亿美元，使用权资产净额为1亿美元[143] - 公司第三份修订和重述信贷协议下的5.5亿美元循环信贷额度，到期日为2027年9月12日，有两次六个月延期选择权，截至2025年3月31日，已使用2.727亿美元，可用2.773亿美元[152][154] - 信贷协议要求公司维持多项比率，如最高综合杠杆比率不超过65%、最低固定费用覆盖率不低于1.60:1.00等，截至2025年3月31日，公司均符合要求[153] - 公司发行的2029年、2030年和2031年高级票据年利率分别为4.750%、4.750%和5.000%，截至2025年3月31日，最高资产负债表杠杆比率为1.43:1.00，公司符合相关契约要求[156][157][158] - KWE发行的高级无抵押票据本金约3.245亿美元（基于2025年3月31日汇率，€3亿欧元），年利率3.25%，2025年11月到期[160] - 2025年第一季度，公司因欧元兑英镑升值在其他综合收益中记录了450万美元的损失[162] - 信托契约规定KWE综合净负债不得超过总资产的60%，综合有担保负债不得超过总资产的50%，需维持至少1.50:1.00的利息覆盖率，无抵押资产不得低于无担保负债的125%，截至2025年3月31日，KWE遵守这些契约[163][164] - 公司的ATM计划于2022年5月设立，总销售上限2亿美元，截至2025年3月31日，剩余额度1.699亿美元，该计划于2025年5月5日到期[165] - 2025年第一季度，公司优先股宣告和支付现金分红均为1090万美元，普通股宣告分红1660万美元、支付1830万美元；2024年第一季度，优先股宣告和支付现金分红均为1090万美元，普通股宣告分红3310万美元、支付3410万美元[166] - 2020年11月4日，公司董事会将股票回购计划从2.5亿美元扩大至5亿美元；2025年第一季度未回购股票，2024年第一季度在公开市场回购并注销882,454股，花费750万美元[168][169] - 公司拥有多项合资企业权益，持股比例通常在5% - 50%之间，采用权益法核算[92] - 截至2025年3月31日，公司客户租赁期超过一年的最低租赁付款总额为5.945亿美元[91] - 截至2025年3月31日，公司未履行的资本承诺总额为2.798亿美元，其中5370万美元与基金有关[105] - 截至2025年3月31日，持有的投资累计公允价值收益为2.82亿美元[110] - 公司部分投资位于美国境外并以外币计价，外汇汇率变化会影响经营业绩[277]