财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度U.S. GAAP收入为11.99亿美元，2024年同期为10.57亿美元，增加1.42亿美元[114] - 2025年第一季度U.S. GAAP税前归属于控股股东的收入为2.84亿美元，2024年同期为2.07亿美元，增加0.77亿美元[114] - 2025年第一季度U.S. GAAP净利润归属于控股股东为2.01亿美元，2024年同期为1.46亿美元，增加0.55亿美元[114] - 2025年第一季度基本每股收益为0.54美元，2024年同期为0.37美元，增加0.17美元[114] - 2025年第一季度ENI收入为11.82亿美元，2024年同期为10.53亿美元，增加1.29亿美元[114] - 2025年第一季度，公司管理费用收入1.129亿美元，绩效费用收入0.053亿美元，总营收1.199亿美元[124] - 2025年第一季度，公司净收入0.238亿美元，归属于控股股东的净收入0.201亿美元，基本和摊薄每股收益均为0.54美元[124] - 2025年第一季度，归属于控股股东的税前收入为0.284亿美元，较2024年同期的0.207亿美元有所增加[126] - 2025年3月31日止三个月管理费从1.022亿美元增至1.129亿美元，增长10.5%，平均资产管理资产从1076亿美元增至1207亿美元，增长12.2%[129] - 2025年3月31日止三个月业绩提成费从310万美元增至530万美元，增长71.0%[131] - 2025年和2024年第一季度经济净收入（ENI）分别为2.03亿美元和1.74亿美元[160] - 2025年和2024年第一季度ENI收入分别为11.82亿美元和10.53亿美元[163] - 2025年第一季度美国公认会计准则运营收入为3.19亿美元，2024年同期为2.29亿美元[171] - 2025年第一季度量化与解决方案部门ENI收入为11.82亿美元，2024年同期为10.53亿美元，增长12.9亿美元，增幅12.3%[183][184] - 2025年第一季度量化与解决方案部门业绩费用较2024年同期增长71.0%，管理费用增长10.5%[184] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3.52亿美元，2024年同期为3.19亿美元[193] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度，公司总运营费用0.88亿美元，运营收入0.319亿美元，较2024年同期增加0.09亿美元[124] - 2025年3月31日止三个月薪酬福利费用从5810万美元增至6080万美元，增长4.6%，其中固定薪酬福利、可变薪酬、销售提成薪酬、Acadian LLC关键员工分配分别增长3.4%、14.4%、118.8%、40.9%，Acadian LLC股权重估变动 - 470万美元[138] - 2025年3月31日止三个月一般及行政费用从2000万美元增至2230万美元，增长11.5%[140] - 2025年3月31日止三个月折旧摊销费用从460万美元降至420万美元，下降8.7%[141] - 2025年3月31日止三个月投资收入从90万美元降至30万美元，下降66.7%，利息收入从130万美元降至110万美元，下降15.4%，利息费用从500万美元降至480万美元，下降4.0%[142][143][144] - 2025年3月31日止三个月所得税费用从610万美元增至830万美元，增长因2025年第一季度税前收入增加[147] - 2025年3月31日止三个月合并基金收入从40万美元增至170万美元，费用从10万美元增至70万美元，净投资收益从170万美元增至360万美元[149] - 2025年第一季度美国公认会计准则（U.S. GAAP）一般及行政费用为2.23亿美元，2024年同期为2亿美元[168] - 2025年和2024年第一季度ENI运营费用分别为5430万美元和4950万美元[167] - 2025年和2024年第一季度ENI固定薪酬和福利分别为2430万美元和2350万美元[167] - 2025年第一季度ENI运营费用比率为48.1%，2024年同期为48.4%[169] - 2025年第一季度Quant & Solutions部门ENI费用为8.33亿美元，较2024年同期的7.39亿美元增加940万美元，增幅12.7%[186] - 2025年第一季度未分配公司费用为4500万美元，较2024年同期的4600万美元减少100万美元，降幅2.2%[188] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，量化与解决方案业务期初余额1173亿美元，期末余额1219亿美元，净流入38亿美元，市场增值0.8亿美元[119] - 2025年第一季度量化与解决方案部门ENI收入为11.82亿美元，2024年同期为10.53亿美元，增长12.9亿美元，增幅12.3%[183][184] - 2025年第一季度量化与解决方案部门业绩费用较2024年同期增长71.0%，管理费用增长10.5%[184] - 2025年第一季度Quant & Solutions部门ENI费用为8.33亿美元，较2024年同期的7.39亿美元增加940万美元，增幅12.7%[186] 各地区表现 - 2025年第一季度，美国客户管理资产期初余额747亿美元，期末余额770亿美元；非美国客户期初余额426亿美元，期末余额449亿美元[121] 管理层讨论和指引 - 管理费用取决于向客户收取的费率和管理资产水平[127] - 公司约40%的ENI成本结构为可变成本，代表可变薪酬和Acadian LLC关键员工分配[212] - 截至2025年3月31日，公司管理资产价值为1219亿美元，管理资产价值10%的增减会使年化管理费用收入增减约4600万美元[213] - 截至2025年3月31日，约200亿美元（占比16%）的管理资产账户可收取业绩费用，管理资产10%的增减对总业绩费用的影响为700万美元[213] - 管理费用和业绩费用的综合影响会使税后经济净收入每年变化约2000万美元[213] - 截至2025年3月31日，假设利率变化10%，对该季度利息费用的影响不显著[217] - 股票市场10%的涨跌会使约1210亿美元的股票管理资产增减120亿美元，年化管理费用收入变化4500万美元，税后经济净收入每年变化约1700万美元[218] - 约200亿美元（占比16%）的股票市场管理资产账户可收取业绩费用，股票市场10%的涨跌对税后经济净收入的业绩费用增量影响约为200万美元[218] - 外汇汇率相对美元10%的涨跌会使940亿美元的外币计价管理资产增减90亿美元，年化管理费用收入变化3800万美元，税后经济净收入每年变化1500万美元[218] - 约130亿美元（占比14%）的外币计价管理资产账户可收取业绩费用，外汇汇率10%的涨跌对税后经济净收入的业绩费用增量影响约为200万美元[218] 其他没有覆盖的重要内容 - 约200亿美元（占AUM的16%）的AUM所在账户有激励费用特征，公司参与绩效费用分成[102] - 2025年第一季度末AUM为1219亿美元，2024年12月31日为1173亿美元[114][116] - 2025年第一季度末净客户现金流为38亿美元，2024年同期为4亿美元，增加34亿美元[114] - 2025年第一季度U.S. GAAP运营利润率为26.6%，2024年同期为21.7%，增加494个基点[114] - 2025年第一季度ENI运营利润率为28.3%，2024年同期为27.7%，增加61个基点[114] - 截至2025年3月31日，公司管理资产总额为1219亿美元，较2024年12月31日的1173亿美元增加46亿美元，增幅3.9%，较2024年3月31日的1104亿美元增加115亿美元，增幅10.4%[121] - 2025年第一季度，公司总净流入38亿美元，而2024年同期为0.4亿美元，主要因强劲的总销售额增长至88亿美元[123] - 2025年3月31日止三个月平均资产管理资产基点为37.9bps，2024年同期为38.2bps[128] - 2025年和2024年第一季度美国公认会计原则（U.S. GAAP）运营利润率分别为26.6%和21.7%，排除基金合并影响后分别为26.1%和21.5%[151] - 2025年和2024年第一季度U.S. GAAP运营费用与管理费收入比率分别为77.3%和80.9%[151] - 2025年和2024年第一季度U.S. GAAP可变薪酬比率分别为47.0%和51.6%[151] - 2025年和2024年第一季度U.S. GAAP阿卡迪安有限责任公司关键员工分配比率分别为9.1%和8.9%[151] - 2025年第一季度ENI可变薪酬比率为47.6%，2024年同期为47.7%[169] - 2025年第一季度ENI阿卡迪亚有限责任公司关键员工分配比率为9.3%，2024年同期为7.5%[169] - 2025年第一季度经济净收入有效税率为27.5%，2024年同期也为27.5%[174] - 截至2025年3月31日，种子资本投资价值为9.15亿美元，截至2024年12月31日为9.03亿美元[176] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为4.87亿美元，较2024年同期的3.93亿美元增加9400万美元；投资活动净现金为1.18亿美元，较2024年同期的 - 1400万美元增加1.32亿美元；融资活动净现金为6.16亿美元，较2024年同期的 - 3700万美元增加6.53亿美元[190] - 截至2025年3月31日，公司有1.196亿美元现金及现金等价物和9150万美元种子资本投资[196] - 截至2025年3月31日，1.4亿美元循环信贷安排借款8000万美元，4.8%优先票据2.744亿美元[197] - 截至2025年3月31日，Acadian LLC杠杆率为0.4倍，利息覆盖率为109.7倍[200] - 截至2025年3月31日，其他补偿负债总计7620万美元，较2024年12月31日的9250万美元有所减少[201] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应计激励薪酬分别为3460万美元和1.196亿美元[203] - 未归属递延补偿池相关未摊销补偿费用预计在2025 - 2027年分别确认1820万美元、1550万美元和130万美元[203] - 约200亿美元（占比16%）账户有业绩提成费[130]