财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为10.057亿美元，2024年同期为9.353亿美元[109] - 2025年第一季度归属于公司的净利润为2.432亿美元，2024年同期为2.298亿美元[109] - 2025年第一季度摊薄后每股净收益为3.40美元，2024年同期为3.12美元[109] - 2025年第一季度调整后归属于公司的净利润为3.229亿美元，2024年同期为3.013亿美元[110] - 2025年第一季度调整后摊薄后每股净收益为4.51美元，2024年同期为4.10美元[110] - 2025年第一季度EBITDA为5.193亿美元，2024年同期为4.824亿美元[110] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5.554亿美元，2024年同期为5.166亿美元[110] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为55.2%，与2024年同期持平[110] - 2025年第一季度公司净收入10.057亿美元，较2024年的9.353亿美元增长7040万美元，增幅8%；调整后净收入10.568亿美元，较2024年的9.709亿美元增长8580万美元，增幅9%[121] - 2025年第一季度，公司净收入为10.057亿美元，较去年同期增长7.5%，主要源于9%的有机增长和5%的收购增长，部分被宏观经济环境和出售业务的负面影响抵消[135][137] - 2025年第一季度，公司处理费用为2.218亿美元，较去年同期增长7.0%，主要因收购相关费用、交易量大增和坏账增加，部分被外汇汇率和出售业务的影响抵消[135][140] - 2025年第一季度，公司销售费用为1.076亿美元，较去年同期增长14.2%，主要因销售佣金增加和收购相关费用，部分被外汇汇率影响抵消[135][141] - 2025年第一季度，公司一般及行政费用为1.57亿美元，较去年同期增长3.8%，主要因收购相关费用，部分被外汇汇率影响抵消[135][142] - 2025年第一季度，公司折旧和摊销费用为9220万美元，较去年同期增长8.8%，主要因资本支出增加和收购相关费用，部分被外汇汇率的有利影响抵消[135][143] - 2025年第一季度，公司净利息费用为9390万美元，较去年同期增加480万美元，主要因收购借款增加，部分被较低利率和较高存款利息收入抵消[135][145] - 2025年第一季度经营活动净现金使用7420万美元，去年同期为提供3.502亿美元；投资活动净现金使用1.839亿美元，去年同期为1.023亿美元；融资活动净现金提供1.423亿美元，去年同期为使用1.586亿美元[161][162][163] - 2025年第一季度资本支出4480万美元，较去年同期增加360万美元，增幅9%[162] - 2025年第一季度公司GAAP下归属于Corpay的净收入为2.43233亿美元，调整后为3.22926亿美元；GAAP下摊薄后每股净收入为3.40美元，调整后为4.51美元[193] - 2025年第一季度公司EBITDA为5.193亿美元，调整后EBITDA为5.554亿美元，调整后EBITDA利润率为55.2%[196] 各条业务线表现 - 2025年第一季度车辆支付、企业支付、住宿支付和其他业务的净收入占比分别为48%、35%、11%和6%，2024年同期分别为53%、28%、12%和7%[114] - 车辆支付业务2025年第一季度净收入4.871亿美元，较2024年的4.941亿美元下降700万美元，降幅1%；调整后净收入5.32亿美元，较2024年的4.935亿美元增长3850万美元，增幅8%[121] - 企业支付业务2025年第一季度净收入3.527亿美元，较2024年的2.654亿美元增长8730万美元，增幅33%；调整后净收入3.58亿美元，较2024年的3.017亿美元增长5640万美元，增幅19%[121] - 住宿支付业务2025年第一季度净收入1.102亿美元，较2024年的1.113亿美元下降110万美元，降幅1%；调整后净收入1.106亿美元，较2024年的1.113亿美元下降70万美元，降幅1%[121] - 其他业务2025年第一季度净收入5570万美元，较2024年的6450万美元下降880万美元，降幅14%；调整后净收入5620万美元，较2024年的6450万美元下降830万美元，降幅13%[121] - 2025年第一季度，车辆支付业务收入为4.871亿美元，较去年同期下降1.4%；运营收入为2.302亿美元，较去年同期增长2.0%[135][149][150] - 2025年第一季度，企业支付业务收入为3.527亿美元，较去年同期增长32.9%；运营收入为1.359亿美元，较去年同期增长29.8%[135][151][152] - 2025年第一季度公司车辆支付交易业务的预计宏观调整后收入为5.32亿美元，报告收入为4.871亿美元；企业支付支出业务预计宏观调整后收入为3.58亿美元，报告收入为3.527亿美元等[189] 各地区表现 - 公司是全球企业支付公司，提供现代支付解决方案，客户遍布超200个国家，81%的收入来自美国、巴西和英国[103][111] 管理层讨论和指引 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，但这些指标不具标准化含义，不能替代GAAP指标[186] - 公司定义有机收入增长，用于评估收入和交易的有机增长，帮助投资者了解公司表现[187] - 公司定义调整后归属于Corpay的净收入，以消除非核心经营业绩项目影响[190] - 公司使用调整后净收入、有机收入增长、EBITDA等指标衡量经营业绩、规划、分配资源和评估战略有效性[193][195] - 季报包含前瞻性陈述，受诸多不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[198][199] - 前瞻性声明可能因多种因素无法实现，如宏观经济状况、战略执行能力等[200] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性声明，且不承担更新声明的义务[201] - 报告包含非GAAP财务指标，用于评估公司运营表现[202] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年和2024年第一季度约50%和52%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[125] - 2025年和2024年第一季度约8%的净收入受燃料价格变化直接影响，4%和5%的净收入受燃料价格差波动直接影响[130] - 2022年1月1日至2023年7月27日，美国联邦基金目标利率累计上调5.25%；2024年9月18日、11月7日和12月18日分别下调0.50%、0.25%和0.25%[130] - 截至2025年3月31日，公司有累计名义美元价值45亿美元的利率互换衍生合约[130] - 2025年2月，公司以约1.537亿美元（扣除约1020万美元现金）收购巴西Gringo公司100%股权，其业绩计入车辆支付业务板块[132] - 2024年3月，公司以约5950万美元收购巴西数字移动解决方案Zapay 70%股权；7月，以约1.792亿美元收购美国应付账款自动化解决方案提供商Paymerang 100%股权；12月，以约5.762亿美元收购GPS Capital Markets, LLC 100%股权；同月，以1.855亿美元出售商户解决方案业务；全年还完成约670万美元的资产收购[133] - 截至2025年3月31日，公司总流动性约为28亿美元，包括信贷额度下的约12亿美元和16亿美元的无限制现金[157] - 信贷协议包括18亿美元循环信贷额度、33亿美元A定期贷款额度和32亿美元B定期贷款额度，2025年2月20日B定期贷款额度增加7.5亿美元[164][165] - 2025年3月31日，A定期贷款利率为5.80%，B定期贷款利率为6.07%，循环A和B信贷额度（美元借款）利率为5.80%，未使用信贷额度费用率为0.25%[166] - 2025年3月31日，A定期贷款未偿还借款30亿美元，A和B定期贷款未偿还借款31亿美元，循环信贷额度未偿还借款6亿美元[167] - 证券化工具额度为18亿美元，2025年3月31日利率为5.31%[169] - 2025年3月31日，公司有未到期利率互换衍生工具名义金额共45亿美元，用于对冲可变利率债务风险，第一季度减少利息支出390万美元[174][175] - 2025年3月31日，公司有交叉货币利率互换合约，名义金额共20.5亿美元，用于净投资对冲，第一季度利息支出净收益590万美元[178] - 股票回购计划授权回购91亿美元，截至2025年3月31日已回购79亿美元，剩余授权12亿美元[179] - 2025年4月公司与万事达卡扩大战略伙伴关系，万事达卡将投资3亿美元获得跨境业务2.8%股权；5月公司与TPG成立有限合伙，预计以19亿美元企业估值收购AvidXchange，公司投资约5.5亿美元获约34%股权[181][183] - 2025年第一季度公司未采用、变更关键会计政策，也未改变其应用方式[185] - 截至2025年3月31日，公司市场风险较2024年12月31日无重大变化[203]