财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度与2024年同期相比，研发费用从60万美元增至160万美元，增幅169%；行政费用从30万美元增至60万美元，增幅84%；法律和专业费用从47.4万美元增至78万美元，增幅65%[133] - 2025年第一季度与2024年同期相比，其他费用减少30万美元，降幅73%，主要因利息费用减少50万美元，部分被衍生负债公允价值变动减少20万美元抵消[138] - 2025年第一季度公司净亏损300万美元，无收入，截至3月31日营运资金约320万美元，近期不期望经营活动产生正现金流[139] - 截至2025年3月31日，流动资产为500万美元，流动负债为180万美元，营运资金为320万美元；截至2024年12月31日，流动资产为220万美元，流动负债为150万美元，营运资金为70万美元，流动资产、流动负债和营运资金较上期分别增长124%、16%和369%[147] - 2025年第一季度，经营活动使用现金250万美元，主要因净亏损300万美元、股份支付费用50万美元和可转换票据公允价值变动10万美元，部分被经营资产和负债净变动10万美元抵消；2024年第一季度，经营活动使用现金120万美元[149][151][152] - 2025年第一季度，投资活动无现金流入；2024年第一季度，投资活动现金流入10.1万美元，主要因投资交易性有价证券1.9万美元和处置有价证券获得12万美元[149][153] - 2025年第一季度，融资活动现金流入510万美元，主要因出售普通股和预融资认股权证获得净收益540万美元，部分被支付其他发行成本、融资成本和偿还应付票据等20万美元抵消；2024年第一季度，融资活动现金流出4万美元[149][154] - 2025年3月31日现金及现金等价物为450万美元，较2024年12月31日的140万美元增加310万美元，增幅223%[149] - 2025年3月31日流动负债增加主要因应付账款和应计费用增加20万美元，目的是在筹集资金期间保留现金[148] 管理层讨论和指引 - 公司于2024年12月31日收到纳斯达克通知，11月15日至12月30日期间，普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，需在2025年6月30日前恢复合规[127] - 2024年9月10日，公司收到纳斯达克通知，不再符合最低股东权益要求，规定上市公司需维持至少250万美元股东权益，公司2024年6月30日报告股东权益为80万美元[131] - 2025年3月公司完成575万美元股权融资，3月14日纳斯达克确认公司已恢复对规则5550(b)(1)的合规，但后续报告若不符合仍可能被摘牌[132] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年1月，公司与Theradex Systems变更协议，总费用上限增加300万美元至530万美元，截至3月31日未发生费用240万美元[140] - 2025年3月，公司与Bowery Consulting Group签订咨询服务协议，费用26万美元，待完全符合纳斯达克上市要求后支付[142] - 2025年4月，公司与IR Agency签订咨询协议，支付200万美元，协议期限3个月[143] - 2025年2月27日，公司签订最高200万美元的循环贷款协议，年利率18%；3月12日完成公开发行，获得毛收入约570万美元，净收入约500万美元[145][146] - 研发费用在发生时计入费用，2022年9月首次公开募股前，研发费用被NIH SBIR合同的应收账款付款抵消[157] - 公司选择以公允价值计量2024年10月可转换过桥票据，采用蒙特卡罗模拟模型估值，涉及多项重要输入和假设[158][159] - 公司发行的认股权证需根据相关准则确定分类和是否为衍生工具，不同分类的认股权证会计处理不同[160][161][162] - 公司评估金融工具是否为衍生工具或包含嵌入式衍生工具，对分类为负债的衍生金融工具使用蒙特卡罗估值模型，关键输入的变化会显著影响公允价值计量[166][167][168]