公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为149.66亿美元，较2024年12月31日的141.57亿美元增长5.71%[22] - 2025年第一季度，公司总营收为10.81亿美元，较2024年同期的8.84亿美元增长22.29%[23] - 2025年第一季度，公司净收入为5.07亿美元，较2024年同期的3.73亿美元增长35.92%[23] - 截至2025年3月31日，公司总负债为40.73亿美元，较2024年12月31日的29.66亿美元增长37.32%[22] - 2025年第一季度，公司综合收入为5.21亿美元，较2024年同期的3.71亿美元增长40.43%[26] - 截至2025年3月31日，公司普通股股东应占净收入为5.81亿美元，较2024年同期的4.41亿美元增长31.75%[23] - 截至2025年3月31日，公司普通股股东应占综合收入为5.95亿美元，较2024年同期的4.39亿美元增长35.54%[26] - 2025年第一季度净收入为5.07亿美元，2024年同期为3.73亿美元[30] - 2025年第一季度其他费用净额为7100万美元，2024年同期为5400万美元[30] - 2025年第一季度投资活动现金流量为8400万美元，2024年同期为 - 600万美元[30] - 2025年第一季度融资活动现金流量为 - 4.22亿美元，2024年同期为 - 5.8亿美元[30] - 2025年第一季度现金及现金等价物期末余额为3.32亿美元，2024年同期为25.94亿美元[30] - 2025年第一季度所得税支付为9600万美元，2024年同期为9100万美元[31] - 2025年第一季度利息支付为1200万美元，2024年同期为200万美元[31] - 截至2025年3月31日，公司投资总额为89.96亿美元，2024年为91.13亿美元，其中普通股和优先股为3.93亿美元（2024年为4亿美元），关联方投资为10.43亿美元（2024年为11.16亿美元） [112] - 2025年3月31日，公司总资产为15.05亿美元，总负债为4.04亿美元；2024年总资产为13.34亿美元，总负债为2.51亿美元[123] - 2025年3月31日，公司对非合并可变利益实体（VIE）的最大损失敞口为14.56亿美元，2024年为14.81亿美元[124] - 2025年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为19.53亿美元，金融负债为3.02亿美元；2024年金融资产为24.2亿美元，金融负债为2.28亿美元[126] - 2025年3月31日，公司合并基金按公允价值计量的金融资产为4.22亿美元，金融负债为4.04亿美元；2024年金融资产为2.51亿美元，金融负债为2.51亿美元[127] - 2025年第一季度公司总营收9.54亿美元，2024年同期为7.86亿美元[139] - 2025年第一季度A类股基本和摊薄每股收益均为0.36美元，2024年同期为0.28美元[142] - 2025年第一季度股权结算股份支付交易费用为3900万美元，2024年同期为2200万美元；现金结算股份支付交易费用为-6700万美元，2024年同期为500万美元[143] - 2025年第一季度公司授予480万份股票期权，加权平均行权价59.62美元，总公允价值5340万美元；2024年同期授予610万份，加权平均行权价40.07美元，总公允价值2930万美元[146] - 2025年第一季度公司授予350万份代管股票，加权平均行权价59.62美元，总公允价值3960万美元；2024年同期授予480万份，加权平均行权价40.07美元，总公允价值2930万美元[149] - 截至2025年3月31日，递延股份单位计划中已归属DSU公允价值为5.91亿美元，2024年12月31日为1.5亿美元[154] - 2025年第一季度递延股份单位计划员工薪酬回收6700万美元，2024年同期费用为400万美元[155] - 截至2025年3月31日，RSU计划相关未行使期权价值为2100万美元，未行使RSU公允价值为零；2025年第一季度，RSU相关费用为零，2024年同期为100万美元[158] - 截至2025年3月31日，公司子公司已发行和流通的优先股赎回非控股权益账面价值为19.3亿美元，2024年末为21.03亿美元；2025年第一季度净发行100万美元，2024年同期为1.87亿美元[159] - 2025年第一季度，非控股权益账面价值变动后余额为4.67亿美元，2024年同期为2.19亿美元；其中净收入4800万美元，2024年同期为2700万美元；出资5300万美元，2024年同期为1900万美元[167] - 2025年第一季度，合并基金中非控股权益变动后余额为700万美元，2024年同期为零；其中净收入500万美元，出资200万美元[169] - 2025年第一季度，公司从关联方交易获得收入10亿美元，2024年同期为8.5亿美元；根据关系协议确认的费用为3900万美元，2024年同期为9100万美元[170][173] - 截至2025年3月31日，应收关联方款项为33.25亿美元，2024年为25亿美元；应付关联方款项为9.17亿美元，2024年为11亿美元[176] - 截至2025年3月31日，公司未完成的合同承诺为27亿美元，2024年为33亿美元[180] - 截至2025年3月31日，公司未履行的担保金额为3.15亿美元，2024年12月31日为3亿美元[183] - 2025年第一季度总营收10.81亿美元，2024年同期为8.84亿美元；总业务板块收入11.54亿美元，2024年同期为9.99亿美元[193] - 2025年第一季度总费用5.02亿美元，2024年同期为4.48亿美元；总业务板块费用5.78亿美元，2024年同期为5.25亿美元[197] - 2025年第一季度业务板块总收益5.76亿美元，2024年同期为4.74亿美元[200] 公司业务线收入关键指标变化 - 2025年第一季度，公司基本管理和咨询费收入为8.37亿美元，较2024年同期的6.8亿美元增长23.09%[23] - 2025年第一季度，公司激励费收入为1.17亿美元，较2024年同期的1.06亿美元增长10.38%[23] 公司股份相关情况 - 截至2025年3月31日，公司A类普通股发行数量为16.37317605亿股，较2024年12月31日的16.37156992亿股略有增加[22] - 公司发行的第一系列Tracking Shares使BN享有成熟基金100%的附带权益经济利益，第二系列使BN享有开放式基金33.3%的类似分配经济利益[45][46] - BUSHI的B类高级优先股每年每股可获1.36375美元累积优先现金股息，B类优先股每年按赎回金额的6.7%获得非累积优先现金股息[47] 公司会计政策及处理 - 激励分配和业绩费用在满足特定条件时才确认收入，累计收入不太可能大幅转回或可变对价的不确定性消除[59] - 应计但未支付的激励分配和业绩费用在合并资产负债表中计入“应收关联方款项”[60] - 附带权益是公司从私募基金投资回报中按合同公式获得一定比例的业绩费用安排，应计附带权益在合并资产负债表中计入“投资”[61][62] - 潜在偿还先前收到附带权益的应计金额估计为零，合并财务报表中未确认收回准备[63] - 金融工具按公允价值计量，分为三个层次披露，公司根据输入值的可观察性进行分类[69][70] - 二级金融工具包括某些权益证券，采用有序交易价格等方法估值[72] - 三级金融工具在缺乏可观察市场价格时，采用一致的估值方法，需管理层大量判断[73] - 投资包括公司控制并合并的基金投资和按权益法核算的非合并基金权益[78] - 可辨认有限寿命无形资产按直线法在8至15年的估计使用寿命内摊销[85] - 商誉至少每年进行减值测试，采用定性或定量方法，若发生减值则确认损失[86] 公司重大交易事项 - 2025年2月4日公司完成与Brookfield Corporation的企业安排，后者将其持有的Brookfield Asset Management ULC约73%的权益转让给公司[35] - 2025年2月4日，BAM和BN完成交易，BAM向BN发行约11.94亿股A类股，交换资产管理公司约1.194亿股流通普通股，交易完成后BN持有BAM约73%的A类股，BAM原股东持有约27% [103] - 2025年交易后，BAM原股东持有的A类股数量为4.398亿股，A类股价格为每股57.13美元，有效转让的股份对价为251.27亿美元，交易成本为500万美元，总购买对价为3300万美元 [106] - 2025年3月31日，公司处置了红木常青基金LP的权益，获得约2.57亿美元，确认了1500万美元的收益 [116] - 2025年4月1日，公司以1.45亿美元收购Angel Oak Companies 50.1%的股份[205] - 2025年4月7日，公司以7000万美元净价增持Oaktree 1.5%的股份，持股比例从约73%增至约74%[206] - 2025年4月22日，公司完成首次债务发行，以5.795%的固定利率筹集约7.5亿美元的10年期债券[206] - 2025年2月4日，BAM完成与Brookfield Corporation的公司安排，BN将其在Brookfield Asset Management ULC约73%的权益转让给BAM，换取新发行的A类股票[215] - 交易完成后，BAM拥有Brookfield Asset Management ULC 100%的权益，BN拥有BAM约73%的A类股票[216] 公司基金投资相关数据变化 - 2025年3月31日止三个月，成熟基金应计附带权益从9.31亿美元降至8.04亿美元，新基金应计附带权益从6.93亿美元增至8.22亿美元 [113][115] - 2025年3月31日止三个月，公司从权益法投资中确认的收益份额为5800万美元（2024年为8000万美元），权益法被投资公司的总收入为9.18亿美元，净亏损为1.78亿美元 [116] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在合并基金中的投资公允价值分别为4.22亿美元和2.51亿美元 [117] - 2025年3月31日止三个月，合并基金的投资活动确认了1400万美元的收益（2024年为零） [121] - 公司对Oaktree拥有约73%的经济权益，价值46亿美元（2024年为46亿美元），对Castlelake的经济权益为5.33亿美元（2024年为5.38亿美元） [119] - 公司对LCM Partner Group拥有49.9%的经济权益，价值1.94亿美元（2024年为1.86亿美元），对Primary Wave拥有35%的经济权益，价值1.65亿美元（2024年为1.47亿美元） [119] - 截至2025年3月31日，公司对合并基金的未出资承诺为6.5亿美元[122] - 2025年第一季度，合并基金的权益证券投资公允价值变动收益1400万美元，购买1.57亿美元，期末余额4.22亿美元[134] - 2025年第一季度公司处置Redwood Evergreen Fund LP权益约2.57亿美元，确认收益1500万美元[136] 公司信贷安排情况 - 公司于2024年8月29日通过双边协议与一组贷款人建立了7.5亿美元的五年期循环信贷安排[135] - 截至2025年3月31日，公司合并实体循环信贷额度为2.35亿美元，加权平均利率5.4%，剩余期限51个月；合并基金循环信贷额度为4.04亿美元，加权平均利率6.4%-6.7%，剩余期限10个月[137] - 2024年8月29日，公司设立7.5亿美元的五年期循环信贷安排，截至2025年3月31日已提取2350万美元[181] 公司税务相关情况 - 2025年和2024年第一季度公司法定所得税税率均为27%[140] 公司股息及收购情况 - 2025年5月5日，董事会宣布每股0.4375美元的季度股息，6月30日支付给5月30日登记在册的股东[204] 公司业务板块情况 - 公司运营五个业务板块，包括可再生能源与转型、基础设施、房地产、私募股权和信贷[190][196] 公司概况 - 公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产超1万亿美元[208] - 公司拥有超2500名投资和资产管理专业人员，超55种独特的主动投资策略[210][211] 宏观经济环境情况 - 截至2025年3月31日季度，美国实际GDP收缩0.3%，2024年12月31日季度为扩张2.4%[217] - 截至2025年3月31日，美国年度通胀率降至2.4%，2024年12月31日为2.9%[217] - 2025年前三个月，美国失业率维持在4.0% - 4.2%的窄幅区间[217] - 国际货币基金组织估计，美国经济增速将从2024年的2.8%降至202