收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司净收入为1.5379亿美元，较2024年同期的0.93124亿美元增长65%，归属于公司的净收入为1.46184亿美元，较2024年的0.85693亿美元增长71%[207][209] - 2025年第一季度公司净收入为6.94829亿美元，较2024年同期的5.80815亿美元增长20%，咨询费增长1.275亿美元，增幅30%，佣金及相关收入增长0.069亿美元，增幅14%，承销费减少0.013亿美元，降幅2% [207][210] - 2025年第一季度其他收入（包括利息和投资）为0.11325亿美元，较2024年同期的0.32693亿美元下降65%，主要因投资基金组合表现不佳[207][211] - 2025年第一季度权益法投资收益为0.00879亿美元，较2024年同期的0.02325亿美元下降62%，主要因2024年第三季度出售和赎回部分权益[207][214] - 2025年第一季度所得税拨备（收益）为 - 0.41727亿美元，有效税率为 - 37.2%；2024年同期为 - 0.006679亿美元，有效税率为 - 7.7%[207][215] - 2025年第一季度投资银行与股票业务净收入为6.74532亿美元，较2024年同期的5.61728亿美元增长20%，运营收入为1.06729亿美元，较2024年的0.7889亿美元增长35%[219][223] - 2025年第一季度咨询和承销客户交易费用总数为238笔，较2024年的227笔增长5%，至少100万美元费用的交易数量为96笔，较2024年的91笔增长5%[222] - 2025年第一季度净收入2029.7万美元，较2024年的1908.7万美元增长6%；税前收入537.2万美元，较2024年的686.7万美元下降22%[227] - 2025年第一季度权益法投资收益为91.7万美元，较2024年的163.7万美元下降44%，主要因2024年第三季度出售了ABS剩余权益[227][238] - 2025年第一季度，外币波动在其他综合收益（损失）中的净影响为税后收益870万美元[275] - 2025年第一季度公司记录的坏账费用为260万美元，2024年第一季度冲回坏账费用60万美元[278] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度员工薪酬和福利费用为4.59825亿美元，较2024年同期的3.87705亿美元增长19%，主要因激励薪酬预提增加和基本工资提高[207][212] - 2025年第一季度非薪酬费用为1.2382亿美元，较2024年同期的1.0899亿美元增长14%，主要因通信和信息服务、办公场地租赁及差旅费用增加[207][213] - 2025年第一季度员工薪酬和福利费用为1179.6万美元，较2024年的1041.8万美元增长13%；非薪酬费用为404.6万美元，较2024年的343.9万美元增长18%[227] 各条业务线表现 - 公司总营收包括投资银行与股票业务、投资管理业务的服务费用、交易相关客户报销及其他收入，净营收为总营收减去利息支出[182] - 投资银行与股票业务的收入来自并购、承销等业务的费用及研究、销售和交易活动的佣金等，多数收入为依赖客户交易成功完成的咨询费[183] - 投资管理业务的收入来源主要包括管理费、信托费以及投资收益或损失[185] - 交易相关客户报销费用在确定客户有义务报销时确认为收入[187] - 其他收入包括利息收入、外汇交易损益等，利息支出与应付票据和信贷额度相关[188,192] - 2025年3月31日财富管理业务AUM为137亿美元，较2024年12月31日的139亿美元减少0.2亿美元，降幅1%[230] - 2025年第一季度财富管理业务AUM流入3.42亿美元，流出2.72亿美元，市场折旧2.68亿美元[232] - 截至2025年3月31日，财富管理业务AUM中，股票占65%，固定收益占20%，流动性资产占10%，另类投资占5%[232] - 财富管理业务在1年和3年基础上分别落后标普500指数约8%和3%，在1年和3年基础上分别跑赢固定收益综合指数约0.4%和0.1%[240] 管理层讨论和指引 - 2023 - 2025年董事会批准向高管发行L类权益，以代替现金激励薪酬[195] - 2021 - 2024年长期激励计划在2025年第一季度进行现金分配，剩余部分将于2026年和2027年支付[196] - 2025年4月董事会批准2025年长期激励计划，奖励在2029 - 2031年分三期支付[197] - 2022年2月22日董事会授权回购A类股和/或有限合伙单位，可回购总额不超过14亿美元或1000万股；2025年4月29日再次授权，可回购总额不超过16亿美元或800万股[249][250] 其他没有覆盖的重要内容 - 员工薪酬和福利费用包括员工服务报酬及利润权益，年度薪酬计划含股份和递延现金奖励，一般在四年内归属[193] - 非薪酬费用包括占用和设备租赁、专业费用等运营成本[200] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司员工人数分别约为2395人和2225人[208] - 2025年3月31日现金、现金等价物和受限现金为56274万美元，较2024年12月31日的88210.7万美元减少31936.7万美元[241] - 2025年第一季度经营活动净现金流出54970万美元，主要用于支付2024年奖金和递延现金补偿；投资活动提供现金67980万美元；融资活动使用现金46085.7万美元[241] - 公司当前资产主要包括现金及现金等价物、投资证券和存单等；当前负债主要包括应计费用、应计负债等[243] - 2025年第一季度，公司按回购计划回购638,559股A类股，平均每股成本227.45美元，花费1.453亿美元；因最低预扣税要求回购915,963股A类股，平均每股成本284.64美元，花费2.607亿美元；一季度共回购1,554,522股A类股，总花费4.06亿美元，平均每股成本261.15美元[249][251][252] - 2016 - 2022年公司多次发行私募票据，如2016年3月30日发行1.7亿美元高级票据，包括3800万美元利率4.88%的A系列票据等[253] - 2024年10月28日公司与PNC建立8500万美元无担保循环信贷安排，用于营运资金和其他企业活动；EGL与PNC维持7500万美元无担保次级循环信贷安排，用于支持资本需求[260][261] - 截至2025年3月31日，公司总承诺向私募股权基金未来出资260万美元，预计用运营现金流支付[266] - 截至2025年3月31日，公司高级董事拥有约140万份A类有限合伙单位等，还有110万份未归属K - P类有限合伙单位[268] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为5.53亿美元，投资证券和存单为8.115亿美元[269] - 截至2025年3月31日，公司投资于股票和交易型开放式指数基金公允价值为1.434亿美元，一季度交易型开放式指数基金组合净实现和未实现损失为590万美元[271] - 假设2025年第一季度投资市值分别出现10%、20%和30%不利变化，将导致税前收入分别减少约1430万美元、2870万美元和4300万美元[272] - 公司通过私募股权基金的主要投资和赚取附带权益，面临所投资公司公允价值变化的风险[273] - 假设私募股权基金价值发生10%的不利变化，2025年第一季度的税前收入将减少约30万美元[274] - 2023年第三季度公司签订外汇远期合约，以3670万美元购买3000万英镑，该合约于2024年第一季度结算，导致2024年第一季度损失30万美元[276] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款净额分别为4.691亿美元和4.215亿美元，其他资产中的应收账款分别为1.135亿美元和1.013亿美元[279] - 截至2025年3月31日，其他流动资产和其他资产中的合同资产分别为3270万美元和1550万美元；截至2024年12月31日，分别为6240万美元和1450万美元[280] - 截至2025年3月31日，公司投资证券为7.946亿美元，其中82%为美国国债[281]