财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总收入69.2万美元，2024年同期亏损12.5万美元；2025年第一季度总支出57万美元，2024年同期为54.8万美元[184] - 2025年第一季度净保费收入从2024年同期的54.9万美元增至59.5万美元；政策获取成本从6万美元增至6.5万美元；一般及行政费用从48.8万美元增至50.5万美元[184][185][187][188] - 2025年第一季度末损失率和获取成本率均与2024年同期持平，分别为0%和10.9%；费用率从99.8%降至95.8%；综合比率从99.8%降至95.8%[190][191][192][193] - 截至2025年3月31日，受限现金及现金等价物从590万美元增至960万美元，增幅62.85%；总投资从11.3万美元增至11.6万美元，增幅2.65%；应付票据维持在11.8万美元[194][195] - 截至2025年3月31日，应付CatRe代币持有人款项从173万美元增至190万美元；未赚取保费准备金从99.1万美元降至39.7万美元[196][197] - 2025年第一季度经营活动净现金流入27.2万美元，投资活动净现金流入6.3万美元，融资活动净现金流出340万美元[203] - 2024年第一季度经营活动净现金流出27.6万美元，投资活动净现金流入44.8万美元，融资活动净现金流入39.5万美元[204] 各条业务线表现 - 公司子公司SurancePlus于2022年12月19日成立，旨在将Oxbridge Re NS承保的再保险合同代币化[151] - 2023年公司新子公司SurancePlus开发、提供和销售代币化再保险证券，推出首个代币化再保险证券DeltaCat Re Token[146] - Oxbridge Re NS作为再保险边车，增加Oxbridge Reinsurance Limited的承保能力，向第三方投资者发行参与票据[145] 融资与股权变动 - 2023年3月27日，公司子公司SurancePlus宣布发售最高500万美元的DeltaCat Re Tokens，6月27日完成私募，筹集244.776万美元，发行244,776个代币，其中约128万美元来自第三方投资者，约116.7万美元来自公司[152][153] - 2024年3月18日，SurancePlus宣布发售由数字代币代表的参与股份，初始价格为每股10美元，7月12日完成私募，筹集287.8048万美元，发行287,805个参与股份[155][157] - 2024年11月，Jet.AI进行1:225反向股票分割，公司持有的Jet.AI普通股从2,369,038股减至10,549股，这些股票于2025年3月31日前以6.3万美元出售[159] - 2022年9月30日，公司与Maxim Group LLC签订股权分配协议，可出售最高630万美元的普通股，2024年出售372,341股，获得毛收入116.6044万美元，净收入113.1063万美元；2025年第一季度出售97,715股，获得毛收入44.8858万美元，净收入43.5393万美元[161][164][165] - 2025年2月24日，公司与机构投资者签订证券购买协议，投资者购买约300万美元，包括705,884股普通股、可购买529,413股的A类认股权证和可购买882,355股的B类认股权证，综合有效发行价为每股4.25美元，公司净收入约270万美元[166][167][169] - 公司年度会议于2025年5月8日举行，股东批准以4.25美元的综合有效发行价发行B类认股权证对应的普通股[171] 管理层讨论和指引 - 公司主要资金来源为保费收入和投资收益，资金用于支付损失及调整费用、承保费用、股息和行政费用[199] - 公司运营结果和财务状况可能受自然灾害和人为灾难不利影响[206] - 公司需在特定情况下对合并财务报表进行估计和假设[207] 会计政策与核算方法 - GAAP规定的公允价值层次分为三个级别，一级优先级最高，三级最低[208][209] - 公司按比例确认再保险协议保费收入，未赚取部分记为未赚取保费准备金[211] - 评估再保险合同是否满足风险转移条件需判断，若不满足则按存款负债核算[212] - 公司根据分保公司报告的索赔确定损失和损失调整费用准备金，对未决赔款使用独立精算师协助[213] - 按GAAP规定，公司在实际损失事件发生前不得设立损失准备金[215] - 公司递延与产生再保险业务直接相关的费用，资本化后在未来期间摊销[218] 其他重要内容 - 公司支付配售代理的现金费用为发行总收入的6.0%，并报销其费用，最高报销法律费用45,000美元[172] - 截至2025年3月31日，公司无表外安排[205] - 作为较小报告公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[219] - 截至2025年3月31日，因无重大事件和索赔支付，公司无损失和损失调整费用准备金[216]